רכישת IWDA, דרך איזו בורסה?

[מיכאל]

iShares Core MSCI World UCITS ETF.
ניתן לרכישה בבורסות הבאות:
איטליה(יורו).
לונדון (פאונד, דולר)
אמסטרדם (יורו)
גרמניה(יורו)
שוויץ(דולר)
מקסיקו(מטבע מקומי)

אני מעוניין לרכוש באמצעות EURO, האם קיימת עדיפות לאחת מהבורסות?

 

[daat99]

אני מעוניין לרכוש באמצעות EURO

למה?

 

[yossik]

@מיכאל ,
האם יכול להיות שהתשובה לשאלתך נמצאת באחד מהפוסטים האלו?
http://www.hasolidit.com/kehila/search/75709/?q=IWDA&o=date

 

[מיכאל]

יש לי סכום של Euro בעו"ש מט"ח.

 

[daat99]

יש לי סכום של Euro בעו"ש מט"ח.

זו הסיבה הכי טובה ששמעתי עד היום

 

[adamshalev]

אני שוקל לקנות אותה קרן גם ביורו וגם דולר בכדי לצמצם רגישות למט"ח בודד

הקרן לא מגודרת לשום מט"ח. זה לא משנה אם היא נקובה בשקל, דולר ,יורו או פזו.
הערך יהיה אותו ערך.

 

[Yevgeny]

ני שוקל לקנות אותה קרן גם ביורו וגם דולר בכדי לצמצם רגישות למט"ח בודד

ברגע שקנית את אותה הקרן - זה לא משנה באיזה מטבע קנית, היא תלויה אך ורק ברגישות החברות המרכיבות אותה למטבעות העולם, בלי שום קשר למטבע בו נקובה הקרן.
אם קניתי שק אורז נקוב בדולר או יורו - זה לא מגדר אותי מול דולר או יורו, זה אותו שק אורז...

 

[Yevgeny]

@מיכאל
לא יודע מה הנסיבות, אבל אישית, אם מקור היורו היה חד-פעמי - הייתי ממיר אותי לשקלים (ומשלם חד פעמית את העלות), מעביר לחשבון ההשקעות ולא מתעסק בזה. אני לא אוהב לייצר מורכבות לטווח ארוך בתיק ההשקעות שלי בגלל איזו סיטואציה חד פעמית.
מה גם שעלות השקעה דרך חשבון בנק היא לרוב יקרה יותר מאשר בית השקעות (דמי משמרת נגיד), ככה שזה יעלה יותר לטווח ארוך.

 

[שמוליק קיפוד]

אני שוקל לקנות אותה קרן גם ביורו וגם דולר בכדי לצמצם רגישות למט"ח בודד
(בכל מקרה יש לנו שני "חשבונות" ב IRA)

למה אם אתה קונה את אותה הקרן במטבעות שונים אתה מצמצם את הרגישות למט"ח?
כמו שאני מבין את זה ההפרש בין שני הנירות אמור להיות בדיוק היחס בין היורו לדולר.
וההפרש בין יורו/שקל לדולר/שקל אמור להיות זהה.

 

[מיכאל]

@Yevgeny . התנאים שלי בבנק הם קרובים מאוד לתנאים בבית השקעות. אין דמי משמרת. עמלת קנייה 0.2%. השאלה היא האם קיים יתרון יחסי לאחת מהבורסות. או שהבחירה היא אקראית, בהינתן שמטבע הרכישה הוא euro.

 

[Yevgeny]

@מיכאל העמלה של הברוקר מולו עובד הבנק (ומעביר את העלות אליך לרוב) בכל בורסה יכולה בהחלט להיות שונה - מציע לבדוק את זה באופן מפורש מול הבנק. חוץ מזה הסחירות וה-spread של הנייר ישתנה מבורסה לבורסה.

 

[ע.מדי]

נניח שמגיע הרגע למכור את הקרן והתמורה משכת בשקלים, מאותו רגע אין לי שק אורז יש שק שקלים
השאלה האם שתי קרנות שאחת נקובה ביורו ואחת נקובה ביורו כאשר הומרו אליהן אותם הר של שקלים עם אותן עמלות ק/מ
האם בהמרה חזרה יתקבל אותו הר שקלים או שבגלל פערי המרה יווצר פער

 

[ע.מדי]

הקרן לא מגודרת לשום מט"ח. זה לא משנה אם היא נקובה בשקל, דולר ,יורו או פזו.
הערך יהיה אותו ערך.

להיפך חוסר הגידור מכניס להבנתי פקטור של המרת מטח לשקלים או שפספסתי משהוא

 

[adamshalev]

להיפך חוסר הגידור מכניס להבנתי פקטור של המרת מטח לשקלים או שפספסתי משהוא

המרה זה פונק' של איזה מטבע יש לך ביד, ובאיזה מטבע הקרן נקובה.
היא לא משפיעה על סיכון המט"ח.
כמו שיבגני הראה יפה - שק אורז שווה לשק אורז, בלי קשר למטבע שעימו קנית את השק.

השווי שלו יעלה וירד עם הביקוש לאורז, ולא כתלות ביחס ההמרה של השקל לדולר או מטבע אחר (אלא אם כן יש קשר הדוק בין עלות ייצוא האורז למטבע של המדינה שבו הוא מיוצר).

 

[ע.מדי]

המרה זה פונק' של איזה מטבע יש לך ביד, ובאיזה מטבע הקרן נקובה.
היא לא משפיעה על סיכון המט"ח.
כמו שיבגני הראה יפה - שק אורז שווה לשק אורז, בלי קשר למטבע שעימו קנית את השק.

השווי שלו יעלה וירד עם הביקוש לאורז, ולא כתלות ביחס ההמרה של השקל לדולר או מטבע אחר (אלא אם כן יש קשר הדוק בין עלות ייצוא האורז למטבע של המדינה שבו הוא מיוצר).

נניח שבנקודת זמן מסויים שק אורז עולה אותו דבר בגרמניה וארהב (תחת שער המרה)
קניתי 2 שקים , לאחר חודש לא השתנה מחיר האורז בשתי המדינות
מכרתי את השק הגרמני והמרתי לדולרים ללא עמלות האם אקבל אותו סכום דולרי ?
התשובה להבנתי היא תלוי ביחס ההמרה מיורו לדולר בזמן ההמרה
כמובן שאם הייתי מבשל את האורז זה לא היה מטריד אותי אבל אין לי דרך לאכל קרן מחקה ללא המרה לשקלים

 

[adamshalev]

@ע.מדי
בדוגמא שלך, אם בעת המכירה שער ההמרה בין השקל ליורו השתנה, אז מחיר שק הקמח ישתנה בהתאם.
למשל אם היורו נחלש פי שניים, שק אורז בגרמניה יעלה פי שניים יורו משהוא עלה קודם. זאת המשמעות של מטבע שנחלש.
אם מחיר השק היה נשאר אותו הדבר היית יכול לעשות ארביטראז' בין המדינות (לקנות חוזים על שקי קמח בגרמינה בחצי מהמחיר שבו אתה מוכר חוזים על שקי קמח בישראל). הארביטראז' ימשך עד שמחירי שק האורז בגרמניה יעלו וישקפו את הפער בשערי המטבעות.

 

[ע.מדי]

@ע.מדי
בדוגמא שלך, אם בעת המכירה שער ההמרה בין השקל ליורו השתנה, אז מחיר שק הקמח ישתנה בהתאם.
למשל אם היורו נחלש פי שניים, שק אורז בגרמניה יעלה פי שניים יורו משהוא עלה קודם. זאת המשמעות של מטבע שנחלש.
אם מחיר השק היה נשאר אותו הדבר היית יכול לעשות ארביטראז' בין המדינות (לקנות חוזים על שקי קמח בגרמינה בחצי מהמחיר שבו אתה מוכר חוזים על שקי קמח בישראל). הארביטראז' ימשך עד שמחירי שק האורז בגרמניה יעלו וישקפו את הפער בשערי המטבעות.

מה שאתה אומר שפערי הארביטראז גם אם הם קיימים הם חייבים להיות זניחים אחרת הם יסגרו במהירות ואז מה שנותר זה רק להחליט איזו בורסה זולה יותר לקניה

 

[adamshalev]

מה שאתה אומר שפערי הארביטראז גם אם הם קיימים הם חייבים להיות זניחים אחרת הם יסגרו במהירות ואז מה שנותר זה רק להחליט איזו בורסה זולה יותר לקניה

נכון. ואתה יכול להודות לכל חברות האלגו-טריידינג שדואגות לסגור ארביטראז' יותר מהר משאתה יכול להגות את המילה.

 

[daat99]

ברגע שקנית את אותה הקרן - זה לא משנה באיזה מטבע קנית, היא תלויה אך ורק ברגישות החברות המרכיבות אותה למטבעות העולם, בלי שום קשר למטבע בו נקובה הקרן.

זה כבר תלוי אם אתה בחשבון ממוסה או לא.
בחשבון IRA אני מסכים עם הקביעה הזו אבל בחשבון ממוסה מס רווחי ההון שלך מתואם עם שינויי שער המטבע כך שאתה יכול לרכוש את אותה הקרן בשני מטבעות ובפרישה להחליט איזה למכור בשביל לצמצם את חבות המס בגלל שינויי מטבע זמניים.

התנאים שלי בבנק הם קרובים מאוד לתנאים בבית השקעות. אין דמי משמרת. עמלת קנייה 0.2%.

מה לגבי עמלת מינימום?

השאלה היא האם קיים יתרון יחסי לאחת מהבורסות. או שהבחירה היא אקראית

אני הייתי בודק מה נפח המסחר הממוצע של אותו הנייר בבורסאות השונות ורוכש אותו בבורסה שבה הנפח הוא הגדול ביותר.

כמו כן העמלות שלך משתנות בין בורסה לבורסה אז אל תחשוב שאתה מקבל את אותה העמלה בכל מקום בלי לוודא זאת מראש.

 

[Zegman]

@adamshalev
להבנתי יש משמעות למטבע בו נקנה הנייר בהיבטי מס רווח הון בארץ וזאת כיוון שהמס מחושב על פי הרווח בערכי מט״ח.
כך לדוגמא שתי השקעות באותו נייר אולם בשני מטבעות זרים שונים תמוסנה באופן שונה.
אם מטבע א׳ התחזק יותר ממטבע ב׳ בתקופת האחזקה, ההשקעה בנייר הנקוב במטבע א׳ תמוסה פחות.