חשיפה לחו"ל לעומת נכסים בחו"ל?

[paskar]

בנתוני קפ"ג למשל, מה ההבדל בין חשיפה לחו"ל לנכסים בחו"ל?

למשל, בקפ"ג מחקה S&P500 הזו, זה מוגדר 100% חשיפה אבל 0% נכסים בחו"ל:
http://www.gemel.funder.co.il/gemel.aspx?id=7958

אגב, איך פרופיל חשיפה יכול להיות 120%, 200%, וכו'?

 

[עש לילה]

קרן שמחקה מדד בחו"ל באופן סינתטי ולא ע"י אחזקה ישירה בנכסים המרכיבים את המדד, תהיה חשופה לחו"ל אך ללא נכסים בחו"ל.
למידע נוסף על קרנות מחקות סינתטיות: http://www.hasolidit.com/למה-הקרן-המחקה-שלי-מחזיקה-מקמ

חשיפה של מעל 100% היא למעשה מינוף. הקטגוריות (עד 30%, עד 50%, עד 120% וכו') נקבעו ע"י רשות ניירות ערך. מה שחשוב זה אחוז החשיפה בפועל, ואכן בדוגמה שהבאת הוא קרוב מאוד ל-100%.

 

[paskar]

בהקשר חו"ל, ואולי גם קטגוריות אחרות, איזה משמעות פרקטית יש להבדל בין חשיפה ישירה דרך נכסים, או עקיפה בלי?

למה לא מתייחסים לפיזור באחוזים לפני המינוף, ואיך יודעים כמה סה"כ אחוזים יש להכל ביחד אחרי מינוף?