עזרה להדיוטות בנוגע לאגרות חוב

[shesek]

הי, ממש ממש אשמח לעזרתכם בהבנת הנקרא
1. כשאני רוצה לרכוש אגרת חוב ומביטה בנתונים - למשל, אגרת חוב צמודת מדד של אזורים (מס' 15), מח"מ 3.56 תשואה נטו: 2.78%
האם התשואה הזו היא שנתית? לכל אחת מהשנים שנותרו?
האם מוסיפים עליה את ההצמדה?
ובכלל, איך הגיעו למספר הזה? בפועל, הריבית היא 0.1 וכשאני רואה מה אני מקבלת בבית ההשקעות, אני מקבלת לפי החישוב של 0.1.
ממש רוצה להבין!
תודה

 

[חתול לילה]

ממש רוצה להבין!

יש הרבה דוגמאות לחישובי אגחים ב
גוגל: הסולידית אייק

 

[shesek]

אחפש, תודה.

 

[חתול לילה]

ובכלל, איך הגיעו למספר הזה? בפועל, הריבית היא 0.1 וכשאני רואה מה אני מקבלת בבית ההשקעות, אני מקבלת לפי החישוב של 0.1.

זה ספציפית אג"ח מורכב יותר, שימי לב שהפדיון שלו הוא "פדיון לשיעורין" והוא מחזיר מדי פעם חלקים של הקרן כפי שאפשר לראות פה:

אזורים אגח 15 - מידע ונתונים כלליים על אג"ח | ביזפורטל

: בדיקת מידע ונתונים כלליים על אג"ח באופן גרפי על אזורים אגח 15 בביזפורטל הכולל: מידע מפורט על החברה, עלויות, מדדי סיכון, תשואות, המלצות אנליסטים להשקעה ועוד

www.bizportal.co.il

 

[shesek]

נכון, ראיתי. טוב בינתיים נזכרתי שיש את ה-chat gpt ומנסה להבין אותו...

 

[Yaniv]

הי, ממש ממש אשמח לעזרתכם בהבנת הנקרא
1. כשאני רוצה לרכוש אגרת חוב ומביטה בנתונים - למשל, אגרת חוב צמודת מדד של אזורים (מס' 15), מח"מ 3.56 תשואה נטו: 2.78%
האם התשואה הזו היא שנתית? לכל אחת מהשנים שנותרו?
האם מוסיפים עליה את ההצמדה?
ובכלל, איך הגיעו למספר הזה? בפועל, הריבית היא 0.1 וכשאני רואה מה אני מקבלת בבית ההשקעות, אני מקבלת לפי החישוב של 0.1.
ממש רוצה להבין!
תודה

1. כן. התשואה היא שנתית.
2. התשואה (לפדיון) היא ריאלית לאותו מועד הציטוט. כל קופון וקרן שתקבלי יוצמד למדד.
3. הגם שהקופון הוא 0.1%, מחיר הקנייה של האג"ח נמוך מערך הפארי שלו (כלומר השווי הכלכלי שלו - כולל הריבית הצבורה). לכן את קונה במחיר נמוך ואפקטיבית התשואה הגלומה גבוהה יותר.
לדוגמא, נניח והקופון היה 2% מכל 100 אג' ערך נקוב והאג"ח נסחרת ב-100 אג'. כלומר כל שנה האג"ח מחלקת 2 אג' כריבית. מכאן התשואה היא 2%, כי קנית ב-100 אג' וקיבלת קופון של 2 אג' כל שנה. נניח כעת שהאג"ח נסחרת ב-90 אג' (לכל 100 אג' ערך נקוב). האג"ח עדיין מחלקת 2 אג' כיוון שהקופון נגזר מהערך הנקוב. כלומר כעת את תרכשי את האג"ח ב-90 אג' בשוק ותקבלי 2 אג' קופון. הריבית האפקטיבית היא למעשה 2/90= 2.22%, הגבוהה מהקופון.

בנוסף, באג"ח צמודות, יש להצמיד למדד את התזרימים שאת מקבלת.