ירידת ערך הדולר

[חצרון]

אנו לא חושב שכיום יש לו בכלל כלים להתערב בשוק המט"ח.
לא הרי הכלים שעמדו לרשותו בסביבת אינפלציה אפסית, לבין הכלים בסביבת האינפלציה הנוכחית.

אם הוא ימכור איזה 10 מיליארד ש"ח בסבבה שלו, זה לא יאזן קצת את השקל שפתאום מגלה סימני התבגרות ומרדנות??

 

[Particle accelerator]

אם הוא ימכור איזה 10 מיליארד ש"ח בסבבה שלו, זה לא יאזן קצת את השקל שפתאום מגלה סימני התבגרות ומרדנות??

זה אולי יאזן אבל אז הוא יאבד את היעד המרכזי שלו, והוא שליטה באינפלציה.
הרי קניית דולרים של בנק מרכזי, זה בעצם הדפסת שקלים בפועל, בסביבת אינפלציה גבוהה זה יכול להביא לספירלת אינפלציה.

 

[ירח אפל]

אם הוא ימכור איזה 10 מיליארד ש"ח בסבבה שלו, זה לא יאזן קצת את השקל שפתאום מגלה סימני התבגרות ומרדנות??

מדובר בבעיה של הדולר, לא של השקל
בשנה האחרונה, הדולר נחלש מול האירו בכ־13.5% ומול השקל בכ־14.5%
האירו מול השקל, השתנה בפחות מ־2%

 

[חצרון]

מדובר בבעיה של הדולר, לא של השקל

אם כן למה הנגיד האמריקאי לא עושה את עבודתו? גם בשל האינפלציה?

 

[גרביל מרוץ]

אם הוא ימכור איזה 10 מיליארד ש"ח בסבבה שלו, זה לא יאזן קצת את השקל שפתאום מגלה סימני התבגרות ומרדנות??

הוא ימכור אם תהיה דרישת נזילות, כרגע אין. בעיקרון הוא לא אמור לבצע מניפולציות בשער אלא אם כן יש סיבה כלכלית כמו התפרצות של אבטלה, כרגע הכל דווקא נראה סבבה.

 

[צדיק]

אם כן למה הנגיד האמריקאי לא עושה את עבודתו? גם בשל האינפלציה?

זה לא באג, זה פיצ'ר.
הם שוחקים את החוב שלהם.
זה אכן לא ממש חלק כמו שנאי כותב, אבל יש להם אינטרס די עמוק.
טראמפ נושף בעורף כל הזמן בהקשר הזה.

 

[Particle accelerator]

הם שוחקים את החוב שלהם.

איך?
החוב נשאר באותו כמות דולרים, והממשל לא מרוויח בהכנסות שום דבר מירידת ערך הדולר, כל זמן שאין אינפלציה רצינית החוב לא נשחק.

 

[הלומד94]

מעניין מה יקרה היום אחרי החלטת הפד בארה"ב, מאמין שתהיה לה השפעה לתנודה חזקה על שער הדולר.

התלבטות אם לקנות דולרים.. נראה שאנחנו באיזורי תחתית מבחינה היסטורית

 

[היום מתה אמא]

מעניין מה יקרה היום אחרי החלטת הפד בארה"ב, מאמין שתהיה לה השפעה לתנודה חזקה על שער הדולר.

התלבטות אם לקנות דולרים.. נראה שאנחנו באיזורי תחתית מבחינה היסטורית

אין לזה שום משמעות. זה הימור טוב בדיוק כמו לחשוב שהדולר ירד ל 2שח. שער הדולר קשור לאירועי מאקרו שלאף אחד אין יכולת לחזות ואם היה, הוא היה מיליארדר.

מבחינה היסטורית הדולר היה כבר פחות מ 2 שח ב 1990 לצורך העניין, אז זה גם לא ממש נכון.

 

[Yoshi_Invest]

אני יהיה מופתע אם לא יעלו, לא מופתע אם כלום ועוד יותר מופתע עם יורידו

פולימרקט ב99% כלום.

 

[צדיק]

החוב נשאר באותו כמות דולרים, והממשל לא מרוויח בהכנסות שום דבר מירידת ערך הדולר, כל זמן שאין אינפלציה רצינית החוב לא נשחק.

החברות הגלובליות שמשלמות מס בארה"ב ירויחו יותר בדולרים (מהמכירות בחו"ל) - וישלמו יותר מיסים.
המניות יעלו בהתאמה לשער הדולר החדש - והמס רווחי הון יגדל בהתאמה.

 

[Particle accelerator]

החברות הגלובליות שמשלמות מס בארה"ב ירויחו יותר בדולרים (מהמכירות בחו"ל) - וישלמו יותר מיסים.
המניות יעלו בהתאמה לשער הדולר החדש - והמס רווחי הון יגדל בהתאמה.

אוקי! הסבר מעולה למה ירידת הדולר תתרום להכנסות ההמשלה.
איך הגעת מכאן לשחיקה בחוב?

 

[קצייס]

ההקשר של ערך הדולר מול סל המטבעות
כמו כל דבר- נעוץ בהיסטוריה.
הדולר היה המטבע הראשון שהערך שלו היה ריק- בלי להתכסות בפורט נוקס [כיאות לקטר הכלכלה שגוררת אחריה את העולם, הנהג רואה ראשון מה שהנוסעים רואים מהחלונות אחרי עשור או רבע מאה..], אלא באמון של האנשים שדולר שוה דולר.
זה מהפכני הרבה יותר ממעבר מסחר חליפין לכסף

אז היום הגלובליזציה לא רק הפכה את הדולר למטבע עולמי שארוג לתוך סיביה של הכלכלה [ביטוי יפה מהבלוג של הסולידית נראה לי], היא גם מכניסה לתוכו את השינוי שזחל די הרבה זמן, ששווי לא מדיד לפי כמות אלא לפי כח.
היום כסף לא מבטא שווי אמיתי, אלא כח קניה [להבדיל ממשכורת של חוואי או מהנדס או חנווני או פקיד שמבטאת פונקציה של ערך אמיתי כמו סחר חליפין, אבל גם הוא רוצה כח קניה בתור תמורה במקום ערך עבודה

ערך עבודה מדיד מאד ופשוט, והוא גרסה מודרנית של שטרות חוב והמשל בשיעור הראשון ליסודות הכלכלה על המטבע שעבר בכל הכפר עד שהגיע לאורח ביציאתו העירה כתוב עליו מאחורה.
לעומתו כח קניה כלל לא מכמת מספרית כמה תשיג עם דולר, אלא מבטא את הערך האמיתי בגללו רצית דולר מלכתחילה. בעצם דולר יכול להיות נקוב ב4 שקל או בחצי, אבל מה שמשיגים עם דולר מאד יציב ומאד אטרקטיבי- משיגים כח קניה של ארה״ב שתמיד [כל עוד אין באמת אינפלציה] קבוע, לא ביחס לכלום בחוץ. אבל כח קניה הוא קבוע, אי אפשר לסחור בו כאילו היה ביטקוין עלוב [לביטקוין אין כח קניה וזה הסיבה מדוע הוא אינו מטבע אלא כמות סחירה כמו מלפפון או אמזון] ובעצם. הוא לא שווה כלום חוץ ממנו כי 1x1=1

לכן השווי הלא מדיד של הדולר לא יכול להתבטא במה אפשר להשיג עם דולר לפי מטבעות שאינם דולריים. השווי מגולם במשכורות הנקובות בדולרים, בבורסה הנקובה בדולרים, ביציבות הכלכלית הנקובה בדולרים, במה אפשר לקנות אתם ולא בכמה יש לך מהם.
מכיון שאף אחד בעולם לא חושב כך [טראמפ כן] אנשים מעריכים את השווי של הדולר לפי כמויות של מטבעות, וזה באמת מגיע לרמה נמוכה היסטורית [החידוש שאין רצון אמיתי של טראמפ לאזן את זה, להיפך] אבל זה רק יאפס את הסיסטם ויגרום לכלכלה העולמית לכמת מטבעות לפי ערך קניה ולא לפי ערך שוק כאילו היו אג״ח של מדינה או מלפפונים [בלי להעליב אג״ח או מלפפונים]
אגב, רף פסיכולוגי הוכח היסטורית כבדיה, אבל גם היסטורית תמיד בסוף מה שעבד פעם עובד, ואם פעם נקבע רף, למה לא שוב פעם בעצם
מצד שני הארכתי בהסבר מדוע כעת זה ישתנה
השורה התחתונה שאם כנים הדברים הדולר די יתאפס מול סל המטבעות. אבל אולי זה לא הזמן עדיין, ההיסטוריה תשפוט בבוא העת..

 

[$$$ טראמפ $$$]

האם יש מקום לגידור כרגע?
בהנחה שעלות גידור לשנה היא סביב 1% בקרנות מנוטרלות.
וההשקעה היא לעשור קדימה?

 

[תוהא]

האם יש מקום לגידור כרגע?
בהנחה שעלות גידור לשנה היא סביב 1% בקרנות מנוטרלות.
וההשקעה היא לעשור קדימה?

כנ"ל - מטבעות מתאזנים (לפחות ככוח קניה), חבל על האחוז.
ובלי קשר - דעתי - פשוט מיותר, השקל ימשיך להתחזק

 

[צדיק]

אוקי! הסבר מעולה למה ירידת הדולר תתרום להכנסות ההמשלה.
איך הגעת מכאן לשחיקה בחוב?

די פשוט.
כי החוב שווה פחות.
הם לוו דולר בזמן שהדולר היה חזק
והם מחזירים אותו בזמן שהוא חלש (-שווה פחות).

התשובה שכתבתי היתה עבור שאלתך מה הרווח שלהם, אם גם הרווחים שלהם 'מתקטנים' בגלל השווי הנמוך של הדולר.

 

[Particle accelerator]

די פשוט.
כי החוב שווה פחות.
הם לוו דולר בזמן שהדולר היה חזק
והם מחזירים אותו בזמן שהוא חלש (-שווה פחות).

שווי של דבר נקבע לפי הערך שלו בקניית מוצרים,
וכל זמן שאין אינפלציה הערך לא השתנה, זה שמדידה מול מטבע אחר מראה שהיא חלש אבל הוא הוא קונה את אותו מוצר כמו פעם אז הוא שווה אותו דבר.
וכמו שכשיש לי חוב לבנק והאינפלציה הוא 0 אז החוב לא נשחק, גם אם הגדלתי הכנסות מן הצד.

 

[צדיק]

שווי של דבר נקבע לפי הערך שלו בקניית מוצרים,
וכל זמן שאין אינפלציה הערך לא השתנה, זה שמדידה מול מטבע אחר מראה שהיא חלש אבל הוא הוא קונה את אותו מוצר כמו פעם אז הוא שווה אותו דבר.
וכמו שכשיש לי חוב לבנק והאינפלציה הוא 0 אז החוב לא נשחק, גם אם הגדלתי הכנסות מן הצד.

הדולר נמדד מול מוצרים - בדיוק כמו שנמדד מול מטבעות.
שניהם זה מהווה שחיקה.

 

[Particle accelerator]

הדולר נמדד מול מוצרים - בדיוק כמו שנמדד מול מטבעות.
שניהם זה מהווה שחיקה.

ברור שזה נמדד מול שניהם, וברור גם שבשניהם יכול להיות שחיקה, רק שהשחיקה כעת היא מול סל המטבעות, ולא מול החוב.
בעוד שכרגע אין אינפלציה ואני לא מאמין שגם טראמפ מכוון להורדות החוב באמצעות אינפלציה גבוהה.

 

[צדיק]

ברור שזה נמדד מול שניהם, וברור גם שבשניהם יכול להיות שחיקה, רק שהשחיקה כעת היא מול סל המטבעות, ולא מול החוב.
בעוד שכרגע אין אינפלציה ואני לא מאמין שגם טראמפ מכוון להורדות החוב באמצעות אינפלציה גבוהה.

אתה מתעקש להגדיר שחיקה דולר אל מול מוצר.
אני מגדיר שחיקה גם בדולר מול מטבעות אחרים.
כך או כך - זה ויכוח סמנטי.
התוצאה בשורה האחרונה, ירידת הדולר אל מול סל המטבעות, מאפשרת לארה"ב לשלם ביתר קלות את החובות.