מתוך אתר הבורסה:
פקטור מגבלת משקל
פקטור מגבלת משקל הוא למעשה המנגנון שמתאים את המשקל של מניות גדולות לתקרת המשקל המקסימלית שנקבעה למניה במדד. בכל מדד נקבעה תקרת משקל שונה בהתאם לתנאי השוק, במטרה להפחית את התלות של המדדים במספר מצומצם של מניות גדולות.
- כיצד נקבע פקטור מגבלת משקל?
הפקטור מחושב לפי נתוני המניה במועד הקובע לעדכון הפרמטרים החודשי ונכנס לתוקף במועד העדכון:
- אם משקלה של מניה עולה על תקרת המשקל שנקבעה במדד - נקבע לה פקטור נמוך מ-1. הפקטור מקטין את שווי החזקות הציבור של המניה לחישוב משקלה במדד, כך שמשקלה יפחת עד לתקרת המשקל.
- פקטור של מניה שמשקלה נמוך מתקרת המשקל יהיה 1 משום שאין צורך להקטין את משקלה. משקלן של רוב המניות ברוב המדדים קטן מתקרת המשקל, ולכן ברוב המניות הפקטור יהיה שווה ל-1.
- מדוע משקלן של מניות גדולות במדד שונה מתקרת המשקל?
הפקטור מחושב על בסיס נתונים במועד הקובע שמתקיים, כאמור, שלושה שבועות לפני מועד העדכון. במהלך שלושת השבועות - משתנים שערי המניות ולכן משקלן של המניות הגדולות שהגיעו לתקרת המשקל ונקבע להן פקטור נמוך מ-1 יהיה שונה מתקרת משקל, כלומר:
- מניות גדולות שהשער שלהן עלה יותר ביחס לשערי שאר המניות במדד - יהיה גבוה מתקרת המשקל.
- מניות גדולות שהשער שלהן ירד או עלה פחות ביחס לשערי שאר המניות במדד - יהיה נמוך מתקרת המשקל.
אם ערך מניית X במדד יגדל מעל לתקרת המשקל המרבית מנהל הקרן יהיה צריך למכור חלק מאחזקותיו במניה X כדי שהיא לא תחרוג מהמקסימום המותר.
תקנו אותי אם אני טועה.
אני מרגיש שאנחנו כבר נכנסים למחוזות שלא רלוונטים למשקיע הסולידי.
מניית טבע בימיה הטובים למשל
