אני בימים אלו מסדר את התיק הלא גדול שלי ורוצה לקנות אג"ח ע"מ לגדר סיכונים. להלן כמה שאלות אשמח אם מישהו יכול לעזור.
1. ממה שאני מבין אם המטרה באג"ח היא לאזן את התיק כשהאג"ח הוא החלק הסולידי יותר, אין טעם להשקיע באג"ח קונצרניות, שהן בתכלס יותר דומות למניות מבחינת הסיכון (גם מבחינה מעשית, אם שוק המניות צולל וחברה מסויימת נופלת חזק, כנראה גם האג"ח שלה יהיה שווה הרבה פחות, ככה שפספסנו לגמרי את המטרה)?
2. על מה צריך להסתכל כשרוצים לחשב תשואה לפדיון? בביזפורטל לצורך העניין יש ברוטו להחזקה, נטו להחזקה ונטו מקוזז. מה המשמעות שלהם? (חיפשתי תשואה לפדיון ולא מצאתי)
3. בכל מקום כתוב שעליה משמעותית בריבית תצניח את מחירי האג"ח, לכן אג"ח לטווח ארוך הוא בסיכון גבוה יותר. אם אני מבין נכון זה בגלל שהאג"ח החדשים שהמדינה מנפיקה יהיו בריבית אטרקטיבית יותר ולכן לא יהיה ביקוש לאג"ח הישן? לפי זה הסיכון הוא רק אם תכננתי למכור את האג"ח ברווח, אבל אם אני משקיע לטווח ארוך ומוכן להסתפק במקרה הגרוע בתשואה לפדיון שהיתה ברגע שקניתי אין לי באמת סיכון משמעותי, הכי גרוע אחזיק באג"ח עד הפדיון ואקבל תשואה, אמנם יחסית קטנה. ככה שאם אני לא זקוק לכסף בשנים הקרובות, לקנות אג"ח לטווח ארוך, לחכות ולראות אם אני יכול למכור ברווח יותר מהתשואה לפדיון ואם לא להמתין לפדיון זה אסטרטגיה די בטוחה, לא רואה פה סיכון משמעותי כל כך. האם אני טועה איפשהו?
4. אם אני לא טועה, יוצא שעדיף להחזיק ישירות באג"ח ולא בקרנות מחקות, שבסוף המחיר שלהן נקבע לפי השוק וכדי לשמור על מדיניות הן חייבות למכור לפעמים בהפסדים, ככה שהפדיון לא מגדר לי את ההפסד והמחיר שלהן בסוף מאוד תלוי בתנאי השוק?
5. אם באמת אני רוצה להחזיק ישירות באג"ח (גם אם 4 לא מדויק, אני אזרח אמריקאי ככה שקרנות ישראליות הן לצערי מוצר פחות אטרקטיבי מבחינתי), מה ההגבלות על המסחר? הבנתי שיש סכומי מינימום באזור ה30,000, כרגע התיק שלי לא גדול ככה שאם כל פקודה צריכה להיות בסכומים האלה זה פחות רלוונטי. האם יש דרך לעשות את זה בכל זאת?
6. בעמוד של האג"ח בספארק מופיע לי לימיט מוגדר מראש. מה זה אומר?
יצא קצת ארוך, אם למישהו יש תשובות או הערות אשמח לשמוע
1. ממה שאני מבין אם המטרה באג"ח היא לאזן את התיק כשהאג"ח הוא החלק הסולידי יותר, אין טעם להשקיע באג"ח קונצרניות, שהן בתכלס יותר דומות למניות מבחינת הסיכון (גם מבחינה מעשית, אם שוק המניות צולל וחברה מסויימת נופלת חזק, כנראה גם האג"ח שלה יהיה שווה הרבה פחות, ככה שפספסנו לגמרי את המטרה)?
2. על מה צריך להסתכל כשרוצים לחשב תשואה לפדיון? בביזפורטל לצורך העניין יש ברוטו להחזקה, נטו להחזקה ונטו מקוזז. מה המשמעות שלהם? (חיפשתי תשואה לפדיון ולא מצאתי)
3. בכל מקום כתוב שעליה משמעותית בריבית תצניח את מחירי האג"ח, לכן אג"ח לטווח ארוך הוא בסיכון גבוה יותר. אם אני מבין נכון זה בגלל שהאג"ח החדשים שהמדינה מנפיקה יהיו בריבית אטרקטיבית יותר ולכן לא יהיה ביקוש לאג"ח הישן? לפי זה הסיכון הוא רק אם תכננתי למכור את האג"ח ברווח, אבל אם אני משקיע לטווח ארוך ומוכן להסתפק במקרה הגרוע בתשואה לפדיון שהיתה ברגע שקניתי אין לי באמת סיכון משמעותי, הכי גרוע אחזיק באג"ח עד הפדיון ואקבל תשואה, אמנם יחסית קטנה. ככה שאם אני לא זקוק לכסף בשנים הקרובות, לקנות אג"ח לטווח ארוך, לחכות ולראות אם אני יכול למכור ברווח יותר מהתשואה לפדיון ואם לא להמתין לפדיון זה אסטרטגיה די בטוחה, לא רואה פה סיכון משמעותי כל כך. האם אני טועה איפשהו?
4. אם אני לא טועה, יוצא שעדיף להחזיק ישירות באג"ח ולא בקרנות מחקות, שבסוף המחיר שלהן נקבע לפי השוק וכדי לשמור על מדיניות הן חייבות למכור לפעמים בהפסדים, ככה שהפדיון לא מגדר לי את ההפסד והמחיר שלהן בסוף מאוד תלוי בתנאי השוק?
5. אם באמת אני רוצה להחזיק ישירות באג"ח (גם אם 4 לא מדויק, אני אזרח אמריקאי ככה שקרנות ישראליות הן לצערי מוצר פחות אטרקטיבי מבחינתי), מה ההגבלות על המסחר? הבנתי שיש סכומי מינימום באזור ה30,000, כרגע התיק שלי לא גדול ככה שאם כל פקודה צריכה להיות בסכומים האלה זה פחות רלוונטי. האם יש דרך לעשות את זה בכל זאת?
6. בעמוד של האג"ח בספארק מופיע לי לימיט מוגדר מראש. מה זה אומר?
יצא קצת ארוך, אם למישהו יש תשובות או הערות אשמח לשמוע