פנסיה ואג"ח מיועדת – שינויים אחרי יולי 2017

[מתכנת]

יש 3 מרכיבים עיקריים
1. תשואה
2. דמי ניהול
3. ביטוחים
כל ציר בפני עצמו הוא בר השוואה
ובעל ערך
התשואה הכוללת היא גם ברת השוואה
ביחוד שילוב של 1+2

אני זוכר מדיון אחר, נראה לי זה היה אתה,
טענתי שבקרן פנסיה הביטוחים זולים אבל ד"נ מהפקדה מקזזים את ההנחה בביטוח והופכים אותה לפחות אטרקטיבית, ואז אמרת לי שאי אפשר לערבב ולהשוות ד"נ לתעריף ביטוח, לדעתי במקרה הזה כן אפשר, כי כמו שאמרתי אם מוצר נותן הטבה ברכיב מסוים וגובה קנס ברכיב אחר כן צריך להתחשב בזה.

לומר שקופת גמל מנייתית מבחינת תשואות ודמי ניהול כמו שהיא שקולה לקרן פנסיה 70/30
זה כמו להשוות קרן מחקה 70/30 עם קרן מחקה 100%

נכון.
אבל מה אם אני מעוניין בכל הביטוחים שמציעה הפנסיה אבל לא מרוצה מההקצאה? אז אין לי מנוס אלא להשוות מוצרים שאינם ברי השוואה ועל פי זה לקבל החלטה.
כאשר הכל ארוז בבנדל אחד. לפעמים אין ברירה.

 

[אנון נימוס]

אני זוכר מדיון אחר, נראה לי זה היה אתה,
טענתי שבקרן פנסיה הביטוחים זולים אבל ד"נ מהפקדה מקזזים את ההנחה בביטוח והופכים אותה לפחות אטרקטיבית, ואז אמרת לי שאי אפשר להשוות ד"נ לתעריף ביטוח

לא זוכר, או שזה לא אני או שמדובר בקונטקסט השוואה אחרת או ששיניתי את דעתי.

כי כמו שאמרתי אם מוצר נותן הטבה ברכיב מסוים וגובה קנס ברכיב אחר כן צריך להתחשב בזה.

בחישוב הכולל בהחלט, זה כמובן מסובך, כי קרן הפנסיה מפחיתה אוטומטית את הסכום הנרכש לביטוח

אם מוצר נותן הטבה ברכיב מסוים וגובה קנס ברכיב אחר כן צריך להתחשב בזה.

מאחר ולא מדובר בהשפעה פשוטה של תעריף - דמי ניהול אז חשוב שפונקצית השיערוך הכלכלית תהיה קרוב טוב לרווח כספי כולל,
כי אחרת תגדיר מצב "טוב" שאינו בקורלציה לתועלת הכלכלית.

כשיש עוד צירים פשוט משרטטים את עקומת היחס ומגדירים אזו העבודה התקין אישית.
( roc curve)
כמובן שיש לדוגמא צירים כמו "שקיפות" , " סיכון רגולטורי" שהם גם קשים להגדרה נומרית וגם תלויי השקפה של המעריך

 

[אנון נימוס]

אבל מה אם אני מעוניין בכל הביטוחים שמציעה הפנסיה אבל לא מרוצה מההקצאה? אז אין לי מנוס להשוות מוצרים שאינם ברי השוואה ועל פי זה לקבל החלטה.
כאשר הכל ארוז בבנדל אחד. לפעמים אין ברירה.

אפשר לחשב כמה היה עולה לך לפי הפנסיה בביטוח הפרטי+קופג לעומת קרן הפנסיה
ולחילופין
אפשר היה לבחור את המסלול המינימלי בפנסיה ולהרחיב אותו פרטי (אם יש צורך)
לעומת קופג 100% + ביטוחים פרטיים

זה כמובן רק כדי לעזור למתכנן להבין את משמעות ההחלטה שבהעדפת חופש ביטוחי מול מודל ביטוחי מובנה

 

[מתכנת]

כי קרן הפנסיה מפחיתה אוטומטית את הסכום הנרכש לביטוח

האם כוונתך לעובדה שהפרמיה הולכת וקטנה ככל שהצבירה עולה?

 

[אנון נימוס]

לא ירדתי לסוף דעתך.

קרן הפנסיה מחשבת כל שנה את הצורך הביטוחי המצרפי של המבוטחים, ומחסירה ממנו את הצבירה, מה שנשאר זה סכום הביטוח שצריך לקנות, כך שלא רק שהתעריף הקולקטיבי הוא זול כי לא מנסים להרוויח אלא שסכום הביטוח הוא נמוך , כי יש התחשבות בצבירה

 

[אנון נימוס]

האם כוונתך לעובדה שהפרמיה הולכת וקטנה ככל שהצבירה עולה?

כן

 

[נימוסין]

שימו לב, כל קרן פנסיה "מאזנת" את האג"ח בין עמיתיה הספציפיים.
הערכה שלי, בקרנות עם איזון חיובי יש יותר צעירים (אין לי הוכחה).
מכך, שאג"ח מיועדות ישארו באותו יחס בין העמיתים (וההיפך בחברות הביטוח, עם האיזון השלילי).
מי שעדיין מעונין באג"ח ליציבות החסכון, סביר שיעבור לקרן עם איזון חיובי.

 

[hp1]

כתבה רלוונטית מהיום:
https://www.calcalist.co.il/money/articles/0,7340,L-3719086,00.html?dcRef=ynetCube