• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

אחוז חשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה

batman

משתמש רשום
הצטרף ב
26/8/22
הודעות
7
דירוג
3
יש לי שאלה

אחד מהדברים שאני מתלבט (ואולי לא רק אני) זה אחוז החשיפה למניות

קראתי בעבר שככל שאתה יותר צעיר , יש לך אופק חסכון רחוק יותר ולכן מומלץ לך לשים חלק גדול יותר במניות
יש את הנוסחא המפורסמת שבה ההמלצה לאחוז החשיפה למניות בתיק שווה ל100-הגיל שלך
למשל אדם בן 50 אמור להיות לפי הנוסחה ב50% חשיפה למניות

ההיגיון בנוסחת החשיפה נובע מהעובדה שהתשואה על המסלול המנייתי לתקופה ארוכה גבוהה (7% ומעלה) ואילו התשואה על מסלול לא מנייתי (אג"ח\פק"מ\כספית) נמוכה.
אבל בסביבת ריבית גבוהה , הטיעון הזה נחלש , היום בריבית הנוכחית ניתן לקבל בסביבות 5.5% ללא סיכון על פקדון באחד מהבנקים הגדולים ובסיכון נמוך.
מדובר בתשואה שלא כל כך רחוקה מהתשואה של מסלול מנייתי (5.5 מול 7 אחוז) ובסיכון נמוך ביותר

לכן מתחדדת אצלי השאלה , האם אחוז החשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה צריך להיות נמוך יותר
נניח אותו חוסך בן 50 , שבתקופת ריבית נמוכה שם 50% מחסכונותיו באפיק המנייתי , איזה אחוז "עושה שכל" יותר עכשיו ?
 
מדובר בתשואה שלא כל כך רחוקה מהתשואה של מסלול מנייתי (5.5 מול 7 אחוז)
לא, סביר להניח שהמניות היום יתנו תשואה גבוהה יותר, כדי להצדיק את תוספת הסיכון.

או בהסתכלות אחרת, הן ירדו חזק כשהריבית עלתה... ולכן עכשיו יעלו מהר יותר. בטח כשהריבית תתחיל לרדת בחזרה.
 
האם אחוז החשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה צריך להיות נמוך יותר
נניח אותו חוסך בן 50 , שבתקופת ריבית נמוכה שם 50% מחסכונותיו באפיק המנייתי , איזה אחוז "עושה שכל" יותר עכשיו ?
נראה לי שזה תלוי בסיבולת הסיכון של החוסך.
 
לא, סביר להניח שהמניות היום יתנו תשואה גבוהה יותר, כדי להצדיק את תוספת הסיכון.
זה היפוך של סיבה ותוצאה.
כדי להצדיק את תוספת הסיכון, המניות צריכות להשיא תשואה גבוהה יותר. האם זה בפועל מה שיקרה? אולי. מניה לא בוחרת באיזה מחיר להיסחר, השוק מתמחר אותה לפי שלל פרמטרים.
 
זה היפוך של סיבה ותוצאה.
כדי להצדיק את תוספת הסיכון, המניות צריכות להשיא תשואה גבוהה יותר. האם זה בפועל מה שיקרה? אולי. מניה לא בוחרת באיזה מחיר להיסחר, השוק מתמחר אותה לפי שלל פרמטרים.
אני מניח שכוונתו שהשוק מתמחר את המניות במחיר המתאים לתשואה עתידית של 7% ריאלי (ולכן מחירן ירד עם עליית הריבית).
 
אני מניח שכוונתו שהשוק מתמחר את המניות במחיר המתאים לתשואה עתידית של 7% ריאלי (ולכן מחירן ירד עם עליית הריבית).
כן, זה מה ש @חתול לילה הסביר בהמשך. פשוט חשוב לא להתבלבל ולחשוב שבגלל שהריבית גבוהה, ניתן להסיק מכך שהמניות יעלו יותר כדי לפצות על הסיכון.
 
פשוט חשוב לא להתבלבל ולחשוב שבגלל שהריבית גבוהה, ניתן להסיק מכך שהמניות יעלו יותר כדי לפצות על הסיכון.
זה נכון לכל סביבת ריבית. אי אפשר "להסיק" שמניות יעלו בכלל.
בכל מקרה, נראה לי שאנחנו מבינים אחד את השני.
 
לכן מתחדדת אצלי השאלה , האם אחוז החשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה צריך להיות נמוך יותר
הפוך. אם אתה מניח שהריבית היום גבוהה ביחס לשיעור הריבית בעתיד, אז כדאי לך להחזיק יותר מניות כי בריבית נמוכה שווי הנכסים עולה.
כמובן, מדובר בהנחה שלך, לא בעובדה. אם יתברר שהריבית היום נמוכה ביחס לשיעור הריבית בעתיד, סביר שתפסיד כסף.
 
הפוך. אם אתה מניח שהריבית היום גבוהה ביחס לשיעור הריבית בעתיד, אז כדאי לך להחזיק יותר מניות כי בריבית נמוכה שווי הנכסים עולה.
כמובן, מדובר בהנחה שלך, לא בעובדה. אם יתברר שהריבית היום נמוכה ביחס לשיעור הריבית בעתיד, סביר שתפסיד כסף.
ריבית אינה חזות הכל. תסריט מאוד אפשרי אומר שריבית נמוכה תבוא בעקבות משבר בשווקים שיוריד את ערך הנכסים משמעותית (ראה 2008 או 2020). האם תהיה התאוששות מהירה שתגדיל את ערך הנכסים אף יותר ממה שהיה לפני המשבר? ייתכן (זה עבד ב2008 ובקורונה) אבל לגמרי לא בטוח.
ולהיפך, זינוק בערך הנכסים יכול לגרום לאינפלציה להרים ראש. מה שיגרור העלאות ריבית נוספות שיורידו את ערך הנכסים. אך האם יירדו מתחת לערך שהיה לפני הזינוק? לא בטוח. עובדה היא ששוק המניות ידע לשגשג לא מעט שנים גם בסביבת ריביות גבוהה יחסית.
 
ריבית אינה חזות הכל. תסריט מאוד אפשרי אומר שריבית נמוכה תבוא בעקבות משבר בשווקים שיוריד את ערך הנכסים משמעותית (ראה 2008 או 2020). האם תהיה התאוששות מהירה שתגדיל את ערך הנכסים אף יותר ממה שהיה לפני המשבר? ייתכן (זה עבד ב2008 ובקורונה) אבל לגמרי לא בטוח.
ולהיפך, זינוק בערך הנכסים יכול לגרום לאינפלציה להרים ראש. מה שיגרור העלאות ריבית נוספות שיורידו את ערך הנכסים. אך האם יירדו מתחת לערך שהיה לפני הזינוק? לא בטוח. עובדה היא ששוק המניות ידע לשגשג לא מעט שנים גם בסביבת ריביות גבוהה יחסית.
אכן יש פרמטרים רבים, אבל השאלה היא רק על אחד מהם, כלומר אין הנחה כלשהי לגבי התנהגות הפרמטרים האחרים, ולגביו התשובה ברורה בעיני.
 
נערך לאחרונה ב:
היום בריבית הנוכחית ניתן לקבל בסביבות 5.5% ללא סיכון על פקדון
בקושי מדביק את האינפלציה, אולי אחוז אחד ריאלי לפני מס רווחי הון.
לכן מתחדדת אצלי השאלה , האם אחוז החשיפה למניות בתקופת ריבית גבוהה צריך להיות נמוך יותר
לא הבנתי את החידוד בעניין.
מאיזו סיבה אדם השקיע במדד מפוזר היטב ועכשיו רוצה לשים את הכסף בפק"מ? אלה 2 כלים שונים למטרות שונות (אחד לזמן ארוך והשני לזמן קצר).
אם אדם יזיז את הכסף שלו מכלי אחד לשני כל שני וחמישי - מובטח לו בעיקר עודף עמלות והפסדי הון/מס על רווחי הון.
 
זה תלוי במניות, לא?
הכוונה שאפשר לצפות שיעלו, לא "להסיק". כלומר אתה לא יכול לדעת בוודאות שהן יעלו ובכמה.
מאין הציפייה שמניות יעלו ב-7% ריאלית כמו שעלו לאורך ההיסטוריה? מתוך מחשבה שהתמחור של השוק את החברות על סמך ביצועיהן, יביא לתשואה כאמור.
*הכל בממוצע.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
E אחוז חשיפה למניות שוק ההון 15
ל אחוז חשיפה למניות בתיק שמשמש למחיה שוק ההון 65
Y איך נכון לחשב אחוז חשיפה לנדלן כשיש דירה עם משכנתא? שוק ההון 1
ס אחוז מהמשכורת לשכר דירה צרכנות פיננסית 23
ריש-לקיש הגדלת אחוז הניכוי של החלק שלי בקרן ההשתלמות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
D כמה אחוז מההון שלכם מושקע בביטקוין? השקעות אלטרנטיביות 190
מ אחוז מינוף מומלץ - נדלן או מדדים נדל"ן 17
ס אחוז לשכר דירה מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 7
מ שינוי בתלוש שכר - אחוז משרה מיסים 3
P אחוז המניות בפנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 25
O האם בשלב הצבירה 100 אחוז מניות מבחינה רציונלית טהורה דעתכם? פוסטים מאיכות נמוכה 5
J IRA - אכיפת אחוז השקעה בנכס מסויים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
T השקעה 100 אחוז מניות שוק ההון 8
צ פטור ממדד תשומות הבנייה+ תשלום 20 אחוז היום והיתרה לאחר טופס 4 נדל"ן 26
A איך זה שבפיקדון דולרי מציעים באיזור ה6 אחוז והתשואה על האג״ח הקצר טווח נושק רק ל5 ? שוק ההון 13
B אחוז משכנתא רצוי עוד 2-6 שנים + השקעה עד אז נדל"ן 5
F מכירה של RSU מס עשירים 62 אחוז מיסים 14
O מהו אחוז המס אותו משלמים על אג"ח של ממשלת ארה"ב? שוק ההון 1
P משמעות אחוז משרה בעבודה חלקית? מיסים 4
deussex מסתבר שעדיין מתקשה להגדיר אחוז סולידי בחלק הנזיל, מלבד נדל"ן שוק ההון 29
deussex אחוז הפקדה 7% לפנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
W מבטיח תשואה- האם זו קופת גמל להשקעה ? ואם כן נראה על פניו משתלם 5 אחוז שנתי אחרי דמי ניהול שוק ההון 1
deussex שינוי אחוז הניהול לטובת קרן פנסיה בפרישה לעומת ביטוח מנהלים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2
X אחוז בקרן ואחוז במדד שוק ההון 5
S אתר לגילוי אחוז חפיפה בין הרכב קרנות סל שוק ההון 2
deussex אחוז נכס נדל"ן בבעלות, בחישוב מאזן מניות - חלק סולידי שוק ההון 2
ע הכללת ערך בית בחישוב אחוז משיכה נדל"ן 5
M פורטפוליו לתנודתיות מקסימלית של 20 אחוז שוק ההון 30
GoldenFace אחוז נתח הקריפטו בתיק השקעות אלטרנטיביות 93
ע אחוז מס רווחי הון בפרישה מוקדמת - איפה אני טועה מיסים 0
N אחוז השכירות מההכנסות שלכם אוף טופיק 21
S 25 אחוז מס על רווחיי הון מיסים 18
M 100 אחוז קופת גמל פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
ט שאלה בדבר אחוז המימון המתאים לנסיבות הספציפיות נדל"ן 20
A פטור ממס שבח דירה שניה 50 אחוז וערעור נדל"ן 10
ש משיכה סיסטמטית מתיק השקעות לפי חוק 4-7 אחוז. שוק ההון 177
H שינוי אחוז הפרשת מעסיק לתגמולים - האם מקובל (ורלוונטי)? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 10
Harvey אחוז מימון בדירה שניה נדל"ן 8
Y אחוז או כמות מזומן בתיק השקעות בברוקרז׳ שוק ההון 6
N אחוז הפקדה שוק ההון 6
Shekel Shtaim כמה אחוז מהתיק שלכם זה "הימור" ? שוק ההון 34
M שאלה לגבי אחוז משיכה קבוע בתיק ממונף פי 2 שעוקב מצויין שוק ההון 25
י קרנות עם תשואה של מעל 30 אחוז, בחירה מושכלת? שוק ההון 23
I חישוב משיכה מקסימאלית ללא פגיעה בקרן בהינתן אחוז ריבית שוק ההון 0
S אחוז מהתיק כמזומן שוק ההון 11
A מחשבות על כלל ה4 אחוז ורמת הסיכון שלו פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 45
M מהו אחוז המניות שלי בתיק? שוק ההון 30
O אחוז החזר הלוואות (מינוף, לא צריכה) מסך ההכנסות שוק ההון 4
Y מס על קבלת דירה ללא תמורה שנמכרת לאחר מכן + קניית אחוז חלקי מנכס מבן משפחה נדל"ן 14
A כלל ה3/4 אחוז מתעדכן עם הזמן אחרי פרישה? פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 84

נושאים דומים

Back
למעלה