לרוב החלק הסולידי לא אמור להרוויח, שכן התשואות גם ככה מינוריות והרבה יותר חשוב שהוא לא יהיה תנודתי ויגן על החלק המנייתי ממפולות.
אתה צריך משהו צמוד ועם מח"מ אפסי כדי ששינויים בריבית במשק לא יהרגו את הקרן.
עיקר ההתלבטות היא בגלל:
1) באסטרטגיות שמטרתן היא לפחית את סיכון רצף התשואות (לי זה חשוב כי אני שוקל לפרוש בקרוב), יש פלח אג"ח יחסית משמעותי בתחילת הפרישה, ולכן כן חשובה לי קצת התשואה שלו, נניח במודל הU לפיו אני בוחר ללכת, יורדים לכ60%-80% מניות ועולים חזרה ל100% במשך מספר שנים (מקסימום 7 בערך).
אינטואיטיבית, כנראה שההבדל בין 0% תשואה ריאלית לכמה אחוזים ריאלית לא יעשה הבדל גדול. אבל שווה לבדוק את הסיפור (אריץ כמה סימולציות ואשאל אולי את ERN בעצמו אם מכשיר שנותן 0% ריבית ריאלית יכול להוות את החלק הסולידי במודל הU
).
2) מהתסכלות על תיקים לדוגמא ב"תמונה הגדולה" ומצפיה בתיקים של אנשים כאן (אלו שהחלק הסולידי שלהם ישראלי), משתמשים בקרנות אג"ח ממשלתיות בחלק הזה: ממשלתי כללי וצמודות\שקליות עם מח"מ 2-5 שנים.
בקרנות האלו התשואה הריאלית הייתה כמה אחוזים יפים לשנה לעומת 0% ריאלי בפק"מ צמוד.
כיום אלו אפיקים עם סיכון מוגבר בגלל הריבית האפסית, אך אני לא הצלחתי למצוא מישהו ששם את כל האפיק הסולידי שלו בפק"מ.
הסבר אפשרי זה שהתיקים של האנשים שראיתי והתיקים בתמונה הגדולה נבנו בתקופה בה לא היה סיכון ריבית גבוהה (מצד שני הריבית נמוכה מאוד כבר הרבה שנים).
קישור לאוסף התיקים בתמונה הגדולה להמחשה:
3) קרמבולה הוא דיי יחיד מסוגו ונדיר, היחיד שהוא גם צמוד וגם נזיל, וכאמור הנזילות חשובה, מה קורה כשהוא נגמר ולא מציעים פקמ דומה אחר? לא מתאים לי לנעול את הכסף לכמה שנים...(סולם פקמים הוא לא פתרון, כי הנזילות בו מוגבלת, ובבלתמ"ים או נפילות בשוק שצריך לאזן מהסולידי אני אהיה בבעיה)
אז מה שלפעמים מציעים פה זה ההלואות החברתיות האלה.
אני מניח שגם שם יש מן הסתם בעיה של נזילות?.
מעבר לזה אתה צריך לקבל החלטה כמה שנות מזומן אתה רוצה להחזיק לעומת כמה אתה רוצה להרוויח. כמה שתיקח פחות סיכון עכשיו (יותר מזומן) אתה עשוי להיות זקוק להגברת הסיכון בעתיד על מנת לממן את הוצאותיך. ככל שאין לך צפי לכספים אחרים בכלל הייתי אומר ש-3 שנות מחיה זה סולידי מספיק ככלל אצבע פלוס הוצאות צפויות נוספות כגון החלפת רכב / טיול וכו' (רק דעתי).
עם זאת, אם חשוב לך להרוויח בחלק הסולידי (למה? זה לא היעוד שלו. אולי שווה להקטין אותו לעומת החלק המנייתי, מאשר להרוס את הפונקציה הסולידית שלו).
כרגע אני ב75% מניות, זה אחוז גבוהה למישהו ששוקל פרישה בקרוב.
ה25% הסולידים מהווים כ10 שנות ממחיה, על אף שכרגע כן נכנס לי קצת כסף לחלק המנייתי כל חודש,אני לא חושב שזה נכון להשאיר רק 3 שנות מחיה (כלומר להתחיל את הפרישה מ92% מניות), מה גם שזה סותר את מודל הU לפיו אני הולך.
, יותר מדיי התלבטויות ותהיות, לכן אשמח לעזרתכם לסגור אותו סופית.
לא ברור עדיין כמה היפר אינפלציה יכולה לפגוע בקרן כזו ולכמה זמן....
