מודה שאני לא מבין גדול בעולם ההשקעות הפאסיביות, אך אני קורא הרבה כאן בפורום ובבלוג, וברשת בכלל, על עולם ההשקעה הפאסיבית, ובכל מקום, מדברים על התשואה השנתית הממוצעת של הבורסה (sp500 כדוגמה עיקרית) שעומדת על משהו כמו 10 אחוז אאל"ט ועל פי ממוצע זה מחשבים את ההערכה להכנסות העתידיות של ההשקעה.
לא משנה איך אני מסתכל על זה, אני לא מצליח להתחבר לעניין הממוצע. קודם כל, ממוצע יכול לעיתים להיות האחרון שמשקף מציאות. אם למשל נמדוד את הממוצע של ההכנסות של תשעה אנשים רגילים וג'ף בזוס אחד, ברור שהממוצע לא יהווה פקטור לכלום.
אך מעבר לזה, התשואה בהשקעה בבורסה בסופו של יום, מגיעה בהפרש בין נקודת הכניסה לבין נקודת היציאה. מה שקרה בין לבין במדדים במהלך השנים והתשואות השנתיות, הוא לא רלוונטי בכלל למשקיע. מה שרלוונטי, הוא כמה עלתה המניה ביום הקנייה וכמה במכירה.
אם נסתכל למשל על מדד הsp500, אז נכון שבגרף הכללי, כל מי שהשקיע באינדקס למשל ב-1995 ומימש ב-2019, הוא הכפיל במשהו כמו פי 6 את הכנסותיו, אך אם משקיע אחר החל להשקיע בשנת 2000, היום, אם מימש הוא הכפיל בפי שלוש בלבד.
יותר מכך, אם מישהו השקיע באינקדס sp500b במהלך שנת 2000 ומכר במהלך 2013, הוא נשאר עם אותו הסכום. השקעה של 13 שנים ללא תשואה!
ז"א שעניין התזמון, הוא הקריטי ביותר כאן, והממוצע כאן, עושה לו קצת עוול.
אשמח לשמוע תובנות שלכם....
לא משנה איך אני מסתכל על זה, אני לא מצליח להתחבר לעניין הממוצע. קודם כל, ממוצע יכול לעיתים להיות האחרון שמשקף מציאות. אם למשל נמדוד את הממוצע של ההכנסות של תשעה אנשים רגילים וג'ף בזוס אחד, ברור שהממוצע לא יהווה פקטור לכלום.
אך מעבר לזה, התשואה בהשקעה בבורסה בסופו של יום, מגיעה בהפרש בין נקודת הכניסה לבין נקודת היציאה. מה שקרה בין לבין במדדים במהלך השנים והתשואות השנתיות, הוא לא רלוונטי בכלל למשקיע. מה שרלוונטי, הוא כמה עלתה המניה ביום הקנייה וכמה במכירה.
אם נסתכל למשל על מדד הsp500, אז נכון שבגרף הכללי, כל מי שהשקיע באינדקס למשל ב-1995 ומימש ב-2019, הוא הכפיל במשהו כמו פי 6 את הכנסותיו, אך אם משקיע אחר החל להשקיע בשנת 2000, היום, אם מימש הוא הכפיל בפי שלוש בלבד.
יותר מכך, אם מישהו השקיע באינקדס sp500b במהלך שנת 2000 ומכר במהלך 2013, הוא נשאר עם אותו הסכום. השקעה של 13 שנים ללא תשואה!
ז"א שעניין התזמון, הוא הקריטי ביותר כאן, והממוצע כאן, עושה לו קצת עוול.
אשמח לשמוע תובנות שלכם....
נערך לאחרונה ב:
