אם אנחנו היינו יכולים לזהות אחת כזו, כנראה שגם שאר השוק היה יכול לזהות אותה, ואז זה כבר היה קורה
יכולת פשוט לכתוב שאתה לא יודע לזהות כזו. זה מקובל. השאלה היא אם למישהו יש דעה לגבי חברה ספציפית, שהוא יכול לנמק.
קטונתי מלהבין איך חברות עם מוצר טוב ומיליוני לקוחות (למשל wix, fiverr ) ממשיכות להפסיד כסף שנה אחרי שנה ועדיין נחשבות להצלחה.
קח את כל החברות שהונפקו בשנה האחרונה בשווי של יותר ממיליארד דולר (רשימה ארוכה). תסנן מתוכן את כל החברות שעדיין לא היו רווחיות אפילו שנה אחת. אני מעריך שלפחות חציין (ואני כנראה נוקט בהערכת חסר) מתומחרות בניפוח רב, וישילו בשנים הקרובות חלק ניכר משווין.
אבל אתה תתקשה לעשות מזה כסף, מכיוון שייתכן שהחברה שסיננת היא דווקא זו שתפרוץ קדימה.
אני לא מתיימר לעשות כסף מלחזות שחברה בתמחור יתר.
יש לי שאלה פרקטית אליך,
הוא לא ציין שהמטרה שלו היא לעשות שורט.
צודק.
זאת שאלת השאלות. זה אפילו יותר קשה כי יש גם סיכונים של short squeeze, של כל מני סיבות שונות ומשונות, שיכולות להקפיץ את המניה, או סתם של המשך הבועה. להשתכנע שמניה מסוימת היא יקרה מדי זה חלק חשוב מהעניין, אבל זה לא מספיק. כדאי למצוא גם טיעון טוב מה יפיל אותה ומתי. לחילופין אפשר גם ללכת על אסטרטגיה של long-short. לקנות מניות שאתם מעריכים שיעלו ולמכור בחסר מניות שאתם מעריכים שירדו ולשבת על זה שנים. זאת אבל אסטרטגיה מסוכנת, בייחוד כשלא בוחרים טוב. הרבה קרנות גידור נפלו על זה.
בנוסף כמה חברה צעירים שחושבים שיש יותר מדי שורטיסטים יכולים להפיל אותם ביחד (:
www.forbes.com
ניקולה רקובה מהייסוד. נגד מילטון הוגשו אישומים חמורים אבל כל שאר ההנהלה וכל רמות הדרג בארגון רקובות מהייסוד גם והם עדיין שם. מבחינת וולואציה יצא כבר הרבה אוויר אבל סיכוי סביר שהחברה תפשוט רגל בסופו של דבר.
לא התעמקתי בוולואציה של רוביןהוד, אבל לא הייתי עושה שורט נגדה. צמיחה מהירה שפונה לקהל יעד לא מנוצל עם לקוחות בעלי תיק ממוצע/חציוני מאד קטן ביחס לסטנדרט בתעשיה, קרי המון מקום לגדילה רק מהלקוחות הקיימים, ובניגוד לרעש שעשו חלק קטן מקהילת הרדיט בעקבות פיאסקו גיימסטופ, כמעט כל לקוח של רוביןהוד שנשאל בכלל לא מכיר/מתרגש/נותן משקל לאירוע הזה נגד רוביןהוד. הם פשוט אוהבים את הפלטפורמה ולא מתכוונים להחליף.Robinhood IPO: Still A Bad Bet For Investors With Alarming Risk
After analyzing the updated S-1, I still think Robinhood is significantly overpriced and worth no more than $9 billion.
תוכל לפרט יותר ?
בהנחה שיש הרבה חברות בועתיות, למה העלאת ריבית חייבת להיות הטריגר ? לא מספיק שהציבור יתפכח מהשקעה במניות מהסוג הזה , ויתחיל להשקיע בכיוונים יותר שמרנים ? זה לא מה שקרה בבועה של 2001 ?
