• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

השקעה סולידית במדדים ועליית תשואות אגח - טוב או רע (ליהודים לשאר העמים)?

רומן

משתמש רגיל
הצטרף ב
24/1/15
הודעות
85
דירוג
60
תהייה שכבר זמן מה מסתובבת בראשי

נראה שעליה בתשואות האגח הינה דבר חיובי - בסופו של דבר משקיע שהוא למעשה המלווה כאן מקבל יותר תשואה על האגח שהוא קונה היום.
אבל מה םם משקיע שאינו מחזיק ישירות אגח עד לפדיון - האם עליה בתשואות שהיא למעשה ירידה בשוויה של האגח הקיימת (ובהתאם ירידה במדדי האגח).
האם עליה בתשואות הינה ישירות פגיעה במחזיק מדד על אגח?
אז "עליית התשואות" טוב או רע?
 
לטווח הארוך, לא משנה. לא הייתי משנה פוזיציות בגלל זה.

ג.נ. התיק שלי 100% מנייתי
 
לטווח הארוך, לא משנה. לא הייתי משנה פוזיציות בגלל זה.

תשובה קצת גנרית, לא?
ואם במשך 10 שנים (כן, יש לי כדור בדולח, כרגע בשטיפה אבל) ריביות בעולם ימשיכו לזחול למעלה - האם זה אומר שבהכרח מחירי האג"ח -שכבר הונפקו- ימשיכו לזחול למטה? ואם כן, אז נראה זחילה תואמת של מדדי האג"ח, הלא כן?
 
אם אתה מחזיק אג"ח בודדת אז השווי שלה יורד במשך התקופה שהריבית עולה, אבל ביום הפדיון אתה מקבל את הערך הנקוב ב-face value. זאת אומרת שאתה לא נפגע אם אתה מחזיק אותה עד לפדיון.
כמובן שגם במדדי אג"ח אם הריבית עולה אז השווי יורד. זה ככל הנראה הכיוון בשנים הקרובות. ככל שהמח"מ ארוך יותר כך האג"ח רגישה יותר לשינויי ריבית. זאת אומרת שמדד אג"ח עם מח"מ קצר מושפע הרבה פחות ממדד אג"ח ארוכות. לדוגמה ETF של ונגארד על אג"ח קצרות ירד בחודשים האחרונים בסביבות 1-2%, בעוד שה-ETF על האג"ח הארוכות ירד בערך ב-20%. קח בחשבון ש- Bond ETF מוכר אג"ח וקונה אג"ח בהתאם למח"מ הממוצע שאמור להשמר.
 
נערך לאחרונה ב:
ריביות בעולם ימשיכו לזחול למעלה - האם זה אומר שבהכרח מחירי האג"ח -שכבר הונפקו-
בוודאי. אתה מחקה את המדד עם ETF שמחזיק bond ladder, זאת אומרת שלא לכל האגרות יש אותו מח"מ, אבל בגדול אתה זה אמור להיות די דומה בין מה שאתה מחזיק למדד המתאים.
 
כמובן שאתה נפגע. יש אלטרנטיבה ברורה עם תשואה טובה יותר באותו הזמן.
מוזר שזה לא השתנה, ערכתי את זה קודם ל"אתה מקבל את מה שהבטיחו לך אם אתה מחכה עד לפדיון".
קרה היום מספר פעמים שהעריכות לא מתעדכנות.

אי אפשר לדעת בדיוק איזו השקעה עדיפה ביחס להשקעה אחרת. אולי יפרוץ מחר משבר בנקים באירופה שיקריס את כל שוק המניות העולמי ?
אולי תהיה חולשה בשוק האמריקאי ובשאר העולם ותהיה רק העלאת ריבית אחת עוד שנה וגם מיסטר מרקט יהיה פאסיבי ?
אי אפשר לדעת בוודאות מה עדיף ללא כדור בדולח.
כפי שציינתי, לדעתי שוק האג"ח ילך כנראה מטה בשנים הקרובות, אבל אי אפשר לדעת בוודאות מה יהיה עם שוק המניות והאג"ח בשנים הקרובות.

בכל מקרה, נראה לי שזה היה די מובן שהכוונה היתה שגם אם יש ירידה בשווי האגרת אז בפדיון מקבלים את מה שהובטח. ושהפגיעה מתייחסת להשפעת הריבית בלבד, ולא בהשוואה למשהו. נראה לי שזאת היתה סתם התחכמות שסוטה קצת מהדיון.
 
נערך לאחרונה ב:
נניח ואני מחזיק אג"ח כלשהו שבעקבות עליית ריבית ערכו יורד בX.
האם במידה ואמכור את האג"ח הישן שלי שלי ואקנה בכסף אג"ח מקביל חדש באותו הסכום (עם אותו מח"מ), יהיה לזה משמעות עבורי?

כלומר האם ההפרש בין הערך של האג"ח הקודם לאג"ח החדש שווה בדיוק לX ?
 
האם במידה ואמכור את האג"ח הישן שלי שלי ואקנה בכסף אג"ח מקביל חדש באותו הסכום (עם אותו מח"מ), יהיה לזה משמעות עבורי?
לא.
כלומר האם ההפרש בין הערך של האג"ח הקודם לאג"ח החדש שווה בדיוק לX ?
כן. כל אופציה אחרת תאפשר ארביטרז'
 
האם במידה ואמכור את האג"ח הישן שלי שלי ואקנה בכסף אג"ח מקביל חדש באותו הסכום (עם אותו מח"מ), יהיה לזה משמעות עבורי?
תוספת לתשובת @אורי ג.
תוכל להרוויח מגן מס, אם תמכור את האג"ח בהפסד, הקופונים הבאים יגלמו יותר רווח וימוסו בהתאם.
 
זה מה שחשבתי.. תודה
 
האם עליה בתשואות הינה ישירות פגיעה במחזיק מדד על אגח?
כן
אז "עליית התשואות" טוב או רע?
תלוי לכמה זמן הוא משקיע ומה קורה לריבית בהמשך.
בגדול אם אתה משקיע לטווח ארוך שווה לך שהריבית תעלה, יהיו לך הפסדים זמניים, אבל הקופונים העתידיים בטווח מספיק ארוך יפצו על זה.
אם יש מתווה של ריבית עולה לאורך חלק ניכר מחיי ההשקעה שלך, אתה בבעיה בד"כ. במיוחד כשמתחילים בריבית 0 בה התשואה השוטפת בקושי מגלמת את ציפיות האינפלציה.
 
האם באג״ח ממשלתי כללי לדוגמא, יש מח״מ ידוע?
ואם כן מה קורה בסוף התקופה?
 
האם באג״ח ממשלתי כללי לדוגמא, יש מח״מ ידוע?
ואם כן מה קורה בסוף התקופה?
תגגל "אג"ח ממשלתי כללי" זה המינימום של המינימום לפני ששואלים כזאת שאלה, אנחנו לא עובדים אצלך.
בקליק נוסף תכנס לביז או למאיה ותהיה לך תשובה לשאלה הראשונה ואולי תבין גם את הבעייתיות שבשניה.
 
שודד הפינג פונג. אני בטוח גם כשהתחלת את דרכך היו לך שאלות שאולי נראו לאחרים מיותרות
ובטוח שהם היו יותר נחמדים ממך..
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
Izik האם השקעה במדדים זאת השקעה סולידית? שוק ההון 7
א השקעה סולידית בדולרים שוק ההון 2
D מיקסום השקעה סולידית ל-3 שנים שוק ההון 14
Avi W האם השקעה בתל בונד היא סולידית? שוק ההון 19
S השקעה במנית דיבידנד סולידית (פייזר כמשל) שוק ההון 10
S השקעה סולידית לאזרח אמריקאי שוק ההון 35
ל התיעצות: אסטרטגיית השקעה לא סולידית שוק ההון 2
R השקעה סולידית לשנה וחצי שוק ההון 0
א השקעה סולידית בשוק ההון: אסטרטגיה פשוטה למתחילים אוף טופיק 21
T השקעה סולידית במוצר להשכרה שוק ההון 1
C מחפש השקעה סופר סולידית לטווח מאוד קצר שוק ההון 4
G השקעה סולידית לטווח קצר/בינוני, עם אפשרויות יציאה שוק ההון 2
R השקעה סולידית במניות ע"י "ביטוח" אופציות PUT שוק ההון 33
מ השקעה סולידית שוק ההון 9
Q השקעה סולידית לחמתי הפנסיונרית שוק ההון 21
Leo השקעה סולידית בין-גלקטית אוף טופיק 3
הנועזת מהי השקעה "סולידית" ומהי השקעה "מסוכנת"? שוק ההון 27
L קופת גמל אל מול השקעה בבורסה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
מפיץ אור השקעה לפני החתונה נדל"ן 0
B תזמון חשבונאי להחלפת השקעה. נדל"ן 9
B השקעה של אותה קרן מחקה עבור ילדים שונים שוק ההון 17
D כדאיות השקעה בדירה שלישית נדל"ן 10
Y השקעה בזמן משבר: לקיחת הלוואות בסכומים גדולים עם ריבית נמוכה צרכנות פיננסית 12
Y בחירת השקעה בביטקוין: IBIT, BITW, והשקעה ישירה השקעות אלטרנטיביות 30
O השקעה בקרן חוב נדל״ן נדל"ן 10
השועל השקעה בקריות - המלצות/דיס המלצות נדל"ן 8
E השקעה בקרן גידור - Trend Following שוק ההון 0
O השקעה לטווח ארוך מחקה באפט שוק ההון 18
מ זיכוי מס על הלוואה לצורך השקעה בשוק ההון מיסים 12
A יש הגיון כלשהו בשילוב גישה של השקעה במדדים ובגישה של מניות דיבידנד? שוק ההון 2
ש השקעה בקרנות איריות דרך אינטרקטיב ישראל שוק ההון 4
מ השקעה, קרן כספית ועו"ש שוק ההון 2
@ השקעה בנחושת שוק ההון 19
T החלת ותק קרן השתלמות בין גופי השקעה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
ר השקעה חודשית במדד לצורך חיסכון בקופת גמל להשקעה או בברוקר שוק ההון 6
M השקעה ב IBKR במטבעות שונים עם ריבית גבוהה במיוחד- מה הקאץ'? שוק ההון 3
צ העלאת דמי ניהול בשינוי מסלול השקעה? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
א השקעה mutual funds לעומת SGOV שוק ההון 13
M שינוי מסלול השקעה בפנסיה - תוך כמה זמן? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
R תמהיל השקעה לפנסיונר שוק ההון 17
A ניודים מגוף אחד לאחר, שינוי מסלול השקעה - מה ידוע ומה לא ידוע? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
D התלבטות בין רכישת דירה 3 להשקעה לבין המשך השקעה בקרן כספית + קה"ל נדל"ן 9
ג השקעה במינוף - בדיקת שפיות שוק ההון 25
S אפיק השקעה ראשוני לצעירה עם משכורת נמוכה? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 11
G השקעה מחו״ל שוק ההון 5
אור כחול אלטרנטיבות השקעה לפיקדון בנקאי שוק ההון 7
צ השקעה במדד - הגיוני? שוק ההון 19
E 500 אש״ח אפשרויות השקעה? שוק ההון 20
ס השקעה ב-SCHG בעקבות הפוסט על השקעות לילד דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 11
O השקעה פאסיבית לאזרחים אמריקאים שוק ההון 5

נושאים דומים

Back
למעלה