פיזור גלובאלי בפלח המנייתי

[soled]

שלום,
אני משקיע מתחיל. לאחר שקלול מספר פרמטרים (מטרת ההשקעה, גיל, מס' שנות ההשקעה, יכולת חיסכון חודשית, צפי לסיבולת עמידה בהפסדים) החלטתי על הקצאת נכסים בחלוקה של 60% מניות ו-40% אג"ח.

אני מעוניין בפיזור גלובאלי בפלח המנייתי.
מקריאה בבלוג, נראה שיש שתי שיטות מובילות להשיג זאת:
1. לקנות מס' קרנות מחקות ובכך להרכיב את המדדים באופן עצמאי באמצעות בחירה במדדים מדינתיים /אזוריים לפי משקלן במדדים העולמיים (כפי שנעשה בתיק "שוקולד מריר").
2. לקנות קרן סל אחת שבתוכה יש פיזור עצום (למשל, Vanguard Total World Stock).

השאלה שלי היא:
מהם היתרונות והחסרונות של כל אחת מהשיטות? האם יש טעם לשלב ביניהן?

 

[עומר]

אני חושב שאם היתה קרן מחקה אחת שנסחרת בארץ עם פיזור כמו של VT ודמי ניהול נמוכים, אז הכי פשוט היה לרכוש אותה.
לגבי האופציה הראשונה (קרנות בארץ), יש בחירה נוספת בין קרנות/תעודות מגודרות מט"ח או שאינן מגודרות.
יתרונות לקרנות בארץ:

1. פשטות תפעולית (מעבר ישיר מש"ח לנייר ערך, קל יותר לחזות עלות רכישה וקנייה)
2. זולות יותר לרכישה (ע"ע עמלת המרת מט"ח, מרווח שער, עלות ק/מ ני"ע זרים, וכיוצא בזה)
3. יש אופציה להשקעה אוט' של דיבידנד ללא ניכוי מס במקור (לא סגור על הסוגיה הזו - אשמח לקבל הבהרה)
4. ניתן לבצע גידור מט"ח (יתרון: הקטנת חשיפה למט"ח, חסרון: עלות הגידור)

יתרונות ל-ETF זר:

1. מבחר גדול, כולל קרנות עם פיזור עצום כגון VT
2. דמי ניהול נמוכים יותר
3. (סובייקטיבי) יש לי אמון גדול יותר בקרנות הזרות שלא יהיו שם כל מיני פויילשטיקים ותחושה שהדברים מתנהלים שם בשקיפות רבה יותר

גילוי נאות:
התיק שלי מושקע כרגע בקרנות מחקות / תעודות סל ישראליות בדומה ל"שוקולד מריר", שוקל לשנות זאת בהמשך ל-ETF. האמור לעיל איננו המלצה / ייעוץ.

 

[איליה]

אוסיף שנקל שלי:

השקעה דרך קרנות מחקות בארץ:
יתרונות:
- קרן סינטטית, אין טעות עקיבה
- גידור זול
- השקעה חוזרת אוטומטית של דיבידנד
חסרונות:
- קרן סינטטית, יש סיכון צד שלישי (זניח אך קיים)
- דמי ניהול מאוד גבוהים על מוצרים שעוקבי אחרי משהו שלא סנופי
- דמי ניהול תנודתיים (יכולים פתאום לעלות)

השקעה דרך ETF בחול:
יתרונות:
- קרן פיסית, סיכון נמוך מאוד
- דמי ניהול מאוד נמוכים וכמעט ואין סכנה שיעלו אותם בגלל התחרות
- הגנה כנגד פיחות השקל
- אפשר להשתמש בדיבידנד בשביל איזון התיק
חסרונות:
- קרן פיסית, קיימת טעות עקיבה (זניחה בקרנות של ואנגארד ובלאק רוק ומנפיקים גדולים אחרים)
- מס ירושה
- נדרשת השקעה של דיבידנד חזרה לקרן
- בטווח ארוך, בהנחת שער חליפין פחות או יותר קבוע או ייסוף השקל, אין התחשבות באינפלציה בישראל בעת מכירהותשלום מס רווחי הון.