קרן פנסיה

[שיש]

היום היה לי ויכוח ואשמח לדעת תשובה ממישהו שיודע.
אם קרן הפנסיה שלי / קרן השתלמות מושקעות במסלול מחכה פאסיבי S&P האם הפנסיה שלי מוחזקת בדולרים או בשקלים ?
האם יש סיכון כתוצאה מפיחות בשקל לאיבוד נתח משמעותי מהפנסיה שלי ? בגלל תנודות מט"ח.

 

[ירח אפל]

אתה אומר בעצמך, הוא מחקה S&P, כלומר הוא לא מוחזק בשקלים ולא בדולרים.
הוא מוחזק כנכס ריאלי.

 

[orilimo]

למה הכוונה הנכס ריאלי?

 

[MarketTimer]

אם יש לך שק תפוחי אדמה, האם הוא בדולרים או בשקלים?

 

[שיש]

לא הבנתי האם יש סכנה לקרן הפנסיה שלי בגלל פיחות השקל.

 

[ירח אפל]

לא הבנתי האם יש סכנה לקרן הפנסיה שלי בגלל פיחות השקל.

אין סכנה, לא יותר מהמצב הסטנדרטי, עכשיו היא קונה לפי שער שקל גבוה קצת, עוד חודש חודשיים תקנה בשער נמוך יותר, תנודתיות רגילה של שער המטבע.

 

[שיש]

ואם השקל יהיה ביחס של 1 ל 5 דולר ?
אני לא רואה איך השקל חוזר לערכו לפני חודשיים עם ממשלה כזאת. ואני לא רואה את המצב פתיר בקרוב.

 

[ירח אפל]

ואם השקל יהיה ביחס של 1 ל 5 דולר ?

שוב, ההשקעה היא בעקיבת מדד S&P, שער השקל דולר לא רלוונטי למה שכבר הושקע.
הוא רלוונטי אולי להפקדות חדשות, ואם יהיה פיחות כמו שאתה טוען, תצטרך לבקש העלאת משכורת כדי להתגבר עליו, אין קשר לפנסיה.

 

[חתול לילה]

לא הבנתי האם יש סכנה לקרן הפנסיה שלי בגלל פיחות השקל.

לכל מה שצברת עד עכשיו אין סכנה (כי זה כמו שק תפוחי אדמה שלא אכפת לו מהיחס שקל/דולר)
אבל לכל מה שתצבור מעכשיו יש סכנה כי שקל חלש קונה פחות תפוחי אדמה.

 

[פשוט]

השאלה היא אם הגוף המנהל מנסה לנטרל את החשיפה למט"ח.
אני מניח שלא אבל צריך לבדוק.

 

[גרהם]

היום היה לי ויכוח ואשמח לדעת תשובה ממישהו שיודע.
אם קרן הפנסיה שלי / קרן השתלמות מושקעות במסלול מחכה פאסיבי S&P האם הפנסיה שלי מוחזקת בדולרים או בשקלים ?
האם יש סיכון כתוצאה מפיחות בשקל לאיבוד נתח משמעותי מהפנסיה שלי ? בגלל תנודות מט"ח.

על החלק של הסנופי ענו לך.
אבל בפנסיה יש גם חלק של אג"ח מיועדות שנותן תשואה ריאלית גבוהה מאד יחסית לסיכון. לכאורה, אין בו הגנה מפני פיחות, אבל למעשה עלייה בשער הדולר אמורה להביא לעליה באינפלציה שתביא לעליית התשואה במיועדות. מצד שני, קיים חשש ממשי שהממשלה מתכוונת להנדס את נתוני האינפלציה כך שלא ישקפו את המציאות וזה עלול לבוא לרעת העמיתים.

 

[outsider]

אתה אומר בעצמך, הוא מחקה S&P, כלומר הוא לא מוחזק בשקלים ולא בדולרים.
הוא מוחזק כנכס ריאלי.

אם יש לך שק תפוחי אדמה, האם הוא בדולרים או בשקלים?

כפי שאתה רואה יש אנשים בפורום הזה שמתייחסים למניות שברשותם כמו לשקי תפוח אדמה, זאת כיון שמבחינתם ההחזקה במניות של אפל פירושה אפסילון בעלות באפל. טכנית זה נכון, אבל לדעתי זה לא משנה. אני כמשקיע, שקונה ומחזיק מניות, שואף להגדיל את הערך הפיננסי שלי, לא כי אני אוהב להרגיש כמו אחד הבעלים של אפל. חשוב מה ערך המניות במטבע של המקום בו אני חי ולכן:

האם יש סיכון כתוצאה מפיחות בשקל לאיבוד נתח משמעותי מהפנסיה שלי ? בגלל תנודות מט"ח.

לגבי השקעות שכבר נעשו, כיון שהשקל נחלש, להיפך, הרווחת. אם תמכור היום את המניות שלך בארה"ב תוכל לקנות בישראל יותר שקי תפוחי אדמה ממה שיכלת לפני שבוע. לגבי העתיד, אם השקל ימשיך להחלש אז תוכל לקנות פחות מניות בוול סטריט, לגבי מניות בארץ זה לא משנה.
בקיצור תוחלת הרווח\הפסד במטבע המקומי במכירת מניה מחוץ למדינה בה אתה חי מושפע מהפרש שער החליפין בין המטבע בה מוחזקת המניה לבין המטבע המקומי בזמן הקניה והמכירה.

 

[חתול לילה]

אם תמכור היום את המניות שלך בארה"ב תוכל לקנות בישראל יותר שקי תפוחי אדמה ממה שיכלת לפני שבוע

יהיו לך יותר שקלים, אבל זה לא אומר שתוכל לקנות יותר תפוחי אדמה.

אם השקל היה נחלש ועדיין היית יכול לקנות בדיוק אותם דברים, זה לא היה מפריע לאף אחד. אנשים פה נלחצים כי השקל נחלש והם מבינים שהם יוכלו לקנות פחות. אתה יכול לקרוא לזה "יוקר המחיה" אם אתה מתעקש.

 

[קפיצת הדרך]

אתה אומר בעצמך, הוא מחקה S&P, כלומר הוא לא מוחזק בשקלים ולא בדולרים.
הוא מוחזק כנכס ריאלי.

אני חושבת שהשאלה הייתה האם במסלולים הרלוונטיים (מחקה מדד S&P500 או מחקה מדד מניות חו"ל למשל) קרנות הפנסיה מחזיקות קרן מחקה חשופה למט"ח או מנוטרלת מט"ח.

האמת אני לא יודעת. דווקא הייתי מנחשת שקרנות הפנסיה מחזיקות קרנות מחקות מנוטרלות. לא?
אשמח לגלות שאני טועה. והאם כל קרנות הפנסיה (מה עם קופות הגמל וקרנות ההשתלמות) נוהגות אותו הדבר?

 

[ירח אפל]

אני חושבת שהשאלה הייתה האם במסלולים הרלוונטיים (מחקה מדד S&P500 או מחקה מדד מניות חו"ל למשל) קרנות הפנסיה מחזיקות קרן מחקה חשופה למט"ח או מנוטרלת מט"ח.

האמת אני לא יודעת. דווקא הייתי מנחשת שקרנות הפנסיה מחזיקות קרנות מחקות מנוטרלות. לא?
אשמח לגלות שאני טועה. והאם כל קרנות הפנסיה (מה עם קופות הגמל וקרנות ההשתלמות) נוהגות אותו הדבר?

לא מחזיקות מנוטרלות

 

[קפיצת הדרך]

לא מחזיקות מנוטרלות

מעולה!

 

[Zorg]

לגבי השקעות שכבר נעשו, כיון שהשקל נחלש, להיפך, הרווחת. אם תמכור היום את המניות שלך בארה"ב תוכל לקנות בישראל יותר שקי תפוחי אדמה ממה שיכלת לפני שבוע. .

לא בדיוק.
אם לא מגדלים תפוחי אדמה בארץ אלא מייבאים אותם אתה תקנה בארץ בדיוק אותו מספר.

 

[חתול לילה]

לא בדיוק.
אם לא מגדלים תפוחי אדמה בארץ אלא מייבאים אותם אתה תקנה בארץ בדיוק אותו מספר.

וגם אם מגדלים אותם בארץ, בסופו של דבר הם יושפעו ממחירי הדלק/מים/חשמל/פחם שאת כולם מייבאים.

 

[outsider]

יהיו לך יותר שקלים, אבל זה לא אומר שתוכל לקנות יותר תפוחי אדמה.

לא בדיוק.
אם לא מגדלים תפוחי אדמה בארץ אלא מייבאים אותם אתה תקנה בארץ בדיוק אותו מספר.

וגם אם מגדלים אותם בארץ, בסופו של דבר הם יושפעו ממחירי הדלק/מים/חשמל/פחם שאת כולם מייבאים.

בדיוק בדקתי, ובשבוע האחרון לא הייתה עליה במחירי תפוחי האדמה, דווקא לפני חצי שנה כשהשקל היה הרבה יותר חזק הייתה עליה, כך שהיום זה לחלוטין נכון:

כיון שהשקל נחלש, להיפך, הרווחת. אם תמכור היום את המניות שלך בארה"ב תוכל לקנות בישראל יותר שקי תפוחי אדמה ממה שיכלת לפני שבוע.

וכפי שאתם יודעים היטב, בתור אנשי כלכלה חכמים ונבונים, אין יחס של אחד לאחד בין שערי חליפין של מטבע, לבין אינפלציה, יש קורלציה, אבל אלו מרכיבים שונים. בחישוב הכלכלי שאני עושה כל אחד עומד בפני עצמו, אם יש לכם דרך אחרת אשמח לשמוע.
אישית מאוד קשה לי אם האדרת האינפלציה בתור מספר אבסולוטי מדויק וחובק כל. זה חישוב די סוביקטיבי של ממוצע של משהו שהקשר שלו אלי הוא לא ברור.
אישית, האינפלציה של השנה האחרונה, כמעט לא נגעה בי, כי רוב "ההוצאות" שלי הם מיסים ומשכנתא. המיסים לא עלו באופן יחסי והמשכנתא לא עלתה בכלל. אז מכיון שהמשכורת עלתה בשיעור האינפלציה, דווקא יש לי בכיס יותר כסף אחרי ההוצאות. שער החליפין, הוא מצד שני, מספר מוגדר וברור ואוניברסלי, בכל זמן נתון.

 

[Williamsburg]

היום היה לי ויכוח ואשמח לדעת תשובה ממישהו שיודע.
אם קרן הפנסיה שלי / קרן השתלמות מושקעות במסלול מחכה פאסיבי S&P האם הפנסיה שלי מוחזקת בדולרים או בשקלים ?
האם יש סיכון כתוצאה מפיחות בשקל לאיבוד נתח משמעותי מהפנסיה שלי ? בגלל תנודות מט"ח

אתה יכול לבדוק בהרכב הקרן...בדכ החשיפה לדולר במסלול מחקה מד אמריקאי היא כמעט 100%, כך שפיחות בשער השקל לא יפגע בך.