חלפו חמש שנים מיום פתיחת הסקר, וכעת לתוצאות!
ביום פתיחת הסקר ARKK בשער של 136.7 ו- SPY בשער של 389.6
לאחר חמש שנים, ARKK בשער של 72.9 ו- SPY בשער של 686
(נתונים מ- yahoo finance, ולא כוללים דיבידנדים. נתונים עם דיבידנדים אשלח בהמשך)
מכאן ש- ARKK עשתה תשואה כוללת של מינוס 47% או תשואה שנתית של מינוס 12%
בעוד ש- SPY עשה תשואה כוללת של 76% או תשואה שנתית של 12%
הפרש התשואה השנתית הוא מינוס 24% ונופל בקטגוריה של "מינוס 10% ומטה"
ברכות לפוגעים נכון:
@הראבאקיסט
@אורי ג.
@Ehud
@Oringa
@artist
@תומר אאא
@OxoTnicK
@משקיע חדש
@TeslasPigeon
@שמץ לראותו
@דור ה-Z
@Michel
@עתודאי
@Kya
@tuple
@עתיר סיכון
@AviKababi
@rayzi
@דנרוק54
מסקנות אישיות שלי מהסיפור:
השקעה אקטיבית מבוססת בעיקר על מזל
עד שנת 2021 ARKK היכתה את הסנופי, לאחר מכן הוא היכה אותה בחזרה. אפשרות אחת היא שב- 2021 קתי וודס נהייתה טיפשה ושכחה כל מה שהיא יודעת על השקעות. אפשרות שנייה היא שבשנים הראשונות היה לה מזל טוב בבחירת המניות, ובהמשך המזל הזה התהפך. אני נוטה להאמין באפשרות השנייה. זה כמובן עקבי עם מאות מחקרים שמראים שבטווח הארוך אין יתרון להשקעות אקטיביות.
חזרה לממוצע
לשוק יש נטייה לחזור בסופו של דבר למכפילי רווח סבירים (15-20). אם קונים מנייה שהמחיר שלה זינק פראית לאחרונה, יש סיכון מוגבר להפסדים בהמשך. באופן פרדוקסלי, זה מה שהאינטואיציה האנושית אומרת לנו לעשות, ולראיה העיסוק האינטנסיבי בפורום בקרן ARKK סביב 2021 מול השקט המביך שהשתרר בהמשך.
לסיכום, אין חדש תחת השמש:
- קייטי ווד וארק הם הקרן החמה התורנית וסופה תהיה כמו של כל קרן חמה בעבר - underperformance
