ברמה היותר עקרונית, אני מניח שזה עניין אישי של איזה ״סיפור״ נותן לך יותר חוסן פסיכולוגי מול השוק - החשיבה שקנית מניות של חברות בעלות חוסן להמשיך ולשלם לך ״משכורת״ עולה לא משנה מה יקרה, או החשיבה שקניתי בעלות חלקית על רוב כלכלת העולם ואני מאמין שהיא תמשיך לצמוח גם אם באופן רגעי אנשים מפחדים ממשהו.
ההבדל היחיד בחוסן שבין שתי השיטות הוא שבתיק פסיבי כאשר המחיר נופל אין לך שום אישור מוחשי שיעודד אותך לחשוב שהבורסה תתקן את עצמה שוב למעט מה שקרה "פעם".
בתיק מניות דיבידנד שמורכב מ-50 חברות שונות לעומת זאת אתה צפוי לקבל הודעה במייל על
חלוקת דיבידנד כל יומיים (50 חברות מחלקות 4 דיבידנדים בשנה - 200 חלוקות דיבידנד מתוך 365 יום בשנה) ועל
הגדלת דיבידנד כל שבוע (50 חברות מגדילות דיבידנד פעם בשנה מתוך 52 שבועות).
משקיע שמצד אחד שומע חדשות ורואה "אדום" ושדרים שמחדירים חרדה מפני העתיד ומצד שני בדיוק הרגע קיבל מייל מאחת החברות שלו שבו היא מודיעה: "אנחנו עדיין רווחיים וממשיכים לחלק משכורות כרגיל" יכול להתמודד עם החדשות בצורה יותר טובה.
האישור המוחשי שהוא ממשיך לקבל משכורת כי
היא ממשיכה להיכנס לו לחשבון מספק תחושת רוגע הרבה יותר טובה מהמחשבה "
פעם זה עלה אז זה יעלה שוב".
המשקיע הפסיבי צריך להתבסס על העבר בשביל להמשיך במסלול ו
משקיע הדיבידנדים מתבסס על העובדות של ההווה.
זו הסיבה היחידה ש
אני לא מסוגל לישון בשקט עם תיק פסיבי.
קח לדוגמא את חברת Realty Income שמחלקת דיבידנדים כל חודש ומגדילה אותם במשך 22 שנה ברציפות.
בין יולי 2007 לינואר 2009 ה-SP500 צנח ממחיר של 1540 דולר ל-666 דולר (נפילה של 56.24%!).
באותה התקופה מחיר המניה של Realty Income ירד ממחיר של 26.24 ל-17.86 דולר (ירידה של רק 31.93%).
במהלך התקופה הזו החברה שלחה בין היתר את ההודעות הבאות למשקיעים:
ועכשיו השאלה האמיתית:
במשך שנה וחצי של ירידות מחירים למי יותר קל להמשיך ולהחזיק את המניות?
- המשקיע הפסיבי שסופג נפילה של יותר מ-50% בחלק המנייתי ואין לו מושג מתי היא תיפסק
- משקיע הדיבידנדים שממשיך לקבל דיבידנדים וקורא הודעות על הגדלת דיבידנדים באופן שותף
Tom A. Lewis, Chief Executive Officer of Realty Income commented, “We are delighted to have been able to increase the amount of the monthly dividend again this quarter. With the payment of the July dividend, we will have made 456 consecutive monthly dividend payments. Our goal is to continue to provide consistent performance results and dependable monthly income to our shareholders. Increasing the amount of the dividend on a regular basis is the best evidence we can provide of our progress towards this goal.”
בשבילי התשובה היא #2
סליחה על הבורות אבל מה זה קרן אירית? אני לא מוצא על כך שום דבר בגוגל. ניכוי המס במקור בקרן כזו היא 15% או שהמס הכולל הוא 15% (כמו ריבית לא צמודה בארץ)?
קרן אירית זו קרן נאמנות/תעודת סל/קרן סל שמאוגדת באירלנד (בית ההשקעות שהנפיק אותה רשום כחברה באירלנד).
בגלל הטבת מס של אירלנד עם ארצות הברית הקרנות שמאוגדות באירלנד משלמות רק 15% מס על דיבדנדים שמתקבלים מחברות אמריקאיות.
ההשפעה של זה על המשקיע הישראלי מורגשת אך ורק בחשבון פטור ממס שבו אנחנו לא משלמים "השלמת ל-25% מס" למס הכנסה הישראלי.
מדובר אך ורק על מס שמנוכה במקור על דיבידנדים.
אם לדוגמא אתה רוכש קרן שעוקבת אחרי SP500 וה-SP500 מחלק 2.5% דיבידנד בשנה אז:
- בקרן אירית ינכו 15% מס במקור מתוך 2.5% שזה מתורגם ל- 0.375%.
- בקרן ישראלית או אמריקאית ינכו 25% מס במקור מתוך 25% שזה מתורגם ל-0.625%.
במילים אחרות בהנחה של תשואת דיבידנד בשווי 2.5% אז הפער במיסוי הוא 25 אגורות לכל 100 שקל בשנה.
