השוואת תשואה של תיקי השקעות

[פסיוני]

1. המאמר נכתב ב 2017 , לאותה תקופה זה היה 1% היום יותר קרוב ל2% , אבל כמובן שאי אפשר לדעת מה הפער יהיה בעתיד נמוך יותר או גבוה יותר.

2. 1% תשואה עודפת בשנה ב 30 שנה תהפוך ליותר מ 30% תשואה ב 30 שנה. השקעה של 100 אלף שח תניב 150 אלף שח יותר בגלל ה 1% הזה במשך 30 שנה.

3. רוב ההמלצות לתיק של 100% מניות הם טעות לדעתי. גם, הסיכון לא שווה את התשואה. תיק 80% מניות ו 20% אגח יתן תשואה מאוד קרובה לתיק 100% מניות עם פחות תנודתיות, תוסיף קצת זהב ובכלל לא יהיה הבדל, וגם, כי מעטים באמת לא יצטרכו את הכסף ב30 שנה, בחיים יש בלתמי"ם.

ולמה לדעתך משקיע אמור להמנע מתנודתיות?
במידה ויש לו כמה עשורים עד למימוש

מה הערך של זה?

 

[היום מתה אמא]

אני מבין את הסיבה להחזיק ני"ע שונים בפוזיציות שונות בתיק, אני פשוט קורא לזה תיק אחד...

בחשבון ההשקעות שלי למשל יש אינדקסים לטווח ארוך, קרן כספית לכספים המיועדים לרכישת רכב בהמשך השנה, מניות בודדות וכו'. לכל חלק יש תפקיד, אבל זה עדיין אותו תיק.

אני לא מסכים, ולמעשה גם אתה לא - אחד הטיעונים הוא שהצעת לאזן את הקה"ש בזמן הפסדים. רוב האנשים משתמשים במילה "תיק" עבור חשבון ההשקעות ותו לא.

אולי זה פשוט סמנטיקה, לתפיסתי הפוסט שציטטתי מקדם הקצאת נכסים הוליסטית ולא רק בהסתכלות של ני"ע בחשבון ממוסה.

לא משנה איך תקרא לזה, כל עוד אתה לא מבצע איזונים בין תיקים שונים הם יהיו נפרדים גם אם יתנהלו באותו חשבון.

אם נקח את הדוגמה שהבאתי, נגיד שבנית שני תיקים (גם אם תקרא לו אחד), אחד עם 2 מליון קרן כספית לעוד שנתיים ושני מליון רק מניות ואחרי שנה המניות יתפוצצו ויעלו ב 50% הרי לא תאזן את התיק, כי אין לך סיבה להחזיק יותר מ 2 מליון שח קרן כספית שתספיק לדירה. אז אלו 2 חשבונות נפרדים, לא משנה השם שלהם.

 

[היום מתה אמא]

ולמה לדעתך משקיע אמור להמנע מתנודתיות?
במידה ויש לו כמה עשורים עד למימוש

מה הערך של זה?

1. בלתמי"ם, "החיים הם מה שקורה לך בזמן שאתה עסוק בלתכנן תוכניות אחרות", ג'ון לנון.
2. משברים, כגון משבר בועת הנדלן של יפן שנמשכה 3 עשורים. תיק פחות תנודתי יפגע פחות.
3. רגשית, קשה לאנשים לראות את התיק נמחק ב 50% והכותרות בעיתון אומרות שסוף העולם הגיע.

 

[Therealdeal]

לא משנה איך תקרא לזה, כל עוד אתה לא מבצע איזונים בין תיקים שונים הם יהיו נפרדים גם אם יתנהלו באותו חשבון.

הבנתי, ההגדרה שלך של "תיק" הוא לצורך איזון. את זה אני מבין.

אם נקח את הדוגמה שהבאתי, נגיד שבנית שני תיקים (גם אם תקרא לו אחד), אחד עם 2 מליון קרן כספית לעוד שנתיים ושני מליון רק מניות ואחרי שנה המניות יתפוצצו ויעלו ב 50% הרי לא תאזן את התיק, כי אין לך סיבה להחזיק יותר מ 2 מליון שח קרן כספית שתספיק לדירה. אז אלו 2 חשבונות נפרדים, לא משנה השם שלהם.

בדוגמה הזאת, עבורי ואני מניח שגם עבור רוב האנשים, יהיה לי תיק אחד. ואכן, לא אאזן את התיק. אני לא מבין איך מהעובדה שלא אאזן ניתן להסיק שיש לי שני חשבונות נפרדים. אבל אפסיק לחפור.

עריכה: אני מאמץ את המושג "סלים" בהקשר של מטרות נפרדות בתיק, כפי שקראה לזה @קפיצת הדרך בכמה מקומות בעבר.