יומנו של מדען פחדן

[המהנדל]

ברוך הבא דוקטור! מאוד אהבתי את סגנון הכתיבה.

האם יש לך חברים שמתעסקים בתחום? בהתחלה ליווי של חבר טוב שאתה סומך עליו יכול להיות מכפיל כח.

 

[שם משתמש בעייתי]

תגובותיכם ורשימת הקריאה שקיבלתי גרמו לי לעצירה לפרק זמן ממושך ממה שציפיתי, שהוקדש ברובו לחשיבה.

ראשית, אחד הדברים החשובים ביותר שהבנתי לתדהמתי מהתגובות - שאני לא באמת חושב על הדבר הנכון. מה הוגדר כ"רותם את העגלה לפני הסוסים".
הדבר נובע כמובן מדרך החשיבה שלי. כשאני מקבל משימה למדל נגיד התפשטות של נגיף באוכלוסיה שחציה מחוסנת, אני קודם כל בודק אם מותקן לי פייתון במחשב ורק אחרי זה שואל "בשביל מה לי? אני בכלל לא אפידמיולוג."
אז מבחינתי, אין יותר מדי טעם לחשוב על תקרת ההפקדה ב"קרן השתלמות" כשאין לי אפשרות לפתוח אחת כזאת. אז דבר ראשון: ערכת כלים.

אז קודם כל, לפני שבכלל התחלתי לדון בשאלה של "בשביל מה", אני התחלתי לחוקר את השאלה של "איך". ומסתבר שהשד לא מפחיד כל כך: באתר הבנק שלי יש לשונית "שוק ההון" ובה לשונית של "רכישת ניירות ערך". ולאחר הזנת מספר סידורי נייר ערך של קרן (שאותו ניתן למצוא באתר funder) - אפשר ללחוץ על "ק" ולקבל פרטי עסקה הכוללים עמלה. אז וואלה: הכלי קיים. יש לי פייתון. אפשר לכתוב תוכנת Hello World.

אבל לפני שאני בכלל נגיש אל החלק המעשי, חשוב מאוד להבין "ומה יצא לי מזה?", כלומר להבין את המטרה. כי לגבש אסטרטגיה לפני שיש לך מטרה זה בדיוק לרתום את עגלה לפני הסוסים.
אז עשיתי קצת חושבים. והגעתי לכך שהמטרות הכלכליות שלי כוללות שני מרכיבים מרכזים (בסינון תוכניות לתווך הקצר כמו רכישת רכב. שגם לא בטוח שאני צריך):
1) רכישת דירה למגורים. אני לא יודע מתי ולא יודע איפה (אפרט על כך בהמשך) - אבל אני יודע שאני רוצה מגורי קבע.
2) חיסכון לעת פרישה. מזה למעשה התחלתי: נכון להיום יש לי כמה עשרות אלפים בעו"ש ובקושי יש לי משהו בקרן הפנסיה.

אז שתי התוכניות הללו הן מסדר גדול של מיליוני שקלים בודדים. אין לי לא רצון, לא צורך, לא יכולת ולא עניין לנסות ולהגיע לעשרות מילוני שקלים. האם אוכל לבצע את שתי המשימות הללו? איני יודע. אבל מוכן להשקיע מאמץ.

קראתי לא מעט חומר בבלוג לגבי עצמאות כלכלית ושאיפה להגיע למצב בו אני לא צריך לעבוד בשביל לחיות. האמת? לא בטוח שבשבילי זה יעד אטרקטיבי. מדענים זקנים (85-90 והיד עוד נטויה) פעילים כל עוד הראש שלהם עובד. זה גם טוב נגד דמנציה וגם אחרי הכל: אנחנו (סוג של...) אוהבים את מה שאנחנו עושים. אני לא אספר עכשיו ש"ווואו! איזה כייף זה להריץ את אותו הסקריפט עם 20 תנאי התחלה שונים!", כי זה לא. אבל בסופו של יום: מי שהולך למדע כנראה שמעדיף לחקור בגיל 80, מאשר לשחק בבינגו בבית אבות.
עם זאת, האפשרות לחקור מה שבא לי מבלי לבזבז את זמני על השגת תקציבי מחקר, הוראה ומילוי ניירת משעממת - זה אטרקטיבי ועוד איך. ולצורך כך אני צריך להיות בטוח שאם אפסיק לעסוק בהשגת תקציבים ואקבל את התואר הנכסף "אמריטוס", אז אני לא אזדקק לנדבות אלא אדע להסתדר בכוחות עצמי. ובדיוק לצורך זה אני צריך חיסכון.
נחזור לדיון בתוכנית הראשונה: רכישת בית למגורים. מדובר ברכישה גדולה וגורלית, שנכון להיום נמצאת משמעותית מעל ליכולת הקניה שלי. אני בהחלט יכול לחסוך כ-6500 ומעלה מהמלגה העלובה שלי ולשים בעו"ש, כמו שקורה היום. אבל...
יש פה עניין חשוב והוא שאין אפשרות לעשות אקסטרפולציה (כלומר להניח ש"מה שהיה הוא מה שיהיה"). רק היום שלחתי קו"ח להולנד ולקנדה. ושבוע שעבר שלחתי לארה"ב וגרמניה. תהליך המיון של משרות פוסט-דוקטורנטים הוא כלהן: מפרסמים משרות פנויות בחודשי אקטובר-דצמבר. בוחרים מועמדים בינואר-פברואר והמתקבלים מתחילים לעבוד באוקטובר. כלומר מה שאני מגיש היום, זה למשרה ש(אולי) תהיה עוד שנה, בחו"ל.
במצב כזה אני לא יכול לתכנן כלל תוכניות כלכליות לרכישת דירה. כי אני לא יודע איפה אהיה בעוד 365 ימים. אבל אני כן יכול לשים כסף בצד.

לא מן הנמנע כל הקו"ח שהגשתי לכל המשרות הפנויות יקבלו סירוב: ישנה תחרות ענקית באקדמיה וכמות המדענים הצעירים עולה על כמות המשרות הפנויות. כך שאני לא פוסל על הסף את האפשרות של פרישה מאקדמיה לטובת מחקר בתעשייה. מקרה כזה יקל מאוד על השגת שני היעדים, אבל הוא פחות רצוי מבחינת האגו המנופח שלי.

עם זאת שאני לא יודע איפה אהיה עוד שנה, אני די בטוח איפה אני רוצה להיות בעוד 33-35 שנים: בפנסיה. אם זה יהיה באקדמיה, אז בפנסיה חלקית, שבה אני פשוט עושה מה שבא לי בלי חובות אקדמיות (כמו כל "אמריטוס"). אם זה יהיה בתעשייה, אז זה אולי בכל זאת יהיה בינגו בבית אבות. או אולי טיולים לחו"ל בלי לדפוק חשבון. באלפים וביער השחור כבר הייתי, אבל החומה הסינית עוד בתוכניות.

אז בכל מקרה: הגעתי בכלל לכל העניין של השקעות בעקבות כך שאין לי הפרשות פנסיוניות הולמות והכל על האחריויות הפרטית שלי. אז אחרי שעשיתי סיבוב ענק שכלל ים חומר, הכרות עם עולם חדש ומפחיד - הגעתי לנקודת המצוא שלי: אני רוצה להשקיע במטרה לבנות לעצמי חיסכון לגיל מתקדם.

ומנקודה זו עלי לבנות את האסטרטגיה והטקטיקה שלי.

 

[סתם_אחד]

כדי לענות על המטרה שלך אתה צריך לדעתי לענות לעצמך, מבחינה ריאלית, כמה שנים לדעתך תצטרך לחסוך או להשקיע כדי להגיע לדירה? ( קניה עם משכנתא? באיזה סכום?)
עם כמה עשרות אלפי ש״ח בלבד, ברמת החסכון הנוכחית שלך נראה שטווח ההשקעה שלך ארוך - מעל 15 שנה.
אם תקבל את כלל האצבע שאומר שככל שאופק ההשקעה ארוך יותר, ניתן להשקיע פלח גדול יותר מהתיק בנכסים מסוכנים ומניבים יותר (מניות), וככל שיתקרב הזמן שבו תזדקק לכסף לשם רכישת הדירה תשנה את מאזן ההשקעה לטובת פלח מסוכן פחות (אג״ח מדינה?)

בהצלחה!

 

[ניצן המצוין]

נראה כי התוחלת של התשואה היא סדר גודל אחד מעל דמי הניהול. וההבדלים בין דמי הניהול של בתי השקעות שונים הם מסדר גדול של 0.1-0.05%.

נראה לי שאתה טועה , קודם כל אפשר לקבל דמי ניהול עוד יותר נמוכים בוודאי עם יותר כסף עוד מיקוח ומזל
אבל גם 0.1% בהנחה שאתה משקיע עד הפנסיה זה עשרות אלפי שקלים
חשב תשואה שנתית של 4% ל35 שנים על 70,000 שקלים לעומת 4.1%
---------------------------------
חוץ מזה אתה מודע לכך שיש לך הטבת מס בתור פוסט דוקטורט שנקראת "נקודות זיכוי בלתי מנוצלות"
את 2.25 נקודות הזיכוי שאתה לא מנצל (בהנחה שאתה לא עובד במקביל) אתה יכול לקזז אותם עם מס על מכירת ניירות ערך ברווח . רק שתדע.

 

[שם משתמש בעייתי]

שוב אנחנו כאן, בפרק הבא של היומן שלי.
בפרק הזה אני אפנה ישירות לעזרת הקוראים, מכיוון שהניסיון שלי בנושא צר מכדי לשפוט אם הדברים אותם אני כותב הם הבלים.

כאמור עשיתי חושבים עם עצמי והבנתי שמטרת תיק ההשקעות שלי היא להיות תיק פנסיוני בלבד. יתכן ובהמשך חיי הבוגרים (בגיל 45-50) הוא יקבל עוד משמעות. אבל נכון לרגע - המטרה היחידה שאני מציב לעצמי היא לפצות על היעדר תוכניות פנסיונית שנמנעה ממני בעקבות היותי מלגאי*.
קראתי את האסטרטגיה של חיסכון אגרסיבי והשקעה של כל מה שיש. זה רעיון מעניין, אבל אני לא הולך ליישם אותו מכיוון שכנראה אני מעדיף לצבור כסף בעו"ש לצורך עתיד יחסית קרוב (בתקווה) והשקעה בשוק ההון הופכת לבטוחה יחסית רק בתווך הארוך. ומכאן גם הגדלים המושקעים יהיו בהתאם: הכסף שאני מדבר הוא לא כלל הכסף שלי ולא 90%, אלא כ-20%. היתר "מושקע" בעובר ושב, וצובר בעיקר אינפלציה.

אז: ניגש לאחר קראית פירמידת הצרכים של המשקיע למספרים. אני הולך לפי הסדר:
1) הדבר החשוב ביותר הוא גדול ההפקדה. המלגה שלי היא בקירוב ל-103,000 ש"ח שנתית. אדם שכיר מפריש כ-6% מהשכר שלו לטובת קרן פנסיה ועוד 12% מפריש המעסיק (כולל רכיב הפיצויים). כלומר בשביל לדמות פנסיה של מועסק, עלי להפריש לתיק השקעות כ-18,000 ש"ח לשנה. וואלה, לא בשמיים. יכול לעשות את זה כבר עכשיו.
2) זמן בשוק מבחינתי הוא 33-34 שנים. זה זמן ההפקדה שלי. התוכנית שלי היא להפריש את הסכום המדובר כל שנה. אם תהיה לי משכורת אמתית עם פנסיה אמתית, אז הרווחתי בונוס. אחרת, התוכנית המדוברת כאן היא הצבירה המרכזית שלי.
3) לגבי משמעת ו"חוזה אודסאוס": אני חושב שאני מסוגל לעמוד ב"חוזה מחייב". אמנם אני אדם חמדן וגם פחדן. אבל לא אימפולסיבי ולא מתפתה. להפיך, מקבל בהססנות וחשדנות אפשרויות מפוקפקות. עם זאת, לצורך בניית "חוזה" אני צריך להחליט מראש על התמהיל. אחרי הכל, אני בונה פה "מונטה קרלו" עם זמן ריצה של 30 שנה על כסף אמתי. עדיף להשקיע זמן טוב בפיתוח אלגוריתם מאשר להתחיל ריצה ואז לגלות באג.
4+5) פיזור והקצעות נכסים: כאן אנחנו כבר מתחלים להיכנס ל"בשר" ואחד הפוסטים החשובים בנושא הוא 25 תיקי השקעות להרכבה עצמית. אז כיום השוק האמריקאי הוא בשיאו, וזאת לא תופעה חדשה בפלנטה שלנו. האם כך יהיה בעוד 30-35? כדור הבדולח שלי אומר שכנראה שכן. אבל כך או כך מדד עולמי MSCI World אמור לדעת לשקף את זה.
6+7) עלויות, מיסוי וכד': נכון לכרגע, אני מתכוון לקנות דרך אתר הבנק מספר ניירות ערך. ההפקדה הראשונה תהיה סדר גדול של עשרת אלפים, אז אני חושב שהעמלות לא יהיו גורם משמעותי בשלב הזה. אם התיק יגדל לרמה שכן, אשקול להעביר לבית השקעות.
8) בחירת ניירות ערך. מכל המידע שספגתי עד כה הגעתי למסקנה ש:א' כמות הדעות עולה על כמות האנשים ב': אין שילוב מושלם ג': זה שאין שילוב מושלם, לא אומר שאין אפשרויות ממש גרועות. לאיכות לא מוגדר גבול תחתון. ד': מחקה מדד זה אח.

אז עם הדברים הללו ביד, אני חושב להתחיל לבנות אלגוריתם לתיק. התקציב הוא: עכשיו לצורך ניסוי זה 10,000 ש"ח, בעוד חודש-חודשיים עוד 10,000 ש"ח ואז אם אהיה בטוח - עוד פעימה בגדול זהה כעבור פרק זמן של חודש-חודשיים. מדובר בפנסיה לשנים 2021-2022. למה מספר פעימות: מיצוע+הססנות.
ולצורך זה אני אבקש את עזרת הקהל. אני כתוב מה אני מתכוון לרכוש ולמה. אתם תיגדו לי למה אני טועה ומה עדיף...

אז האחוזים יתחלקו כך:

אחוז	שם הנייר	מספר	דמי ניהול	משמעות
25%	iShares Core S&P 500 UCITS ETF	1159250	0.07%	סנופי, 500 החברות הטובות בארה"ב בלבד - סוס א'
25%	קסם NASDAQ 100 KTF (4D)	5128905	0.00%	נסדא"ק כולל גם מעט חברות לא אמריקאיות מצליחות - סוס א.1'
25%	iShares MSCI ACWI UCITS ETF	1159235	0.20%	מדד כלל עולמי. לצורך פיזור. סוס ב'.
25%	תכלית TTF אג"ח ממשלתי כללי	5118393	0.20%	אג"ח ממשלתי. לצורך "מיתון"

הרעיון של התיק הוא 75/25 לטובת מניות בפיזור גיאוגרפי סביר.
הכוונה היא לאזן את התיק פעם לשנה קלנדרית ויתר הזמן לא לגעת בו בכלל (אחרי שלב הבנייה). בשלב ראשון ("ניסוי") אני אחלק 10,000 ש"ח שווה בשווה בין הניירות הללו. בשלב הבא, כעבור חודש-חודשיים אני אוסיף עוד 10,000 כך שהוא ישמור על מאזן זהה. כנ"ל בשלישי. ומשם הלולאה הולכת בקפיצות של 365 ימים והפקדה של 20,000 ש"ח.

אז הבטחתי שאלה ישירה לקוראים, ואני מקיים: מה אתם אומרים על הרעיון? איפה הטעות ומה לא חכם ברעיון שלי? מאוד אשמח לשמוע אם אני כותב משהו טיפשי.
מה שאני חושש הוא שיש קורלציה מובהקת בין נאסדא"ק לבין סנופי וקורלציה חזקה בין בMSCI לבין שני סנופי. לכן אם סוס א' ימות, אז גם סוס א.1 ימות. והסוס ב' יאבד רגל.

*הערה: כרגע יש לי הוראת קבע שבה אני מעביר לקרן פנסיה כ-"עצמאי" 400 שקלים לחודש. אני חושב שאני יכול להפסיק את זה, אבל לא רואה סיבה טובה למה. יש להם דמי ניהול של 0.06% על הצבירה +0.8% על ההפקדה, שזה סבבה מבחינתי. הסכום לא גדול, אבל מצטבר. אז שיטפטף קצת, מה רע.

 

[איניגו מונטויה]

מה אתם אומרים על הרעיון? איפה הטעות ומה לא חכם ברעיון שלי? מאוד אשמח לשמוע אם אני כותב משהו טיפשי.

אין תשובה חד משמעית "נכונה" לגבי אילו מדדים כדאי לחקות.

בכל זאת כמה הערות:
1. בגיל 34 ולטווח השקעה של 30+ שנים, 25% אג"ח נשמע לי אישית מוגזם.
2. אני אישית מעדיף לא להיחשף לסיכון של השקעה בנאסד"ק בלבד.
יש בנאסד"ק הטיה חזקה מאוד לטובת סקטור הטכנולוגיה, ואין לדעת מה יהיו הביצועים שלו לעומת הסקטורים האחרים,
בפרט בשנים שבהן אצטרך למשוך.

מדגיש שוב שבשלב הזה מדובר על אופטימיזציות בלבד.
אם זה גורם ל-analysis paralysis, עדיף לדעתי כבר להשקיע וזהו.

*לא מייעץ ולא ממליץ.

 

[חתול לילה]

מה שאני חושש הוא שיש קורלציה מובהקת בין נאסדא"ק לבין סנופי וקורלציה חזקה בין בMSCI לבין שני סנופי.

ברור.

בחירת סקטורים שעשית (ארה"ב, טכנולוגיה) מגדילה את הסיכון.
אולי גם את הרווחים, לפחות לפי השנים האחרונות.

לא נראה לי שזה מאוד משנה בשלב זה, הסכומים שלך עדיין קטנים ותוכל לעדכן אסטרטגיה בעתיד.

 

[סתם_אחד]

אני מעוניין לאתגר את הנחת המוצא שלך, למה אתה רוצה להשקיע רק 20% מהשכר ולהשאיר את היתר בעוש?

קראת את הפוסט הזה?
עבור חוסך בתחילת דרכו, שיעור החסכון הוא הגורם הדומיננטי ולא התשואה. לדעתי אתה צריך לשאוף להשקיע (בתמהיל הסיכון הנכון לך) אחוז גדול ככל האפשר.
בעו"ש יש שמציעים להשאיר קרן לשעת חירום בלבד.

 

[yossidiv]

@שם משתמש בעייתי

קודם כל, שאפו על סגנון הכתיבה, בהחלט ייתכן שפספסת את ייעודך כסופר.

אני אמנם לא דוקטור, אבל שנינו דומים מאוד בסגנון החשיבה (גם אני קודם בודק אם מותקן לי פייתון ורק אז אומר לעצמי שאני כלל לא אפידמיולוג).

בגדול, וכמו שקראתי פה פעם בפורום, הייתי צריך להיוולד כאריסטוקרט רוסי במאה ה-18,
עצלן, עם כסף ויכול לעשות מה בראש שלו.
נדמה לי שגם אתה מעוניין בזה.

עכשיו, לעניינינו.
אני מבין שאין לך לא רצון ולא כוח להתעסק עם התיק שלך, גם לי אין רצון להתעסק עם שלי.

העניין הוא, שבענייני בורסה, אין לך כ"כ ברירה.
כן, אתה יכול לשים 100% מהכסף ב-MCI world ולשכוח מזה, ואז אין בעיה.

הבעיה מתחילה כשאתה מערב דברים אחרים שאינם מדדים בתיק.
אג"ח לדוגמא, זה שריפה של כסף כרגע, וכנראה גם בעתיד הקרוב/בינוני מכיוון שהוא נותן מעט מאוד תשואה.

כמדען עם יצר סקרנות טבעי ורצון לפרישה לפנסיה, אני מפנה אותך לחקור מניות דיבידנדים והשקעה במניות דיבידנדים גדלים (יש על זה פוסט של הסולידית).
כן, זה יצריך ממך יותר השקעה בלימוד ובתיק, אבל זה יפגיש אותך עם כסף אמיתי עוד לפני הפרישה.
זה ממני אליך כפחדן אל פחדן.

 

[חתול לילה]

אבל זה יפגיש אותך עם כסף אמיתי עוד לפני הפרישה.

באותה מידה הוא יכול להעביר כסף מכיס ימין לכיס שמאל
(ולהפריש מיסים כל פעם שהוא עושה את זה).

 

[drx]

בתור מישהו שהיה בערך במצבך אני יכול להגיד שאני מזדהה. סיימתי דוקטורט לפני כמה שנים ולאורך רוב התקופה הופקדו סכומים זניחים לחלוטין לפנסיה (ממשכורת מתרגל של כמה אלפים).

נשמע שיש לך מין גישה מחקרית וזו טעות כי מחקרים נוטים לא להגמר לעולם. אז העצה שלי היא זאת: אל תתייחס לזה כנושא מחקר אלא כרשימה של משימות אדמיניסטרציה שצריך לסמן עליהן וי.

 

[שם משתמש בעייתי]

ברור.

בחירת סקטורים שעשית (ארה"ב, טכנולוגיה) מגדילה את הסיכון.
אולי גם את הרווחים, לפחות לפי השנים האחרונות.

לא נראה לי שזה מאוד משנה בשלב זה, הסכומים שלך עדיין קטנים ותוכל לעדכן אסטרטגיה בעתיד.

חלק מהרעיון נכון לעכשיו הוא ללמוד מה נכון ולכן הסכום עצמו הוא לא עיקר, אלא מטרתו היא לדמות "התנהגות של גדולים". ברור שזה לא סכום הולם לפרישה, אלא רק התחלה. אם הכל ילך כשורה הצבירה תגדל בהמשך.
לגבי סקטורים וכד'. די ברור שההיי-טק הוא סקטור מוביל בארה"ב ולכן נסדא"ק וסונופי הם משתנים תלויים. וברור שארה"ב בעלת נתח ענק בשוק עולמי ולכן קורלציה בין העולם לבין ארה"ב היא דבר צפוי. השאלה היא האם ה"תיק בכאילו" שאני מציג פה הוא סוג של "כל הביצים בסלסלה אחת" (האמריקאית) ועדיף אולי להחליף את הסנופי בממד אירופה מה-שמו, בשביל להפחית מהקורלציה? אירופה עוד לא מתה.
כמובן שבנוסף לפיזור איש לא ביטל את יצר החמדנות. ככה בשכל זאת אני רואה היגיון לתת משקל לסוס שהוכיח את עצמו ב-100 שנות מרוץ.

אני מעוניין לאתגר את הנחת המוצא שלך, למה אתה רוצה להשקיע רק 20% מהשכר ולהשאיר את היתר בעוש?

קראת את הפוסט הזה?
עבור חוסך בתחילת דרכו, שיעור החסכון הוא הגורם הדומיננטי ולא התשואה. לדעתי אתה צריך לשאוף להשקיע (בתמהיל הסיכון הנכון לך) אחוז גדול ככל האפשר.
בעו"ש יש שמציעים להשאיר קרן לשעת חירום בלבד.

זאת שאלה מעולה. אתה יודע מה ההבדל בין "שאלה טובה" ל"שאלה מעולה"? לשאלה מעולה יש לי תשובה. אז פה יש לי שתי תשובות:
1) הססנות. טכנית, אני יכול להפקיד לתיק גם 80,000 ש"ח, ואם אהדק חגורה, אז אולי גם 100,000. אבל אני ממש חושש לשים את כל כספי לעסק שבו אני לא מבין מספיק. אני מעריץ אנשים שיודעים לקחת סיכונים מושכלים ולנהל נכון את כספם. אני בז לאנשים שמהמרים על כל רכושם לטובת עסקים שהם לא מבינים בהם. נכון להיום, לשים כמות גדולה של משאבים לתוכנית אותה אני לא מבין - מתקרב יותר לקיצון השני.
2) כמו שכתבתי באחד הפוסטים הקודמים, יש לי גם בתקווה עוד הוצאה אחת בהמשך הדרך. אחד החלומות שלי היא לגדל שיח פטל בגינה הפרטית שלי. ולצורך כל אני צריך לרכוש בית מגורים. ולשם כך עדיף לא לשים את כל הצבירה שלי למניות/קרנות/סלים מכיוון שהם כולם עם נטייה טבעית לרדת בערכם מדי פעם. כך יתכן מצב שבו אני מעוניין לרכוש בית מגורים בעוד 5-6 שנים, בא לפרוק את תיק ההשקעות שלי לצורך זה ומגלה שהפקדתי במצטבר חצי מיליון, אבל היתרה למשיכה היא 350 אלף. אז התוכנית נדחית עד לחזרת השוק למיטבו. זה לא סוף העולם, כן? אבל עוד משתנה מקרי שלא בשליטתי שיכול להורס לי תוכניות.

וקראתי את הפוסט לגבי תשואה. זה אכן הגיוני מתמטית שם התשואה << הפקדה, אז למי אכפת מהתשואה. משיקול דומה אם דמי ניהול << תשואה<< הפקדה, אז אין יותר מדי טעם להתמקח על הנחה בדמי ניהול בקופת גמל בשנה-שנתיים הראשונות, כשהתוקף של המבצע הוא גם ככה 5-4 שנים ויש תקרת הפקדה.

קודם כל, שאפו על סגנון הכתיבה, בהחלט ייתכן שפספסת את ייעודך כסופר.

תודה, אבל המקסימום שלי זה אולי בלוג של Outreach מדעי.
קראתי על דיבידנדים, והתחושה שקיבלתי היא שאתה רוכש ב-1,000 שקל תרנגולת שמטילה ביצה שעולה 20 שקל פעם לשנה. זה נחמד לקבל כסף ישירות לחשבון בלי לעשות כלום, אבל לא בטוח שזה עסק כזה משתלם.

1. בגיל 34 ולטווח השקעה של 30+ שנים, 25% אג"ח נשמע לי אישית מוגזם.

הסבר/נמק?
אם אני מבין נכון, המטרה של האג"ח היא לא לקבל תשואה, אלא לשמש מין "בלם זעזועים" שיפצה על סיכון גובה של מניות. האם הכוונה שלך ש25% זה הרבה או מעט? איך היית רואה את הדברים אחרת?
אני אישית רואה התפתחות ענפה בסקטור הטכנולוגי האמריקאי במשך 50 שנים האחרונות. ולכן לדעתי זה וואחד סוס עבודה. טועה אני?
ואכן, Analysis Paralysis זה שם התחנה שבה אני חונה היום.

נשמע שיש לך מין גישה מחקרית וזו טעות כי מחקרים נוטים לא להגמר לעולם.

ספר לי על זה... אני כבר חצי שנה מסיים מאמר עלוב. אנשים רואים ססמאות וחוסר אפשרות לחזות עת העתיד . אני רואה פה מערכת עם מספר משתנים מקריים, עם התפלגות לוג-נורמלית ומנסה להבין למה שלא ישתמשו בשיטות סטטיסטיות בסיסיות? זה תהליך סטוכסטי קלסי, לא צריך להמציא את הגלגל.
ולכן אני כבר ברקע מריץ סימולציה במקום לעשות משהו אמתי.
זה באמת אמור להיות משהו אדמיני-טכני. אבל אני חש שאני חייב לדעת מה הדבר הנכון עבורי לעשות לפני שאני עושה משהו שקשה לתקן.

 

[חתול לילה]

אני אישית רואה התפתחות ענפה בסקטור הטכנולוגי האמריקאי במשך 50 שנים האחרונות. ולכן לדעתי זה וואחד סוס עבודה. טועה אני?

הבעיה היא שכולם מבינים את זה, ולכן הסקטור נמצא בתמחור יתר (שאולי יוכיח את עצמו... ואולי לא).

אני רואה פה מערכת עם מספר משתנים מקריים, עם התפלגות לוג-נורמלית ומנסה להבין למה שלא ישתמשו בשיטות סטטיסטיות בסיסיות? זה תהליך סטוכסטי קלסי, לא צריך להמציא את הגלגל.

שוב, אתה לא היחיד שעלה על זה. אתה מתחרה בגופים חזקים שעוסקים בזה במשרה מלאה.
לכן כל נסיון במצבך לבחור סקטורים ושווקים עדיפים הוא קצת... יומרני.

קרא את הליכת אקראי בוול סטריט, יעשה לך סדר.

 

[איניגו מונטויה]

הסבר/נמק?
אם אני מבין נכון, המטרה של האג"ח היא לא לקבל תשואה, אלא לשמש מין "בלם זעזועים" שיפצה על סיכון גובה של מניות. האם הכוונה שלך ש25% זה הרבה או מעט? איך היית רואה את הדברים אחרת?

מכיוון שמדובר על תיק בעל אופק השקעה של 33 שנים, לי אישית 25% אג"ח בתיק נשמע כמו תיק שמרני מדי.
אני כיום ב90% מניות בקופ"ג, בגיל מתקדם יותר משלך.
אני לא חושש מזעזועים בטווח הקצר, מכיוון שההשקעה היא לטווח ארוך.

זה כמובן עניין אישי של סיבולת סיכון, כתבתי לך רק כדי להציף שיקול נוסף שאולי לא חשבת עליו.

אני אישית רואה התפתחות ענפה בסקטור הטכנולוגי האמריקאי במשך 50 שנים האחרונות. ולכן לדעתי זה וואחד סוס עבודה. טועה אני?

לא טועה, אבל מי אמר שבהמשך סקטור אחר לא ייקח את ההובלה?
אני אישית מעדיף לא להמר על סוס בודד אלא על כל הסוסים במשחק.

 

[איניגו מונטויה]

ואכן, Analysis Paralysis זה שם התחנה שבה אני חונה היום.

אז כדאי לזכור שגם אי-החלטה היא החלטה.
אי-החלטה עולה לך באינפלציה ובאובדן תשואה אלטרנטיבית.

אולי כדאי לאמץ גישה של מהנדס ולא של חוקר -
להשקיע זמן סביר לקבלת החלטה מקורבת במקום לחפש את ההחלטה המושלמת מתמטית.
ממילא מדובר על מודל מורכב מדי (מושפע מכל אחד מהמשקיעים בשוק ההון), לא דטרמיניסטי (תלוי ברצון חופשי ולא בחוקי טבע), ועם נתונים לא מספיקים (העתיד לא ידוע).
Done is better than perfect.

 

[yik - financial planner]

אתה עושה מזה יותר מידי סיפור ממה שזה...תזרום.
שים על מדד מניות עולמי ותמשיך בחיים.

 

[שם משתמש בעייתי]

שוב שלום לקראנו הנכבדים.

בעקבות הדיון כאן ומספר לילות בהם לא הצלחתי להירדם, עשיתי היום מעשה. נכנסתי לאתר הבנק ולחצתי על "ק" ליד המספר 5124573 (MSCI WORLD TTF). להפתעתי הפעולה לא עברה בטענה שניתן להעבירה רק ביום שאחרי, אבל מסתבר שקיימת לשונית המורה להעביר את הפקודה באיחור של יום.
אחרי כמה נשימות קשות וכוסית וויסקי שלא שתיתי (אמצע היום עכשיו, מה וויסקי?) - רכשתי ניירות ערך בסך של 10,000.35 ש"ח. לא יודע מה זה ה-0.35 הללו, כנראה שכמות ניירות חייבת להיות מספר טבעי והבנק מעגל.
העו"ש שלי התעדכן בהתאם, שזה סימן טוב. וסימן עוד יותר טוב הוא שלחץ הדם שלי בסדר גמור, אני נושם נשימה סדורה ואני סתם מגזים, כי זה לא היה נורא בכלל. אפילו הדופק תקין!

אני עדיין חושש משום מה שעיתי מעשה פזיז, למרות שהשקעתי זמן רב בקריאה ודיון עם אנשים שמבינים בנושא יותר ממני (לא סטנדרט גבוה במיוחד, כן?). בשלב מסוים הבנתי שאם אני אמשיך במחקר עומק ורחוב, אז אין סיכוי שאני אצא מזה. פשוט אין. הראש שלי לא רק מרתיע אותי מפעולות שאני לא יודע את התוצאה שלהם - הוא גם דוחף אותי לחקור ולהבין. וכמו שאמרו כאן, הדבר גורם לשיתוק. כל תשובה שאני מקבל מעוררת לפחות עוד שאלה אחת. אפילו בשלב מסוים התעורר בי הרצון להגיד "יאללה, עזוב. זה לא שווה את הזמן שלך.", אבל אז נזכרתי שזה כן. כי גם ככה לא משלמים לי על העבודה פר שעה, ובסופו של דבר אני מעוניין בחסכונות כלשהם בעוד 30 שנה והשקעה היום תניב תוצאה מחר (או בעוד 30 שנה ליתר דיוק).
הגב ששבר את קש הגמל היה פשוט "תעשה את זה - עכשיו או אף פעם!" - אני חייב להפסיק את המחקר התאורטי במיידי, אחרת לא אקבל דבר ואבזבז עוד חודשיים על לדרוך במקום. כי כמות חומר הקריאה לא הולכת להיגמר.

אולי מה שאני כותב כאן ישמע לכם מצחיק, אבל... אני חושב שעברתי גבול שמרבית תושבי העולם המפותח לא עברו. אני אישית לא פגשתי פנים מול פנים אדם שרכש ניירות ערך בכוחות עצמו דרך אתר הבנק. כל האנשים שאני מכיר מחזיקים פיקדונות בקופות חיסכון מנוהלות, חלק עם תנאים הולמים וחלק עם תנאים ממש נוראיים (1% דמי ניהול +ביטוח +עמלות. מכיר אפילו כאלה ששילמו מתוך הפיקדון על ביטוח לבן זוג קשיש שנפטר). מלא האנשים לא יודעים כמה צבירה יש להם בקרן הפנסיה, ויש כאלה שאפילו לא בטוחים איפה היא מתנהלת. ככה שבכל זאת: אני מרגיש ממש גאה בעצמי כי הצלחתי לעבור דרך שער שמרבית האנשים אפילו לא יודעים שהוא קיים.

אז תוכיתנו לעתיד הקרוב: עוד פעימה זהה של 10,000 ש"ח בעוד כחודש. תוהה אם אולי עדיף שהפעימה השניה תהיה בנייר אחר, עם פחות פיזור ויותר תשואה.

 

[אוגורן]

בעקבות הדיון כאן ומספר לילות בהם לא הצלחתי להירדם, עשיתי היום מעשה. נכנסתי לאתר הבנק ולחצתי על "ק" ליד המספר 5124573 (MSCI WORLD TTF)

מזל טוב.
פיזור עולמי זה טוב.
לא יודע אם זאת הבחירה הטובה ביותר עבורך, אבל סביר שזה לא רחוק.

מה שאני חושש הוא שיש קורלציה מובהקת בין נאסדא"ק לבין סנופי וקורלציה חזקה בין בMSCI לבין שני סנופי. לכן אם סוס א' ימות, אז גם סוס א.1 ימות. והסוס ב' יאבד רגל.

זה לא שלושה סוסים אלא אלף.
א זה חלק מהעדר, א1 חלק אחר (עם חפיפה גדולה), ב זה כל העדר (בערך).
אין ספק שכמה סוסים ימותו וכמה יאבדו רגל, והעדר יחזיק מעמד.
אבל שים לב שהחלוקה לא מגדילה פיזור אלא מפחיתה. במקום להמר על העדר באופן שוויוני, אתה שם יותר על חלק מהסוסים ופחות על אחרים.
הפיזור המקסימלי הוא בקרן עולמית.

הכסף שאני מדבר הוא לא כלל הכסף שלי ולא 90%, אלא כ-20%. היתר "מושקע" בעובר ושב, וצובר בעיקר אינפלציה.

הרעיון של התיק הוא 75/25 לטובת מניות בפיזור גיאוגרפי סביר.

לא, זה תיק 15/85 לרעת מניות.
אג"ח וכסף בעו"ש זה בערך אותו דבר בימינו.

 

[שם משתמש בעייתי]

לא, זה תיק 15/85 לרעת מניות.

הי,

כמו שכתבתי באחד הפוסטים הקודמים: יש לי שתי מטרות (כלכליות) בחיים: א) חיסכון לעת פרישה ב) בית מגורים משלי עוד לפני ימות המשיח.
ישנה סתירה בין שני המטרות, שניתנת לגישור על ידי א) להרוויח יותר ב) לנהל נכון את המשאבים.

אם אני שם עכשיו 90% ממה שיש לי בניירות ערך, אז אני תורם רבות למטרה א', אבל מסכן את מטרה ב'.
כל השקעה (שהיא לא איזה פק"מ בנקאי) היא הימור. מבחינתי כל מערכת בה אתה כן יודע את תנאי ההתחלה אבל לא יכול לחזות (בהסתברות מעל 95% נגיד) את התוצאה - זה הימור. במערכת פה יש משתנה מקרי בשם "תשואה" שנראה שסטיית התקן שלו גדולה מהתוחלת (שזה אומר שקיים סיכוי סביר מאוד לתשואה שלילית לתווך זמן קצר). ולכן אני מעדיף פיזור בו מרבית ההון לא מושקע, כי הוא הכנה לקראת רכישת דירה בעתיד לא ידוע (5-6 שנים?).

ולכן האקרובטיקה שאני עושה כרגע מטרתה היא חיסון לקראת פרישה בלבד. ומבחינתי פנסיה היא "חשבון אחר" ולא חלק מהמטרה הקרובה.

 

[חתול לילה]

ולכן אני מעדיף פיזור בו מרבית ההון לא מושקע, כי הוא הכנה לקראת רכישת דירה בעתיד לא ידוע (5-6 שנים?).

בעיקרון הגיוני. אם הטווח הוא 5 שנים אז אחוז המניות צריך להיות נמוך.

אבל:
1. לא נראה שאתה סגור על כך שזה טווח ההשקעה (ועם הסכומים שתארת אני לא רואה אותך מגיע לדירה תוך 5 שנים).
2. אתה בוודאי רואה שמחירי הדירות מתייקרים, גם מחירי המזון והתחבורה... כסף מזומן נשחק מהר. יכול להיות שבימינו מניות זו הדרך היחידה לשמור על ערך. צריך קיבה חזקה בשביל הירידות שיש מדי פעם.

עריכה:
@ביולוג ירושלמי כתב פעם פוסט נהדר.
אם לצטט ממנו:
200 ש"ח חיסכון בחודש פוגעים בך מבחינה פיננסית, בעיקר מהפן של הכלכלה ההתנהגותית, היות ואתה משכנע את עצמך ממש שאתה בסדר, ושהנה אתה אשכרה חוסך... בזמן שאתה לא חוסך כלום.

זה בערך הרושם שלי מתיק של 15/85 .