הוספת החלק האג"חי לתיק

[esng.33]

לאחרונה אני מגבש טיוטה סופית לתיק ההשקעות שלי והגעתי לחלק האג"חי.
אז לאחר שקראתי מספר פוסטים של הסולידית ושרשור של מספר עמודים מהימים האחרונים, אני מבין שיתאים לי להשקיע את החלק האג"חי באג"ח ממשלתי כללי.
את החלק הזה עברתי.
עכשיו, אני יודע שהדעה הרווחת בפורום ובאסטרטגיה של ההקשעה הפסיבית היא שלא מנסים לתזמן את השוק, אבל, בסביבת ריבית כל כך נמוכה, הם זו תהיה טעות להכניס את החלק האג"חי כעת?

 

[FIYaacov]

בסביבת ריבית כל כך נמוכה, הם זו תהיה טעות להכניס את החלק האג"חי כעת?

מה המטרה של החלק האגחי?
אם הוא נועד כדי שלא תמכור את החלק המנייתי באדום, אז זה לא צריך לעניין אותך בכלל התשואה שלו.

יש כאלה שמחזיקים את החלק האגחי במזומן.

 

[adamshalev]

יש גם כאלה שמחזיקים את החלק האגחי במח״מ הארוך ביותר שיש.
בגלל זה להחזיק הכל בצורת קרן ממשלתית רחבה זה הכי פחות הבעת עמדה ותזמון של השוק.

 

[Liron2035]

יש כאלה שמחזיקים את החלק האגחי במזומן.

למשל אני, רק כי עדיין יושב על הגדר זמן רב ומתקשה להיסגר על אג"ח.
למה שמישהו יבחר במזומן כאסטרטגיה? הרי האינפלציה (ברגע שתשוב לארצנו שקצת שחכה מקיומה) תכרסם בנכס, לא?

 

[FIYaacov]

למה שמישהו יבחר במזומן כאסטרטגיה?

רוב הסיכויים שמאותם סיבות כשלך.
נכנסו לשוק בתקופה של ריבית אפסית ופחדו מירידת הערך של אגח שתבוא בעת העלאת ריבית.

 

[adamshalev]

ברגע שתשוב לארצנו שקצת שחכה מקיומה

לא יודע כמה זמן אתה על הגדר, אבל מי שהחזיק מזומן פרופר ב-10 השנים האחרונות איבד 16% מהערך שלו.

 

[Liron2035]

לא יודע כמה זמן אתה על הגדר, אבל מי שהחזיק מזומן פרופר ב-10 השנים האחרונות איבד 16% מהערך שלו.

אבל מצד שני אני חושש (אמוציונלי?רציונלי?) להיכנס בסביבת ריבית אפס לקרן ממשלתית ישראלית, לא רק שלא ארוויח כסף בריבית הזו אלא ברגע שתעלה הרבית אפסיד. זו אחת הסיבית העיקריות בגללן קפאתי עם 30% מזומן.

 

[חתול לילה]

אבל מצד שני אני חושש (אמוציונלי?רציונלי?) להיכנס בסביבת ריבית אפס לקרן ממשלתית ישראלית, לא רק שלא ארוויח כסף בריבית הזו אלא ברגע שתעלה הרבית אפסיד. זו אחת הסיבית העיקריות בגללן קפאתי עם 30% מזומן.

אג"ח ממשלתי צמוד עלה 3% בחצי השנה האחרונה (כולם מתחילים להפנים שעם השטויות של הממשלה הולכת להיות פה אינפלציה). וזה בתקופה של ריבית "שלילית" באג"חים הצמודים. מזומן לא יודע לעשות דברים כאלה עבורך.

בלי קשר: כשהריבית תעלה האג"חים אכן ירדו - זמנית - ואז יתחילו לספק לך קופונים גבוהים יותר.

 

[כימאי]

הם זו תהיה טעות להכניס את החלק האג"חי כעת?

תגיד, אם מישהו כאן יכתוב לך שזו אכן טעות, אז לא תעשה את זה?

הם זו תהיה טעות להכניס את החלק האג"חי כעת?

לאיזה טווח זמן התיק שלך? שנה? 15 שנה? אתה מבין שאם זה זמן ארוך מה שקורה *כעת* לא משנה? האם הגדרת לעצמך את מטרת תיק ההשקעה ואת טווח הזמן שלו?
אתה מבין גם שאף אחד לא יודע מה יקרה בעוד שבוע, ושהריבית יכולה גם לרדת?
והכי חשוב, אם תחליט לא להשקיע את החלק האג"חי באג"ח ממשלתי למרות ש-

את החלק הזה עברתי.

מהי האלטרנטיבה שאתה שוקל במקום? מדוע? האם האלטרנטיבה הזו עונה לך על הצורך שהיה אמור לספק החלק האג"חי?