משבר הסאב פריים הישראלי

[ההוא מהדרום]

בעקבות כתבה שקראתי היום בכלכליסט אני שואל את עצמי מה נשאר לנו כדי לקבל את המשבר הסאב פריים הישראלי.
עד עכשיו השלבים שראתי הם:
1. משכנתא על 90 אחוז מימון. (מקס' 100 אש"ח)
2. לקבל מענק מהמדינה של 40-60 אש"ח.
3. המענק נחשב כחלק מה100 אש"ח הראשונים.
4. הענקת הלוואות למי שהבנקים לא מוכנים לתת לו הלוואות. (הפריט החדש)
5-? מה עוד צריך לעשות.
אנא חוו דעתכם האם אנחנו בדרך לשם?

 

[Fitch]

מה נשאר לנו כדי לקבל את המשבר הסאב פריים הישראלי.

לאפשר להחזיר את המפתחות ולמחוק את החוב.
ומכיוון שזה לא הולך לקרות אז:

האם אנחנו בדרך לשם?

לא.

לבנק לא אמורה בעיה לחלט את הנכס ולמכור אותו בלפחות 75% מערכו.

 

[גרהם]

כאן זה אמריקה. אם עשרות אלפים לא יעמדו במשכנתה, החברתיים ידאגו להם על חשבון הבנקים ושאר הציבור.
הבדל נוסף הוא בשער המטבע. קריסה בישראל לא תשפיע על העולם ולכן כנראה השקל יתרסק. רמת החיים תיפול אבל המשק יתאושש במהירות.

 

[ההוא מהדרום]

המשק יתאושש במהירות

הישראלי?

 

[גרהם]

הישראלי?

כן. התרסקות המטבע עוזרת לפירמות המייצאות על חשבון פגיעה בצריכה שעלולה להוביל גם לזעזועים פוליטים.

 

[נתן]

לאפשר להחזיר את המפתחות ולמחוק את החוב.
ומכיוון שזה לא הולך לקרות אז:

לא.

לבנק לא אמורה בעיה לחלט את הנכס ולמכור אותו בלפחות 75% מערכו.

בתרחיש בו המוני אנשים לא עומדים במשכנתאות ביחד (מה שסביר כשהציבור כל כך ממונף וחי על הקצה), הבנק יתקל בהצפת היצע אדירה כשיבוא למכור את הנכס. גם אם יקבל 50% זה יהיה טוב. במצב כזה הבנק הוא בסכנה מבחינת הלימות הון, מה שאומר שיחלצו אותו על הגב של כולנו כנראה.

 

[גרהם]

בתרחיש בו המוני אנשים לא עומדים במשכנתאות ביחד (מה שסביר כשהציבור כל כך ממונף וחי על הקצה), הבנק יתקל בהצפת היצע אדירה כשיבוא למכור את הנכס. גם אם יקבל 50% זה יהיה טוב. במצב כזה הבנק הוא בסכנה מבחינת הלימות הון, מה שאומר שיחלצו אותו על הגב של כולנו כנראה.

כפי שקרה בחילוץ הבנקים בעבר.

 

[אשר35]

בתרחיש בו המוני אנשים לא עומדים במשכנתאות ביחד (מה שסביר כשהציבור כל כך ממונף וחי על הקצה), הבנק יתקל בהצפת היצע אדירה כשיבוא למכור את הנכס. גם אם יקבל 50% זה יהיה טוב. במצב כזה הבנק הוא בסכנה מבחינת הלימות הון, מה שאומר שיחלצו אותו על הגב של כולנו כנראה.

אתם לוקחים מקרה של 75% כמימון הממוצע במשכנתא אבל זה נכון רק בנקודת הזמן שבה נלקחה המשכנתא.
נניח שמישהו קנה במינוף מקסימלי של 75% לפני 4 שנים, סביר להניח שההחזר שלו מהקרן בזמן הזה + עליית המחירים הביאו אותו היום למימון של 50%~ בלבד.

 

[Fitch]

מה שסביר כשהציבור כל כך ממונף וחי על הקצה

יש לך נתונים?

הבנק יתקל בהצפת היצע אדירה כשיבוא למכור את הנכס

הוא לא חייב למכור אותו.

 

[roneng]

הבנק יתקל בהצפת היצע אדירה כשיבוא למכור את הנכס. גם אם יקבל 50% זה יהיה טוב

אבל מה מפריע לבנק למכור ב50% ?
בניגוד לארה"ב, בארץ מי שלקח משכנתא עדיין חייב לבנק את ההפרש בין ההלואה שלקח לבין הכסף שהבנק קיבל מהמכירה.
אלא אם כן רוב האנשים יפשטו את הרגל, הבנקים די מוגנים מקריסה...

 

[אורי ג.]

הוא לא חייב למכור אותו.

חייב. בנק זה לא קרן ריט, בנק זה בנק.

אלא אם כן רוב האנשים יפשטו את הרגל, הבנקים די מוגנים מקריסה...

מה שבאמת יכול לקרות אם יש מיתון, לא שאני טוען שבנקים יקרסו פה אבל אין ספק שאם יהיה מיתון או האבטלה תעלה משמעותית גם הבנקים יפגעו באופן משמעותי.

 

[roneng]

מה שבאמת יכול לקרות אם יש מיתון

ואז בין לילה כל מי שלא פשט רגל ואין לו משכנתא מטורפת, ניהיה עשיר באופן יחסי.

 

[אורי ג.]

ואז בין לילה כל מי שלא פשט רגל ואין לו משכנתא מטורפת, ניהיה עשיר באופן יחסי.

לא אכפת לי מה וכמה יש לשכן שלי, אכפת לי כמה יש לי, אבל זה רק אני

 

[roneng]

לא אכפת לי מה וכמה יש לשכן שלי, אכפת לי כמה יש לי, אבל זה רק אני

כמה יש לשכן שלך זה לא באמת משנה, אבל אם יש לך יותר מל90% מהאוכלוסיה במדינה זה כבר משהו אחר ופותח בפניך כל מיני אופציות...

 

[אורי ג.]

אבל אם יש לך יותר מל90% מהאוכלוסיה במדינה זה כבר משהו אחר ופותח בפניך כל מיני אופציות...

לא שיש לי אבל תאיר את עיניי?

 

[Fitch]

חייב. בנק זה לא קרן ריט, בנק זה בנק.

אתקן:
*לא חייב למכור מיד.

 

[גרהם]

לא שיש לי אבל תאיר את עיניי?

בהנחה שהכל ניתן לקניה, אז אם תגיע למקום הזה (הרבה למעלה מ-90%, יותר לכיוון אלפיון עליון), אפשר לקנות מחוקקים, שרותי רפואה "ציבוריים" למשפחה המורחבת, מקומות עבודה למי שאתה חפץ ביקרו וכיוצ"ב. הון-שלטון זו לא רק סיסמה.
לא אומר שזה משהו שכולם עושים, אבל מי שרוצה, יכול.

 

[אורי ג.]

בהנחה שהכל ניתן לקניה, אז אם תגיע למקום הזה (הרבה למעלה מ-90%, יותר לכיוון אלפיון עליון),

אה אז לא 90%, התכוונת ל99.9%, נו טוב לעבודה.

 

[ההוא מהדרום]

75% לפני 4 שנים, סביר להניח שההחזר שלו מהקרן בזמן הזה

א. במחיר למסתכן אפשר 90%.ויותר
ב. לחלק מהאנשים ההון העצמי הוא גם הלוואה

 

[Fitch]

א. במחיר למסתכן אפשר 90%.ויותר

מותר להם 75%, פשוט ממחיר "השוק" ולא ממחיר "הקניה".
הבנק מוכר לפי מימוש מהיר ממחיר "השוק".