הצטרפות לקופג להשקעה

[usafun]

בקופג להשקעה באפיק המנייתי, קיימים פערים בדמי הניהול.
לכאורה, עדיף מי שדמי הניהול שלו הנמוכים ביותר.
אלא שאז שמתי לב שגם התשואות של הקופות השונות המשקיעות באותו אפיק, הן תשואות שונות.
למשל באפיק המשקיע במסלול מדד ס.פ 500, הקופה המובילה נשאה תשואה של 9.08% שנתי, וזו הסוגרת את טבלת התשואות נשאה תשואה שנתית של 4.61% בלבד.
כנ"ל במסלול "מניות" - 34.54% שנתי למובילה, 18.86% לאחרונה.

כיצד מוסברים הפערים הללו? שהרי מדובר באותו מסלול השקעה!
ובשורה התחתונה - האם להעדיף הצטרפות לקופ"ג להשקעה לגוף הנותן תשואה עדיפה, או דמי ניהול מוזלים יותר?

נתוני התשואה מאתר .mygemel.net

​

 

[חתול לילה]

נשאה תשואה שנתית של 4.61% בלבד.

אולי הקופה חדשה ולא קיימת כל השנה?

כנ"ל במסלול "מניות"

במסלול "מניות" מותר למנהל הקרן לבחור איזה מניות שהוא רוצה, אז ודאי שיהיו הבדלים בין הקופות

 

[usafun]

אולי הקופה חדשה ולא קיימת כל השנה?


במסלול "מניות" מותר למנהל הקרן לבחור איזה מניות שהוא רוצה, אז ודאי שיהיו הבדלים בין הקופות

צודק לגבי מסלול מניות.
לגבי מסלול עוקב ס.פ 500 - אכן בקופה ה"מנצחת" כמה עשרות מליוני שח בלבד, אבל מה הקשר?! מדובר במסלול עוקב ס.פ 500. למה צריכים להיות הבדלי תשואות של מספר אחוזים בין הגופים השונים?
אני יכול להבין הבדל של חלקי אחוז, אבל מספר אחוזים?
אם יושקעו 10 מליון שח במסלול עוקב ס.פ 500 או 500 מליון שח - למה שיהיה פער?

 

[גרביל מרוץ]

כיצד מוסברים הפערים הללו?

לקרנות השונות שיטות עקיבה שונות אחר המדד והן יכולות להתבטא בפערי תשואות. למשל בין אחזקות דרך תעודות סל ישראליות, איריות או אמריקניות יש הבדלי מיסוי על הדיבידנדים. כמו כן תשואות הדיבידנד עשויות להיות מנוטרלות אם העקיבה היא סינתטית.

כמו כן שער הדולר ירד השנה ופגע בתשואה השקלית, מי שהחזיקו יתרות משמעותיות בשקלים, למשל תוך כדי רודשואו, נפגעו פחות מהירידה.

בעיקרון ההבדלים האלה עשויים להיות ניכרים עד לרמה הרבעונית, בהסתכלות לאורך שנים לא אמורים להיות הבדלים משמעותיים.

 

[חתול לילה]

אני יכול להבין הבדל של חלקי אחוז, אבל מספר אחוזים?

תבדוק שוב, למיטב זכרוני בטווח של 5 שנים כמעט שאין הבדלים בין הקופות.
בטווח קצר יותר יכול להיות הבדל בגלל אפקטי קצוות (נניח באיזה שעה ביום ביצעו את המדידה)

 

[nolim]

הבדל נוסף שיכול להיות הוא גידור מט"ח מול ללא גידור. זה לא אותו סנופי 500.
בטווח הארוך כנראה לא מאד משמעותי, אבל בטווח קצר יש הבדל.
כמו כן, יש לפעמים הבדלים בתאריכי דיווח/עדכון באתר שמשווה וכו' שגורמים להבדלים שמסתכלים על תקופות זמן קצרות.

שיטות עקיבה - סינטטי/פיזי, מיסוי וכו', פחות ייצר לך הבדל, כולם יחקו את המדד בסדר ולא מזה נובע ההבדל של 4 לעומת 9.

בקיצור, אתה צודק שבטווח ארוך, לא יהיה כמעט הבדל בניהם

 

[חתול לילה]

בטווח הארוך כנראה לא מאד משמעותי, אבל בטווח קצר יש הבדל.

זאת ספקולציה שהשער שקל-דולר לא ישתנה. למעשה היסטורית המטבע הישראלי כבר נמחק פעמיים ביחס לדולר.

 

[צליל]

הבדל נוסף שיכול להיות הוא גידור מט"ח מול ללא גידור. זה לא אותו סנופי

בדיוק אתמול הסתכלתי בגמל נט וראיתי שאינפינטי השנה עשו משמעותית יותר מכולם אפילו שבטווח הארוך הם עשו פחות או יותר כמו כולם.
מה שחשבתי שהם כנראה גידרו מט"ח.

 

[גרביל מרוץ]

בדיוק אתמול הסתכלתי בגמל נט וראיתי שאינפינטי השנה עשו משמעותית יותר מכולם אפילו שבטווח הארוך הם עשו פחות או יותר כמו כולם.
מה שחשבתי שהם כנראה גידרו מט"ח.

לפי מה שקראתי אינפיניטי התחילו את השנה קטנים מאד (20M מול מיליארדים של המתחרים), גייסו המון, אבל התעכבו כמה ימים עם ההמרה של הגיוסים לדולרים. למזלם העיכוב היה בדיוק בזמן הייסוף של השקל, ובגלל שהנתח של הכסף החדש היה מאד משמעותי זה הקפיץ להם את התשואות של הקרן. בקיצור הרוויחו בפוקס בגלל טעות.

 

[מעבדות לחירות]

לפי מה שקראתי אינפיניטי התחילו את השנה קטנים מאד (20M מול מיליארדים של המתחרים), גייסו המון, אבל התעכבו כמה ימים עם ההמרה של הגיוסים לדולרים. למזלם העיכוב היה בדיוק בזמן הייסוף של השקל, ובגלל שהנתח של הכסף החדש היה מאד משמעותי זה הקפיץ להם את התשואות של הקרן. בקיצור הרוויחו בפוקס בגלל טעות.

באותה מידה הם יכלו גם להפסיד

 

[יהודי יקר]

לפי מה שקראתי אינפיניטי התחילו את השנה קטנים מאד (20M מול מיליארדים של המתחרים), גייסו המון, אבל התעכבו כמה ימים עם ההמרה של הגיוסים לדולרים. למזלם העיכוב היה בדיוק בזמן הייסוף של השקל, ובגלל שהנתח של הכסף החדש היה מאד משמעותי זה הקפיץ להם את התשואות של הקרן. בקיצור הרוויחו בפוקס בגלל טעות.

הרווח לפי מה שאני הבנתי הוא לא עקב טעות אלא מכיוון ולקח להם זמן לבצע את ההמרה וע"כ בינתיים השקל התחזק