האם ירידת הדולר שקולה לירידת מניות שנסחרות בדולר ?

[Dr Spock]

שלומות,

לאחרונה השקעתי במדד עולמי כ-65% מסך כספי ההשקעה שלי. המטרה - השקעה פסיבית ל-20 שנה מינימום (טפו). היות והשווקים גבוהים החלטתי לא להשקיע הכל במכה אחת אלא להמתין עם 35% בסולידי בשקלים - לתיקונים, ואז להשלים הכניסה למדד. ידוע לי שהיסטורית זה לא בהכרח עדיף אבל פסיכולוגית זה מה שאיפשר לי להיכנס.
אז כאמור ממתין לירידות ... שאלתי היא אם לדעתכם ירידת הדולר מ- 3.8 ל-3 שקולה מבחינתי לירידה של 20% ? ואם תכננתי לקנות עוד מדד בירידה כזו אזי ירידת הדולר הנוכחית שקולה לה ?
ברור שהדולר יכול לרדת עוד, אבל זה לכאורה(?) מקביל לרעיון שהמדד יכול לרדת עוד הרבה אחרי 20%, ועדיין כדאי לקנות.
תודה למשיבים.

 

[roneng]

שאלתי היא אם לדעתכם ירידת הדולר מ- 3.8 ל-3 שקולה מבחינתי לירידה של 20% ? ואם תכננתי לקנות עוד מדד בירידה כזו אזי ירידת הדולר הנוכחית שקולה לה ?

מאחר וכל ההגדרות הללו הן מראש סוביקטיביות, אנחנו לא באמת יכולים לדעת אם *מבחינתך* זה אותו דבר או לא.

הרי אובייקטיבית, כמו שאמרת בעצמך, הכי משתלם להכינס במכה. והסיבה היחידה להיכנס בשלבים היא פיסכולוגית וסובייקטיבית לחלוטין.

אז אם זה מה שיגרום לך להרגיש יותר טוב, אפשר בהחלט להגיד שזה שקול.

 

[חתול לילה]

כאן בפורום לא אוהבים תזמונים, לא של מניות ולא של כיווני מטבעות.
מחקרים מראים שבדרך כלל זה מוביל לאובדן תשואה.

 

[Dr Spock]

כאן בפורום לא אוהבים תזמונים, לא של מניות ולא של כיווני מטבעות.
מחקרים מראים שבדרך כלל זה מוביל לאובדן תשואה.

מבין את תשובה. גם אני לא אוהב. עם זאת, עד שאהיה ב-100% בפנים, אין לי ברירה אלא להתמודד עם הקטע הלא נוח הזה , שבמקור איפשר לי להיכנס לפוזיציה (-:

 

[חתול לילה]

מבין את תשובה. גם אני לא אוהב. עם זאת, עד שאהיה ב-100% בפנים, אין לי ברירה אלא להתמודד עם הקטע הלא נוח הזה , שבמקור איפשר לי להיכנס לפוזיציה (-:

רק להבהיר, לא אמרתי שחייבים להיות 100% מניות. אתה צריך הקצאה שנוח לך איתה פסיכולוגית.

ועוד משהו, לא ברור שהשוק יקר היום. לפי הרצאה ששמעתי השוק חזה מזמן את החלשות הדולר וציפה שהמניות יעלו בהתאם, לכן המניות עלו כבר לפני מספר חודשים. אין לי מושג אם זה נכון, נשמע הגיוני.

 

[גרביל מרוץ]

שאלתי היא אם לדעתכם ירידת הדולר מ- 3.8 ל-3 שקולה מבחינתי לירידה של 20% ? ואם תכננתי לקנות עוד מדד בירידה כזו אזי ירידת הדולר הנוכחית שקולה לה ?

זה לא עניין של דעה, מתמטית מחיר הקניה ביחס ליכולת שלך ירד ב- 20% ולכן עם אותו כסף אתה יכול לקנות 25% יותר ממה שיכולת לפני כן, שזה כמובן חדשות מצויינות. וזה כמובן לא אומר כלום לגבי כדאיות.

 

[קפה שחור]

כל יום שאתה קם בבוקר עם כסף פנוי לקנות,
ולא קונה,
אתה מבצע החלטה כלכלית יומיומית ואישית
לפי מה שכתבת, בתחילת ההשקעה כבר החלטת
אתה מבין היטב שהכסף שחיכה בצד, חיכה בצד כדי להיות שווה יותר כשיכנס גם הוא
לא ברור אם אתה שואל אותנו האם טכנית אתה נופל לקריטריון הקניה של התכנית שלך או האם הקריטריון דורש שינוי?

 

[צדיק]

ועוד משהו, לא ברור שהשוק יקר היום. לפי הרצאה ששמעתי השוק חזה מזמן את החלשות הדולר וציפה שהמניות יעלו בהתאם, לכן המניות עלו כבר לפני מספר חודשים. אין לי מושג אם זה נכון, נשמע הגיוני.

השוק תמחר את המניות על פי שער דולר עתידי, אבל לא את הדולר עצמו?
השוק הסכים לשלם בדולר שעדיין היה יקר, מחיר של מניה בדולר עתידי זול?
מה ההגיון?

 

[חתול לילה]

השוק הסכים לשלם בדולר שעדיין היה יקר, מחיר של מניה בדולר עתידי זול?

כן, בעצם השאלות שלך טובות.

 

[$$$ טראמפ $$$]

מבין את תשובה. גם אני לא אוהב. עם זאת, עד שאהיה ב-100% בפנים, אין לי ברירה אלא להתמודד עם הקטע הלא נוח הזה , שבמקור איפשר לי להיכנס לפוזיציה (-:

מה זה הפוזיציה שאה מדבר עליה, גידור?

 

[עידו ג]

לאחרונה השקעתי במדד עולמי כ-65% מסך כספי ההשקעה שלי. המטרה - השקעה פסיבית ל-20 שנה מינימום (טפו).

היות והשווקים גבוהים החלטתי לא להשקיע הכל במכה אחת אלא להמתין עם 35% בסולידי בשקלים - לתיקונים, ואז להשלים הכניסה למדד.

מה זה הפוזיציה שאה מדבר עליה, גידור?

אני מניח שהוא מתכוון לכך שעצם זה שהוא החליט להיכנס עם 65% שם אותו במצב שהוא העיז להשקיע ולקפוץ למים.

 

[תוהא]

ועוד משהו, לא ברור שהשוק יקר היום. לפי הרצאה ששמעתי השוק חזה מזמן את החלשות הדולר וציפה שהמניות יעלו בהתאם, לכן המניות עלו כבר לפני מספר חודשים. אין לי מושג אם זה נכון, נשמע הגיוני.

כן, אני יכל להגיד שמבחינתי לפחות, כששקלתי את התמחור ההגיוני בעייני לכניסה לכל המניות רשמתי את זה לפני

השוק תמחר את המניות על פי שער דולר עתידי, אבל לא את הדולר עצמו?
השוק הסכים לשלם בדולר שעדיין היה יקר, מחיר של מניה בדולר עתידי זול?
מה ההגיון?

ההגיון הוא שאם יש לך דולרים שאתה רוצה להרוויח איתם עוד דולרים מבלי הבט על היחס של הדולר כלפי סל המטבעות העולמי, אז אתה קונה מניות כשאתה יודע שהערך העתידי שלהם יעלה מול הדולר.
מה לא הגיוני בזה?

 

[צדיק]

כן, אני יכל להגיד שמבחינתי לפחות, כששקלתי את התמחור ההגיוני בעייני לכניסה לכל המניות רשמתי את זה לפני


ההגיון הוא שאם יש לך דולרים שאתה רוצה להרוויח איתם עוד דולרים מבלי הבט על היחס של הדולר כלפי סל המטבעות העולמי, אז אתה קונה מניות כשאתה יודע שהערך העתידי שלהם יעלה מול הדולר.
מה לא הגיוני בזה?

הטיעון שלו הוא שהשוק יודע שהדולר הולך לרדת, ולכן הוא מתמחר כבר עכשיו את המניה, בשער העתידי.
כלומר מניה ששוה כעת 100 דולר, עולה ל 110$, כי הדולר הולך לרדת ב 10% בחודש הקרוב.
שאלתי שני שאלות:
למה שהשוק לא יוריד את הדולר כבר עכשיו?
למה שהשוק לא יקנה עם הדולר מט"ח, וימיר חזרה אחרי ירידת הדולר - ויקנה את המניה באותו מחיר הישן?

 

[תוהא]

למה שהשוק לא יוריד את הדולר כבר עכשיו?

סליחה, אבל זו שאלה מוזרה מעט,
זה כמו לשאול למה שער הדולר לא מתאים את עצמו עם שער החוזים העתידיים על הדולר.
יש כמה הוא שווה היום, ויש כמה צופים שהוא יהיה שווה מחר.
כמו שיכלתי - וכתבת בצדק, לקנות מט"ח ולהמיר בחזרה, או לקנות חוזים עתידיים, (ומי אמר שלא עשיתי?) באותה מידה יכלתי גם לשערך מניות בערך גבוה יותר ביחס לדולר

 

[צדיק]

סליחה, אבל זו שאלה מוזרה מעט,
זה כמו לשאול למה שער הדולר לא מתאים את עצמו עם שער החוזים העתידיים על הדולר.

בינגו.
ולכן השוק אמור לתמחר את ירידת הדולר העתידית - רק בחוזים על הסנופי/מניות, ולא בסנופי/מניות העכשוי.

 

[roneng]

למה שהשוק לא יוריד את הדולר כבר עכשיו?
למה שהשוק לא יקנה עם הדולר מט"ח, וימיר חזרה אחרי ירידת הדולר - ויקנה את המניה באותו מחיר הישן?

אגב, 2 השאלות שקולות.
הדרך של השוק להוריד את שער הדולר זה בעיקר לקנות איתו דברים אחרים (מניות/מטח וכו).
בסוף הכל ביקוש והיצע. וסגירת ארביטראז.

זה כמו לשאול למה שער הדולר לא מתאים את עצמו עם שער החוזים העתידיים על הדולר

זאת שאלה מוזרה, כי היא מניחה הנחה לא נכונה.
בוודאי שהדולר מתאים את עצמו עם שער החוזים העתידיים על הדולר.
ובאותה מידה השאלה של @צדיק נכונה ותקפה.

יש כמה הוא שווה היום, ויש כמה צופים שהוא יהיה שווה מחר

וההפרש בין השניים הוא שילוב של הריבית חסרת הסיכון כפול רמת הביטחון שיש לך לגבי השווי העתידי.

כמו שיכלתי - וכתבת בצדק, לקנות מט"ח ולהמיר בחזרה, או לקנות חוזים עתידיים, (ומי אמר שלא עשיתי?) באותה מידה יכלתי גם לשערך מניות בערך גבוה יותר ביחס לדולר

ואם השוק היה מסכים איתך אז כולם היו עושים את זה ואז שער הדולר היה משתנה כבר היום ולא בעתיד.

בינגו.
ולכן השוק אמור לתמחר את ירידת הדולר העתידית - רק בחוזים על הסנופי/מניות, ולא בסנופי/מניות העכשוי.

הפוך, לא?
אם יש ודאות גדולה לירידת הדולר בעתיד הוא בהכרח ירד כבר היום (מול מניות/מטח/סחורות והכל)

 

[צדיק]

הפוך, לא?
אם יש ודאות גדולה לירידת הדולר בעתיד הוא בהכרח ירד כבר היום (מול מניות/מטח/סחורות והכל)

כמובן.
שאלתי לפי הלך המחשבה שלו.
בסוף הכל מוביל לאותה נקודה.
למה השוק מוכן לתמחר את הדולר העתידי רק בקטע עקום של ערך המניה*דולר, ולא בשער הנורמלי של הדולר?

 

[Dr Spock]

כל יום שאתה קם בבוקר עם כסף פנוי לקנות,
ולא קונה,
אתה מבצע החלטה כלכלית יומיומית ואישית
לפי מה שכתבת, בתחילת ההשקעה כבר החלטת
אתה מבין היטב שהכסף שחיכה בצד, חיכה בצד כדי להיות שווה יותר כשיכנס גם הוא
לא ברור אם אתה שואל אותנו האם טכנית אתה נופל לקריטריון הקניה של התכנית שלך או האם הקריטריון דורש שינוי?

הי, שואל אם טכנית הקריטריון של ירידה בשווקים של 20% ע"מ להיכנס עם יתרת הסכום, קרה בעצם עקב ירידת הדולר, היות והמדד הנ"ל נסחר בדולר

 

[Dr Spock]

צה להרוויח איתם ע

מה זה הפוזיציה שאה מדבר עליה, גידור?

לא.. פשוט חשיפה גבוהה יותר למדד

 

[roneng]

הי, שואל אם טכנית הקריטריון של ירידה בשווקים של 20% ע"מ להיכנס עם יתרת הסכום, קרה בעצם עקב ירידת הדולר, היות והמדד הנ"ל נסחר בדולר

אבל מראש הקריטריון הוא לא טכני אז לא ברור לי איך אתה יכול לטעון שהשאלה טכנית.
הקריטריון נטו פסיכולוגי/רגשי. ולכן גם התשובה תלויה לחלוטין בשואל.