היי,
מנסה לעשות בעיקר סדר לעצמי, לקראת קבלת החלטה, אשמח לתובנות.
אני יודע שיש הרבה פוסטים שונים בנושא, אין לי בעיה שתאחדו, פשוט הם הפכו למאוד ארוכים ודנים בנושאים קצת צדדיים בעייני (ענייני ברקזיט או עלויות מסחר בIB).
אז בגדול - החלטנו על קרנות איריות צוברות לעקוב אחרי מניות העולם - בחשבון פטור ברור למה (שם אפשר גם לא צוברות), בחשבון ממוסה זה כי מס ירושה וכי בגלל אמנות מיסוי דיבידנדים משתלם לטווח ארוך מאוד (30 שנה) לפי הסימולציות.
בעוד שבעבר הייתה אפשרות אחת בערך, בשנה האחרונה נוצרו לא מעט הזדמנויות חדשות, מנסה לסכם את כולן ואשמח להתייחסויות.
כדי באמת להשוות תפוחים ל(בערך) תפוחים - נתייחס רק לקרנות איריות צוברות, נקובות בדולר (או שקל), ונתעלם לרגע מנושא ה-small cap שהוא בעייתי בכל ההשוואות. אני יודע שרונן יהרוג אותי כי turnover וכו' - אבל עדיין מדובר על אחוזים בודדים.
כמו כן - יש עניין שהרבה מהקרנות חדשות, בסופו של דבר מדובר בקרנות בחברות גדולות שיועדות את העבודה, אז הפקטור העיקרי שמשחק הוא (תקנו אותי אם אני טועה) גודל הקרן ו\או מספר מניות שהיא מחזיקה. אז תמצתתי את כל הנתונים האלו לכדי מספר אחד של מספר אחזקות בשביל שיהיה קצת יותר ברור. כל המספרים מעודכנים לפי האתרים הרשמיים לבערך עכשיו.
1. ISAC - מחזיקה 1551 ניירות, עולמית, עולה 0.6%. היתרון היחיד שלה הוא שהיא נסחרת בשקלים אז אפשר לקנות אותה ב-IRA עד שמחליפים לפתרון זול יותר.
2. IMID - מחזיקה 1388 ניירות עולמית (כולל Small cap), עולה 0.4%. פוסט בנושא.
3. VWRA - מחזיקה 2900 ניירות עולמית, עולה 0.22%. קרן חדשה יחסית (אבל צומחת בטיל).
4. IWDA + EIMI - מחזיקות 1643 + 2722 ניירות, עלות של קצת פחות מ-0.2%. דה פקטו הסטנדרט. EIMI נסחר בארץ בשקלים.
5. SWRD + EIMI - מחזיקות 1636 + 2722 ניירות, עלות של בערך 0.13%. קרן חדשה יחסית. SWRD חדשה יחסית - דיון, EIMI נסחר בארץ בשקלים.
6. VHVE + VFEA - מחזיקות 2195 + 1635 ניירות, עלות של בערך 0.135%. להזהר לא להתפתות לערבב בין מדדים (דרום קוריאה וכו').
* בכל הפלוסים מדובר בשילובים כאלו ואחרים של מדד מדינות מפותחות (לא כולל small cap) ומדינות מתפתחות, ולצורך החישוב לקחתי משהו כמו 85% למפותחות.
לגבי ה-Small Caps למתעקשים: אפשר להשלים עם WDSC (עבור אופציות 4-6, מחזיקה 3157 ניירות, עולה 0.45%) או WSML (עבור אופציה 3, אבל זה מדדים שונים אז לא אידיאלי. פוסט כאן, מחזיקה 3263 ניירות, עולה 0.35%). בגלל האחוזים הבודדים לא ישנה את התמונה משמעותית מבחינת עלויות TER, אבל כן ההפרדה לניירות עלולה לעלות ביותר עמלות מסחר (שלכם ושל גופי ההשקעות עצמם).
הערות? הארות? משהו חשוב ששכחתי בהשוואות?
האמת שבראייתי כולן מספיק גדולות, עם בכל זאת העדפה ל-3 והלאה גם כי הן זולות יותר וגם כי הן גדולות יותר (פי שלושה), ובאמת שההפרשים בדמי ניהול בין השילובים לא נראים לי מספיק דרמטיים לכאן או לכאן.
נ.ב. איך עושים כאן טבלה? כתבתי מילים מיותרות רק בשביל שהעברית לא תתבלגן.
מנסה לעשות בעיקר סדר לעצמי, לקראת קבלת החלטה, אשמח לתובנות.
אני יודע שיש הרבה פוסטים שונים בנושא, אין לי בעיה שתאחדו, פשוט הם הפכו למאוד ארוכים ודנים בנושאים קצת צדדיים בעייני (ענייני ברקזיט או עלויות מסחר בIB).
אז בגדול - החלטנו על קרנות איריות צוברות לעקוב אחרי מניות העולם - בחשבון פטור ברור למה (שם אפשר גם לא צוברות), בחשבון ממוסה זה כי מס ירושה וכי בגלל אמנות מיסוי דיבידנדים משתלם לטווח ארוך מאוד (30 שנה) לפי הסימולציות.
בעוד שבעבר הייתה אפשרות אחת בערך, בשנה האחרונה נוצרו לא מעט הזדמנויות חדשות, מנסה לסכם את כולן ואשמח להתייחסויות.
כדי באמת להשוות תפוחים ל(בערך) תפוחים - נתייחס רק לקרנות איריות צוברות, נקובות בדולר (או שקל), ונתעלם לרגע מנושא ה-small cap שהוא בעייתי בכל ההשוואות. אני יודע שרונן יהרוג אותי כי turnover וכו' - אבל עדיין מדובר על אחוזים בודדים.
כמו כן - יש עניין שהרבה מהקרנות חדשות, בסופו של דבר מדובר בקרנות בחברות גדולות שיועדות את העבודה, אז הפקטור העיקרי שמשחק הוא (תקנו אותי אם אני טועה) גודל הקרן ו\או מספר מניות שהיא מחזיקה. אז תמצתתי את כל הנתונים האלו לכדי מספר אחד של מספר אחזקות בשביל שיהיה קצת יותר ברור. כל המספרים מעודכנים לפי האתרים הרשמיים לבערך עכשיו.
1. ISAC - מחזיקה 1551 ניירות, עולמית, עולה 0.6%. היתרון היחיד שלה הוא שהיא נסחרת בשקלים אז אפשר לקנות אותה ב-IRA עד שמחליפים לפתרון זול יותר.
2. IMID - מחזיקה 1388 ניירות עולמית (כולל Small cap), עולה 0.4%. פוסט בנושא.
3. VWRA - מחזיקה 2900 ניירות עולמית, עולה 0.22%. קרן חדשה יחסית (אבל צומחת בטיל).
4. IWDA + EIMI - מחזיקות 1643 + 2722 ניירות, עלות של קצת פחות מ-0.2%. דה פקטו הסטנדרט. EIMI נסחר בארץ בשקלים.
5. SWRD + EIMI - מחזיקות 1636 + 2722 ניירות, עלות של בערך 0.13%. קרן חדשה יחסית. SWRD חדשה יחסית - דיון, EIMI נסחר בארץ בשקלים.
6. VHVE + VFEA - מחזיקות 2195 + 1635 ניירות, עלות של בערך 0.135%. להזהר לא להתפתות לערבב בין מדדים (דרום קוריאה וכו').
* בכל הפלוסים מדובר בשילובים כאלו ואחרים של מדד מדינות מפותחות (לא כולל small cap) ומדינות מתפתחות, ולצורך החישוב לקחתי משהו כמו 85% למפותחות.
לגבי ה-Small Caps למתעקשים: אפשר להשלים עם WDSC (עבור אופציות 4-6, מחזיקה 3157 ניירות, עולה 0.45%) או WSML (עבור אופציה 3, אבל זה מדדים שונים אז לא אידיאלי. פוסט כאן, מחזיקה 3263 ניירות, עולה 0.35%). בגלל האחוזים הבודדים לא ישנה את התמונה משמעותית מבחינת עלויות TER, אבל כן ההפרדה לניירות עלולה לעלות ביותר עמלות מסחר (שלכם ושל גופי ההשקעות עצמם).
הערות? הארות? משהו חשוב ששכחתי בהשוואות?
האמת שבראייתי כולן מספיק גדולות, עם בכל זאת העדפה ל-3 והלאה גם כי הן זולות יותר וגם כי הן גדולות יותר (פי שלושה), ובאמת שההפרשים בדמי ניהול בין השילובים לא נראים לי מספיק דרמטיים לכאן או לכאן.
נ.ב. איך עושים כאן טבלה? כתבתי מילים מיותרות רק בשביל שהעברית לא תתבלגן.
נערך לאחרונה ב:
