הברוקר יכול לדרוש מה שבא לו ואתה צריך לציית (או לעבור ברוקר...)@luffyguy תודה ענקית על המענה מה שלא ברור לי הוא כמה כסף אני צריך בחשבון למקרה והיא תרד מתחת ל 170? (כן אני מוכן לקנות ב 170) אבל ברור לי כל עניין הנזילות והבטחונות, נאמר לי ש ה Excess Liquidity: נמוך ואם התיק ירד ימכרו לי מניות גם אם אפל ננניח ב 250 והסריקהוא 170...
אבל ברמה העקרונית אני חושב שאתה מפספס משהו מהותי. שגם אם המחיר כרגע הוא משמעותית מעל הסטרייק יכול להיות לך הפסד. אופציות חובות בתוכן אלמנט סיכון משמעותי.
בוא ניקח דוגמא אמיתית. היום מניית SPY שווה בערך 510 דולר. אם תרצה למכור אופציית PUT בסטרייק של 390 דולר עם פקיעה ב16 בינואר 2026, תקבל ~10.50 דולר למניה. שים לב למשמעות - לקנות אופציית PUT עולה כסף. כמובן. זו הרי אופציה.
עכשיו נניח שמכרת 100 אופציות כאלה, קיבלת 1050$. אתה מבין שזה שמחיר הסטרייק נמוך משמעותית מהמחיר היום לא אומר שהפוזיציה שלך לא תפסיד מתזוזה קטנה במחיר?
כלומר אם SPY מחר יזוז מ510 ל480, שזה עדיין מחיר מאוד רחוק ממחיר הסטרייק של 390$, מה אתה חושב יקרה לשווי של הפוזיציה שלך? ברור שהוא יקטן!!!
במילים אחרות במקרה כזה כדי לסגור את הפוזיציה שלך, תצטרך לשלם יותר מ1050$.
מאיפה יבוא הכסף? איך הברוקר יכול לבטח את עצמו?
אם תנסה לטעון "אבל מחיר הסטרייק נורא רחוק! אין שום סיכוי שיממשו את האופציה בזמן הקרוב אז למה לדרוש ממני בטחונות?"
אז אני אטען שהשוק ליטרלי מתמחר את האופציות האלו במחיר גבוה, זה מפני שהסיכוי שהן יתממשו מתישהו עד לפקיעה הוא לא זניח והברוקר רוצה לכסות את עצמו בדיוק מהסיבות האלה.
מקווה שזה היה ברור