מסלול מחקה מדד מחירים לצרכן במיטב דש
לא ראיתי מסלול עם השם הזה.
את מתכוונת ל'מיטב דש השתלמות מסלול מדדי'?
כתוב שם: 'נכסי הקופה יהיו חשופים לנכסים המפורטים לעיל הצמודים למדד המחירים לצרכן בישראל בלבד'. לא מצאתי שום מקום בו הם מבטיחים שהקרן צמודה בדיוק למדד המחירים לצרכן. אני חושב שהם נותנים תשואה גבוהה מהמדד באופן משמעותי
(ב2020 מדד המחירים לצרכן השתנה ב*מינוס* 0.6%. האם קרן ההשתלמות הזאת ירדה ב0.6%? או שהשיגה תשואה חיובית?)
גם הסיכון שם גדול מאשר באג"ח ממשלתי צמוד מדד: הם משקיעים באג"ח קונצרני, לדוגמה, אז הם חשופים לסיכון פשיטת רגל של החברות המנפיקות.
(רק המזומנים והאג"ח הממשלתי באמת נמצאים בסיכון "אפסי" - מגובים ע"י ממשלה ו/או בנק. שאר ההשקעות הן אג"ח קונצרני, הלוואות, 'השקעות אחרות')
התשואה שלה בתקופה האחרונה גבוהה ממסלול 'אגח ללא מניות' (שנראה די דומה), וגבוהה משמעותית ממסלולים 'כספי' ו'אגח ממשלתי'.
אם הייתי צריך לנחש איזה מסלול יהיה הכי דומה למדד המחירים לצרכן, הייתי בוחר מסלול 'כספי' - התשואה בו אפסית (כנראה שלילית אחרי דמי ניהול)
למה? חשבתי שסכומי הכסף מושפעים מהמדד. המדד עולה- הכסף עולה. המדד יורד-הכסף יורד. לא כך?
אם הייתה קרן שצמודה בדיוק למדד, היא הייתה עולה ויורדת עם המדד. הערך שלה לא היה עולה ביחס למדד, אלא נשאר צמוד אליו.
בעצם, יש דמי ניהול אז הערך הריאלי שלה היה יורד כל הזמן.
חושב שהולכת להיות מפולת במניות
אם יהיו גם פשיטות רגל של החברות המנפיקות את האג"ח הקונצרני, חדלות פירעון של מקבלי ההלוואות, ונפילה בערך הנכסים הבלתי סחירים (או שילוב של חלק מאלה), אז עדיף מסלול עם סיכון מינימלי כמו 'כספי' (למרות שגם הוא מכיל הלוואות וטיפה אג"ח קונצרני)
אם החשש הוא רק ממפולת בבורסה, מסלול עתיר אג"ח משרת את המטרה ונותן תשואה גבוהה יותר ממדד המחירים לצרכן
www.meitavdash.co.il
