קרנות אגח לפדיון

[Glasnost]

שלום לכולם,

אני מחפש דרך להשקיע באגחים באופן פסיבי כדרך למתן תנודתיות בתיק. הבעיה היא שבקרנות האגח הקלאסיות אני מתרשם שבדכ מקבלים גם תנודתיות וגם תשואה נמוכה
בעבר התייחסו כאן קצרות לאופציה של קרנות אגח לפדיון (מתגלגלות, לא בולט) אבל לא לעומק.

נראה שיש כאן את הטוב מכל העולמות גם תשואה סבירה, גם יכולת להימנע מהשפעות התנודתיות בהחזקה עד סוף התקופה וגם אפשרות להימנע מאירוע מס כל עוד הכסף מתגלגל ונשאר בקרן.
אני מנסה להבין איך זה עובד בפועל.

אם בוחרים להישאר לעוד גלגול, האם מאפייני הקרן שנשענת בדכ על אינדקס מסוים נשמרים? האם ניתן לדעת מראש, לפני הכניסה לגלגול החדש, את תמהיל האגחים והתשואה הצפויה במקרה של החזקה לפדיון?

אם יוצאים באמצע גלגול, האם מעבר לפערי מחיר בשל תנודתיות במחירי האגח, אני חשוף לסיכון לקבלת מחיר מתחת לשווי שוק בשל סחירות נמוכה (מדובר בקרנות קטנות יחסית)?

אם אני מחזיק עד סוף התקופה, האם יש טווח זמן בו יש לי אפשרות למכור ולקבל את מלוא הסכום בצירוף הריבית לפני שהקרן מתחדשת? האם לסחירות נמוכה יש השפעה במקרה כזה?

אשמח לשמוע מבעלי ניסיון.

תודה מראש למשיבים!

 

[Anrala]

זאת בדיוק הנושא שרציתי לשאול עליו אז עשיתי חיפוש ומצאתי את השרשור הזה.
יותר נכון: השאלה שלי היא לגבי העיתוי של מכירת היחידות באחת התחנות של הגילגול; למשל אם מדובר בקרן אג"ח לפדיון כל ארבע שנים, אז נאמר שבשנה הרביעי החלטתי למכור חצי מהיחידות שאני מחזיקה - אני פשוט עושה את זה בתאריך המסוים? ואיך אני יודעת מה התאריך המדויק - איפה בקרן זה רשום?
המטרה שלי היא להימנע מרווחי\הפסדי הון ביום שאני רוצה למכור כמה יחידות.

בעבר התייחסו כאן קצרות לאופציה של קרנות אגח לפדיון (מתגלגלות, לא בולט) אבל לא לעומק.

יש לך אולי קישור לזה?

 

[אוגורן]

להבנתי מכירה בתקופה שלפני הגלגול תתן מחיר מאוד יציב - בתקופה הזאת הקרן מכילה רק אג"ח עם מח"ם קצר מאוד, ולכן שווי יחידה לא יושפע כמעט משינויי ריבית.
ביום הגלגול המח"מ עולה, ואיתו התנודתיות.

מכאן שחשוב לשים לב ליום הגלגול, ועדיף למכור קצת מוקדם מאשר קצת מאוחר.

 

[ירח אפל]

אחת התחנות של הגילגול;

תחנות גלגול?
הקרן מחזיקה ארות חוב עם מח"מ הקצר מ־4 שנים, היא מגלגלת קרנות כל הזמן, אין תחנה מיוחדת שבה יש גלגול של כל הקרן