ביטול פעולות מסחר רטרואקטיבית

[אורי ג.]

ניסיתי בIB אבל בגלל שאין להם עושי שוק אז באמת הפקודות שלי לא התמלאו

אין כזה דבר, מאיפה הבאת את השטות הזו?

ובכללי הבעיה שלי זה לא מה אני עושה הלאה אלא מה אני עושה עם הכסף שלפי דעתי הרווחתי ביושר

או שתיקח עו"ד אמריקאי, תשלם לו הרבה כסף ותקווה לטוב או שתעבור הלאה.

 

[MarketTimer]

לא, זה אומר שהצד השני לא מעדכן את המחיר מספיק מהר ואתה מספיק לרכוש לפני שהוא מעדכן למחיר החדש. זה מוציא את הרווח של כותבי אופציות ובמסה מספיק גדולה יכול להוריד את הרצון למסחר באופציות.

אני לא מצליח להבין.
הרי מחיר הביקוש הוא המחיר הכי גבוה שמישהו מוכן לשלם ומחיר ההיצא הוא המחיר הכי נמוך שמישהו מוכן לקבל. אם תשגר פקודת קנייה במחיר הרבה יותר גבוה ממחיר ההיצא עדיין היא תפגוש את המחיר הטוב ביותר שזמין ותיסגר במחיר ההיצא, ובאופן סימטרי מכירה תמיד תקרה במחיר הביקוש. כל מה שנמצא עמוק יותר בספר לא רלוונטי כל עוד היחידות שמעליו לא נסחרו עדיין.

אז איך מישהו יכול לבצע עסקה מחוץ לטווח שביו הביקוש להיצא?

 

[MarketTimer]

אני לא מצליח להבין.
הרי מחיר הביקוש הוא המחיר הכי גבוה שמישהו מוכן לשלם ומחיר ההיצא הוא המחיר הכי נמוך שמישהו מוכן לקבל. אם תשגר פקודת קנייה במחיר הרבה יותר גבוה ממחיר ההיצא עדיין היא תפגוש את המחיר הטוב ביותר שזמין ותיסגר במחיר ההיצא, ובאופן סימטרי מכירה תמיד תקרה במחיר הביקוש. כל מה שנמצא עמוק יותר בספר לא רלוונטי כל עוד היחידות שמעליו לא נסחרו עדיין.

אז איך מישהו יכול לבצע עסקה מחוץ לטווח שביו הביקוש להיצא?

כך ענה לי הצאט:

אתה צודק לגבי מנגנון הספר: פקודת קנייה תתבצע במחיר ההיצע הטוב ביותר ומכירה במחיר הביקוש. אבל לא צריך לסחור מחוץ לטווח כדי להרוויח. מה שקורה הוא שהציטוט עצמו מיושן.

דוגמה: המניה קופצת, ה־Ask של האופציה עדיין לא עודכן, ומי שקונה בו קונה בדיוק ב־Ask, בתוך הטווח, אבל במחיר שכבר נמוך מהשווי ההוגן. זו "קטיפה" של ציטוט שעומד להתעדכן.

בספרדים יש גם חריג אמיתי. פקודות מורכבות פטורות מכלל ה־trade-through, כך שרגל בודדת יכולה להתבצע מחוץ ל־NBBO שלה, ורק מחיר הנטו של החבילה מוגן. בנוסף, לספר הפקודות המורכבות יש ציטוטים משלו, שיכולים להתרחק מהמחיר שנגזר מהרגליים.

למה זה נחשב "רעיל" ולמה הבוטים לא לקחו את זה קודם: סביר שהיתרון הגיע משיפור המחיר שעושי שוק סיטונאיים נותנים לפקודות של לקוחות פרטיים. הם נותנים אותו בהנחה שהזרימה הפרטית לא מיודעת, ואילו חברות אלגו בכלל לא מקבלות גישה לזרימה הזו. מי שמריץ אסטרטגיה מקצועית דרך חשבון פרטי נהנה מהסבסוד הזה, והסיטונאי מפסיד באופן שיטתי, ולכן מגדיר את הזרימה כרעילה וסוגר את הדלת. זו בעצם אותה אסטרטגיה שחברות אלגו מריצות, רק בערוץ ובמעמד אחר. אלפי פקודות ביום גם רחוקות מאוד מסף 390 הפקודות היומיות שמעליו לקוח מסווג כ־Professional.

ייתכן שהאסטרטגיה עצמה לא לא־חוקית, אבל ביטול העסקאות תלוי במה שכתוב בהסכם הלקוח שחתמת עליו ובממצאי החקירה של שוואב. בשביל זה צריך עו"ד אמריקאי שיקרא את ההסכם, ולא הפורום.

 

[היום מתה אמא]

אני לא מצליח להבין.
הרי מחיר הביקוש הוא המחיר הכי גבוה שמישהו מוכן לשלם ומחיר ההיצא הוא המחיר הכי נמוך שמישהו מוכן לקבל. אם תשגר פקודת קנייה במחיר הרבה יותר גבוה ממחיר ההיצא עדיין היא תפגוש את המחיר הטוב ביותר שזמין ותיסגר במחיר ההיצא, ובאופן סימטרי מכירה תמיד תקרה במחיר הביקוש. כל מה שנמצא עמוק יותר בספר לא רלוונטי כל עוד היחידות שמעליו לא נסחרו עדיין.

אז איך מישהו יכול לבצע עסקה מחוץ לטווח שביו הביקוש להיצא?

בהנתן ואני מבין מה נעשה כאן; מחיר האופציות מושפע ממחיר המניה. אם אתה מזהה שינוי בביקוש למניה לפני שכותב/מוכר האופציות זיהה אותה(גם אם השינוי רק בצד הביקושים ולא בסגירה עצמה) ותיקן את המחיר , אתה יכול לקנות אופציות במחיר נמוך מהמחיר "האמיתי" של האופציות. זה אמור לעבוד ברמה הסטטיסטית.

 

[אופסשםמשתמש]

מאוד מוזר כל הסיפור הזה.
קודם כל מותר לבטל עיסקאות, יש קנס על ביטול עסקאות אבל זה מותר ..

מה שהכי מוזר לי שעושי שוק תמחרו את הASK והBID של האופציות לא נכון .. זה באג מאוד חריג
מניח שלאותם עושי שוק יש איזשהוא הסכם שם מתרחש באג אפשר לבטל את כל העשיית שוק שלהם בצורה גורפת (שזה די הזוי אבל ניחא)

 

[יעקב 1]

בהנתן ואני מבין מה נעשה כאן; מחיר האופציות מושפע ממחיר המניה. אם אתה מזהה שינוי בביקוש למניה לפני שכותב/מוכר האופציות זיהה אותה(גם אם השינוי רק בצד הביקושים ולא בסגירה עצמה) ותיקן את המחיר , אתה יכול לקנות אופציות במחיר נמוך מהמחיר "האמיתי" של האופציות. זה אמור לעבוד ברמה הסטטיסטית.

אם אתה צודק, מעניין איך יתכן שאדם פרטי מסוגל לזהות שינויים כאלו לפני עושי השוק הגדולים והמקצועיים.

 

[היום מתה אמא]

אם אתה צודק, מעניין איך יתכן שאדם פרטי מסוגל לזהות שינויים כאלו לפני עושי השוק הגדולים והמקצועיים.

גם לי זה נשמע מוזר. אני מנחש שזה בהיקפים קטנים באופציות על מניות איזוטריות.

 

[משתדל להיות אמיתי]

גם לי זה נשמע מוזר. אני מנחש שזה בהיקפים קטנים באופציות על מניות איזוטריות.

אלפי פעולות ביום?

 

[היום מתה אמא]

אלפי פעולות ביום?

אלפי פקודות, לא פעולות. הרבה פקודות לא מתממשות.