איך זה שEDV מחלק דיבידנד?

[Yevgeny]

STRIPS זה פשוט מנגנון שבו גוף מסוים רוכש אגרות חוב ומפצל את התזרים של האגח לשניים - קרן וקופונים - ואז מוכרים את התזרים של הקרן בלבד כמוצר ארוז בנפרד. כך שזה נגזרת מסוימת מהאגח המקורי שהיא מוצר נטול קופונים.

 

[שפינוזה]

נכון אבל אני רוצה מח"מ ארוך מאוד (מאוד) כדי להוות פלח נגדי למניות

ומה הקשר לאם הם כן מחלקים קופונים או לא מחלקים?

ם איך הם מצליחים לעקוב אחרי המדד במדויק?

יש 2 אפשרויות, לדעתי: או שהמדד מנורמל כדי שלא יכלול קופונים ואז זה בדיוק כמו שתעודת VOO עוקבת אחרי מדד S&P500: המדד לא כולל דיבידנדים. אפשרות אחרת: העקיבה אחרי המדד היא ב- total return, כלומר ערך EDV ועוד הקופונים ללא מס מושקעים חזרה ב-EDV וזה המדד.

 

[Yevgeny]

ומה הקשר לאם הם כן מחלקים קופונים או לא מחלקים?

חלוקת קופונים מקצרת את המח"מ (גובה התזרים ממושקל לאורך זמן), ולמי שמחפש מח"מ ארוך יותר - זה מה שמוצרים נטולי הקופונים מספקים.

 

[שפינוזה]

חלוקת קופונים מקצרת את המח"מ (גובה התזרים ממושקל לאורך זמן), ולמי שמחפש מח"מ ארוך יותר - זה מה שמוצרים נטולי הקופונים מספקים.

המח״מ ההממוצע של EDV הוא 25 שנה. זה לא מספיק ארוך? נשמע לי מוזר.
מעבר לזה, שאין מוצרים נטולי קופונים למדינת ארה״ב (וזה כמובן לא במקרה. זה מגיע משיקולי מס). בד״כ מי שמשקיע באג״ח של ארה״ב רוצה אג״ח של ארה״ב. הוא לא רוצה ברוקר שעושה לו מניפולציה פיננסית על האג״ח. כמובן ש-ETF זה סיפור אחר: שם הם קונים את האג״ח עצמו. יש הבדל גדול בין זה לקבלת מוצר שהוא ללא קופונים ע״י ברוקר.
לסיכום: לא נראה לי מאד קריטי כל הנושא כי גם ככה המח״מ מספיק ארוך, ומעבר לכך אין הרבה ברירות.

 

[Yevgeny]

המח״מ ההממוצע של EDV הוא 25 שנה. זה לא מספיק ארוך? נשמע לי מוזר.

קודם כל, לא אני קונה את הקרן הזאת, רק מסביר איך המושג של STRIPS עובד.
אתה יכול לקרוא עוד הסבר כאן - EDV היא בדיוק קרן שמבוססת על סוג המוצר הזה (על מנת להשיג את המח"מ הארוך הזה), שמבוסס רק על תזרים הקרן מהאגחים ולא על תזרים הקופונים. המח"מ של מוצר דומה (אגח עם מח"מ ארוך) שכן כולל את תזרים המזומנים - TLT - קצר יותר משמעותית (17.2 שנה).

מעבר לזה, שאין מוצרים נטולי קופונים למדינת ארה״ב (וזה כמובן לא במקרה. זה מגיע משיקולי מס).

נכון, אבל כאמור, אין שום בעיה לפרק את תזרים המזומנים מהאגח (קרן וקופונים) ולמכור רק חלק מהתזרים כמוצר חדש ונפרד.

בד״כ מי שמשקיע באג״ח של ארה״ב רוצה אג״ח של ארה״ב. הוא לא רוצה ברוקר שעושה לו מניפולציה פיננסית על האג״ח.

מוצר נוצר כשיש ביקוש. קיומו של מוצר מסוג STRIPS (בנפחים משמעותייים) מעיד על כך שכן יש מי שרוצה זאת.

 

[אורי ג.]

למיטב ידיעתי, ובהחלט יתכן שאני טועה, STRIPS זה מכשיר שלא מונפק ע״י המדינה (ארה״ב). ארה״ב מנפיקה אג״חים, ולארוכים יש תמיד קופון.

מגובות ע"י הממשל הפדרלי:
https://en.wikipedia.org/wiki/United_States_Treasury_security#STRIPS

 

[TunaGolem]

המח״מ ההממוצע של EDV הוא 25 שנה. זה לא מספיק ארוך? נשמע לי מוזר.

המח"ם המקוצר הינו 25 שנים. המחמ"ם כולל הקופונים הקצרים, הינו קצר יותר.
האוצר האמריקאי תמיד תמך בפירוק הקופונים מהאגרת, כך שאין סיבה שלא להחזיק את הסטריפים. (אני מתעלם מסיכון הריבית בכוונה.)

 

[TunaGolem]

איך הם מצליחים לעקוב אחרי המדד במדויק?

הם מחזיקים סטריפים.

 

[אנון נימוס]

צר לי שאני רוכב על התרד
אם אני אזרח ישראלי שמחזיק בedv
האם יבוצע ניכוי מס במקור ? ואם כן באיזה גודל ? האם החזקה דרך irA ישראלי מוזילה
במשהו את המיסוי?

 

[adamshalev]

צר לי שאני רוכב על התרד
אם אני אזרח ישראלי שמחזיק בedv
האם יבוצע ניכוי מס במקור ? ואם כן באיזה גודל ? האם החזקה דרך irA ישראלי מוזילה
במשהו את המיסוי?

אתה תשלם 25% על כל דבר שהקרן מחלקת. המס ינוכה ע״י הגוף שדרכו קנית את הקרן. לא משנה איפה זה מוחזק.