-
אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
-
חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .
הריבית על אגרות חוב לטווח ארוך נושקות ל-5% בוול-סטריט. מהו הגבול בו אתם מתחילים לצאת משוק המניות?
Benjamin W
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 10/8/16
- הודעות
- 7,702
- דירוג
- 7,502
בהפשטה קיצונית: עקום התשואות מייצג את הצפי לתשואה חסרת סיכון. או מה יהיה אפשר לקבל באמצעות השקעות הון בסיכון מינימלי.
חתול לילה
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 8/3/15
- הודעות
- 10,773
- דירוג
- 17,687
בהפשטה עוד יותר קיצונית: מצפים שהריבית תעלה (אולי בעקבות אינפלציה?)
Benjamin W
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 10/8/16
- הודעות
- 7,702
- דירוג
- 7,502
זה יותר מורכב...
ריבית הבנק המרכזי היא ריבית ל0 זמן.
ככל שמתרחקים בזמן, עקום התשואות פחות מושפע מריבית הבנק המרכזי (הנוכחית). הוא כן מושפע מ QE ו QT בטווח הבינוני.
מצד שני, אתה צודק שהוא מושפע מהצפי לריבית בטווח היותר ארוך. ריבית הבנק המרכזי היא בעצם במובן הפרקטי interchangeable עם הריבית חסרת הסיכון.
אגב, הבנק המרכזי מוגבל בריבית שהוא יכול להציע. זה לא מרגיש לנו ככה, אבל מעבר לטווח הקצר ואולי הבינוני, הוא חייב שהריבית הריאלית שלו תתכנס לריבית הטבעית במערכת הכלכלית.
ספציפית הפעם זה נראה לי קשור לדוח התעסוקה. התפרסם שמספר המשרות הפתוחות היה הרבה הרבה מעל לצפי או משהו כזה. זה מראה ששוק העבודה בארה"ב עדיין מאוד הדוק והפד אמר/רמז שכל עוד שוק העבודה הדוק זה מחולל אינפלציה. לכן הציפיות לריביות גבוהות עלו.
1. אם זו תשואה של 5% - 6% היא נומינלית אז יש כאן בעיה. מכפיל הרווח הוא משהו ראלי.
2. עד כמה שהבנתי TIPS זה אג"ח ממשלתי אמריקאי צמוד מדד. הבנתי גם שתשואתו היא 2.5% לשנה. האם זה נכון? האם אפשר לקנות אותם דרך ברוקר ישראלי? בנוסף רציתי לציין שיש סכנה מסויימת באג"ח זה כי הוא תלוי בתנודות השערים שקל\דולר.
3. כאשר כתבת על מכפילי הרווח התייחסת למכפילי הרווח האמריקאים או הכלל עולמיים? היתייחסת ל-P/E או ל shiller cap?
amit
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 28/1/15
- הודעות
- 3,866
- דירוג
- 4,339
לא הבנתי את 1.
לא מדויק ,בתקופה של אינפלציה החברות מעלות מחירים , מה שמעלה את הריוחיות שלהם וזה מתבטא בעלית מחירי המניות כמו שראינו השנה
בנוסף חברות האשראי והבנקים מרוויחים מאוד מעליות הריבית.
חתול לילה
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 8/3/15
- הודעות
- 10,773
- דירוג
- 17,687
שני האפקטים קיימים: בטווח הקצר המניות יורדות עקב העלאת ריבית ובטווח הארוך הן עולות בגלל האינפלציה.
למה הכוונה ב"תתכנס לריבית הטבעית במערכת הכלכלית"?
מדווחים אינפלציה נמוכה וזה כמו להעלאות מיסים כי מדרגות המס צמודות לאינפלציה. זה גם עוזר בכל מיני חוזים ואגחים צמודים. בנוסף מדווחים שערים לא נכונים (למשל בארגנטינה) כדי שהציבור לא ידע מה מצב מטבע החוץ ואז אנשים צריכים ללכת לשוק השחור או דברים כאלו בשביל לברר. בסין למשל זה מאוד נהוג וזה גורם לשחיקת החוב באגחים במטבע של המדינה והבנק המרכזי גם פחות מעלה ריבית כי אין אינפלציה ושערי המטבע "יציבים".
הקשר בין אינפלציה לתשואות של שוק המניות הוא לא פשוט, אבל רוב החוקרים מסכימים שאינפלציה שבין 2-3% היא אופטימלית, לכלכלה ולשוק. מספרים מתחת או מעל הם אינדיקציה לבעיות מבניות. זאת הסיבה שרוב שאינפלציית המטרה של רוב הבנקים המרכזיים היא בין 2-3%
כימאי
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 5/8/17
- הודעות
- 2,902
- דירוג
- 3,006
זה לא מאוד רציני, לא ברור אפילו אם הוא התשואות שהוא מראה הן ריאליות. כאשר מקשרים בין אינפלציה בזמן T ותשואות אחרי 10-20 צריך לעשות רגרסיה למשתנים אחרים, במיוחד כשיחס הסיבתיות מאוד בעייתי זה לא מספיק "להראות" קורלציה. מצד שני אם מסתכלים על ההווה (תשואות חודשיות או שנתיות מול האינפלציה הנוכחית) עשרות מחקרים אקדמאיים שהתבצעו מראים קשר שלילי עד ניטרלי בדרך כלל כתלות במהלכים המוניטריים שהתבצעו. ראה כאן לדוגמא.
מכל מלמדי השכלתי
משתמש רגיל
- הצטרף ב
- 17/4/20
- הודעות
- 377
- דירוג
- 360
מה שאני רואה שם זה דווקא ההיפך,
התשואות הגרועות ביותר הגיעו בתוואי ריבית של 4-6%.
כימאי
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 5/8/17
- הודעות
- 2,902
- דירוג
- 3,006
ההשוואה היא ביחס לאג"ח. גם התשואות "הגרועות" ביותר טובות יותר מאג"ח.
?!
זה בעייתי כי זה מראה משהו שונה ממה שציפית? אלה הנתונים. נכון שהם לא מוכיחים קורלציה אבל בוודאי שאתה לא יכול לטעון את ההפך. שים לב שגם הכותב מסייג את דבריו ומסביר שהיו אוסף של תנאים מסויימים, ונכון שלא ניתן לגזור מכך מה יהיה בעתיד בהתחשב בנתונים של היום, אבל אתה לא יכול לנפנף את הנתונים כי הם לא מתאימים לתאוריה שלך.
אבל אנחנו מסתכלים על הטווח הארוך. זה מופיע בכותרת של השרשור ועל זה הדיון.
מכל מלמדי השכלתי
משתמש רגיל
- הצטרף ב
- 17/4/20
- הודעות
- 377
- דירוג
- 360
טובות מעט בצורה מינורית עד לא קיימת. אני משוכנע שאם נכניס למשוואה למשל את מכפיל הרווח הנוכחי אל מול המכפיל ההיסטורי נגלה שהמצב גרוע אפילו יותר.
כימאי
משתמש בכיר
- הצטרף ב
- 5/8/17
- הודעות
- 2,902
- דירוג
- 3,006
אי אפשר להתאים את המשוואה לציפיות שלך.
נושאים דומים
נושאים דומים
-
הריבית, המלחמה, הצמצום בטיסות, הכל מעלה מחירים, מה להביא מחול?
- נפתח על ידי yuval1
- תגובות: 36
-
-
לשכור ולהשקיע במדד או לקנות - באירופה עם 100% משכנתא וסבסוד הריבית
- נפתח על ידי sarumman
- תגובות: 5
-
-
-
-
-
"ספרינט דיגיטלי" של בנק הפועלים: האם הריבית מתעדכנת לבד, או שצריך למשוך ולשים מחדש?- נפתח על ידי שם משתמש בעייתי
- תגובות: 1
-
סקר: האם הריבית העולה תוריד את מחירי הדירות מחוץ לאיזור הפריפריה ?- נפתח על ידי oferM
- תגובות: 7
-
-
השפעת האינפלציה והעלאת הריבית על מגזר ההייטק
- נפתח על ידי Solidguy
- תגובות: 9
-
-
-
-
-
איך העלאת הריבית תוריד את מחירי הדיור- אם כבר תעלה אותם בסופו של דבר
- נפתח על ידי luiz
- תגובות: 610
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
העלאת הריבית במשק שנת 2022 - איפה זה פוגש כל אחד מאיתנו
- נפתח על ידי בת העמק
- תגובות: 130
-
-
-
יש דרך לוותר על הריבית ב- IB בכדי לא ליצור בחשבון רווח שצריך להגיש בגינו דו״ח?
- נפתח על ידי CHF
- תגובות: 9
-
-
-
קרן מחקה אג"ח ממשלתי - איך מקבלים את הקופונים(תשלום הריבית)?- נפתח על ידי stamEhad
- תגובות: 3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
בהינתן סביבת הריבית הנמוכה, איזה סוג אג"ח ממשלתי הוא האטרקטיבי ביותר?
- נפתח על ידי _idan_
- תגובות: 1
-
איך עליית הריבית בארה"ב תשפיע על הבורסה (גם בישראל וגם בעולם)?- נפתח על ידי amikal
- תגובות: 17
-
-