לא חשוב שמות
משתמש רגיל
- הצטרף ב
- 20/3/16
- הודעות
- 834
- דירוג
- 381
ערב טוב 
לאחר סקירה של כל הפוסטים בבלוג אשר דנים על איגרות חוב וסיכום הנקודות המעשיות, עלו בי מספר שאלות לגביהן לא מצאתי תשובות. לנוחיותכם, אחלק את השאלות לאלו שחשוב לי ברמה המעשית ולאלו שאהיה מסוגל לשרוד גם מבלי לקבל תשובות לגביהן:
שאלות מהותיות עבורי:
1) אם חיברתי את כל חלקי הפאזל מהבלוג נכון, האידאל הוא – לקנות באופן ישיר איגרת חוב לטווח בינוני (כי התנודתיות של הטווח הארוך מאפילה על התשואה הפוטנציאלית), עם ריבית קבועה, אשר אינן צמודות-מדד והן מפוזרות מספיק?
* פספסתי נקודה חשובה כלשהי או שטעיתי במשהו?
2) אם לכל איגרת קיים תאריך פירעון, כיצד אוכל לנהל את אופרציית האיזון שלי ללא הפרעות? כיצד זה משתלב?
3) אם אני מעוניין לרכוש אגרות חוב באופן ישיר כפי שהסולידית נוהגת. כיצד אוכל לשמור על עיקרון הפיזור? אם כולן ישראליות, באילו עוד פרמטרים אוכל להשתמש על מנת לנסות "לפזר" אותן כמה שיותר?
4) אם אני רוכש אגרות חוב באופן ישיר ולא קרנות נאמנות, מהן הנקודות שעלי לקחת בחשבון ומהו הידע הבסיסי שאמור להיות ברשותי לפני שאני עושה זאת, על מנת לצלוח את האופרציה שכוללת: קנייה, אחזקה ומכירה?
שאלות רשות (מהחשובה יותר לחשובה פחות):
1) מכל הנבירה בבלוג, לא הצלחתי להבין מהם הנתונים להם אצטרך לשים לב בבואי לבחור איגרת חוב בדף הבא: https://info.tase.co.il/Heb/MarketData/Bonds/GovernmentBonds/Pages/BondsGov.aspx
* דמי ניהול אני לא רואה שמצויין שם. איפה הם כן מצויינים?
2) אני מניח שנכנסו לעשור של עליות ריבית הדרגתיות. אם לדוגמה, עד למועד האיזון הבא שלי מדינת ישראל תעלה את הריבית באחוז אחד ואני מעוניין לשמור על העיקרון של תיק השקעות סולידי ועצל (בקנאות), האם יהיה מוטב לקנות קרן נאמנות מחקה חדשה שתספק לי ריבית גבוהה יותר, או שגם מפני פיתויים כאלו עלי להתעלם ולהמשיך לדגול בעיקרון "קנה ואחזק"? האם ישנם שיקולים נוספים בתרחיש זה שעלי לקחת בחשבון?
3) פחות מהותי לי אבל לשם ידע כללי – "מידת ההשפעה של שינוי שער הריבית במשק על האגרת. לדוגמה, אג”ח עם מח”מ של 7 שנים תאבד בערך 7% ממחירה בבורסה על כל עליה ב-1% בריבית בנק ישראל. לעומת זאת, אם הריבית תרד ב-1%, מחיר האגרת בבורסה יעלה ב-7%" - אם רכשתי אג"ח מחו"ל, מהו הקשר בינו לבין שינויים בריבית בנק ישראל?
סוף שבוע מדהים ומעצים לכולם
לאחר סקירה של כל הפוסטים בבלוג אשר דנים על איגרות חוב וסיכום הנקודות המעשיות, עלו בי מספר שאלות לגביהן לא מצאתי תשובות. לנוחיותכם, אחלק את השאלות לאלו שחשוב לי ברמה המעשית ולאלו שאהיה מסוגל לשרוד גם מבלי לקבל תשובות לגביהן:
שאלות מהותיות עבורי:
1) אם חיברתי את כל חלקי הפאזל מהבלוג נכון, האידאל הוא – לקנות באופן ישיר איגרת חוב לטווח בינוני (כי התנודתיות של הטווח הארוך מאפילה על התשואה הפוטנציאלית), עם ריבית קבועה, אשר אינן צמודות-מדד והן מפוזרות מספיק?
* פספסתי נקודה חשובה כלשהי או שטעיתי במשהו?
2) אם לכל איגרת קיים תאריך פירעון, כיצד אוכל לנהל את אופרציית האיזון שלי ללא הפרעות? כיצד זה משתלב?
3) אם אני מעוניין לרכוש אגרות חוב באופן ישיר כפי שהסולידית נוהגת. כיצד אוכל לשמור על עיקרון הפיזור? אם כולן ישראליות, באילו עוד פרמטרים אוכל להשתמש על מנת לנסות "לפזר" אותן כמה שיותר?
4) אם אני רוכש אגרות חוב באופן ישיר ולא קרנות נאמנות, מהן הנקודות שעלי לקחת בחשבון ומהו הידע הבסיסי שאמור להיות ברשותי לפני שאני עושה זאת, על מנת לצלוח את האופרציה שכוללת: קנייה, אחזקה ומכירה?
שאלות רשות (מהחשובה יותר לחשובה פחות):
1) מכל הנבירה בבלוג, לא הצלחתי להבין מהם הנתונים להם אצטרך לשים לב בבואי לבחור איגרת חוב בדף הבא: https://info.tase.co.il/Heb/MarketData/Bonds/GovernmentBonds/Pages/BondsGov.aspx
* דמי ניהול אני לא רואה שמצויין שם. איפה הם כן מצויינים?
2) אני מניח שנכנסו לעשור של עליות ריבית הדרגתיות. אם לדוגמה, עד למועד האיזון הבא שלי מדינת ישראל תעלה את הריבית באחוז אחד ואני מעוניין לשמור על העיקרון של תיק השקעות סולידי ועצל (בקנאות), האם יהיה מוטב לקנות קרן נאמנות מחקה חדשה שתספק לי ריבית גבוהה יותר, או שגם מפני פיתויים כאלו עלי להתעלם ולהמשיך לדגול בעיקרון "קנה ואחזק"? האם ישנם שיקולים נוספים בתרחיש זה שעלי לקחת בחשבון?
3) פחות מהותי לי אבל לשם ידע כללי – "מידת ההשפעה של שינוי שער הריבית במשק על האגרת. לדוגמה, אג”ח עם מח”מ של 7 שנים תאבד בערך 7% ממחירה בבורסה על כל עליה ב-1% בריבית בנק ישראל. לעומת זאת, אם הריבית תרד ב-1%, מחיר האגרת בבורסה יעלה ב-7%" - אם רכשתי אג"ח מחו"ל, מהו הקשר בינו לבין שינויים בריבית בנק ישראל?
סוף שבוע מדהים ומעצים לכולם
