הלוואה כנגד פנסיית אג"ח

[guesto]

תהייה שעלתה לי:
למה שחברות הפנסיה לא יאפשרו אפיק שבו המשקיע שם 100% מהתיק על אג"ח ערד, ומקבל מהן הלוואה בסך 100% מהתיק תמורת ריבית נמוכה (למה לא? הרי התיק מושקע בצורה חסרת סיכון).
ככה גם מתגברים על חוסר הנזילות של הפנסיה וגם מנצלים את אג"ח ערד.

 

[אורי ג.]

למה שחברות הפנסיה לא יאפשרו אפיק שבו המשקיע שם 100% מהתיק על אג"ח ערד, ומקבל מהן הלוואה בסך 100% מהתיק תמורת ריבית נמוכה (למה לא? הרי התיק מושקע בצורה חסרת סיכון).

כי הם מוגבלים לעד בערך 30% ערד.
לא עושים את זה כי אסור לתיק להיות ממונף.
עושים משהו דומה למה שאמרת בקרנות הסנופי החדשות של מיטב וה"א.

 

[guesto]

לא עושים את זה כי אסור לתיק להיות ממונף.

מה הכוונה? אני לא חושב שהבנתי אותך.

אני אתאר לך למה אני מתכוון עם תיקון לגבי 30% ערד:
שלב 1: חברות הפנסיה משקיעות את כספי הפנסיה של מי שמעוניין בתכנית ב-30% אג"ח ערד ו-70% אג"ח רגיל.
שלב 2: חברות הפנסיה מגייסות כסף, ומלוות אותו לחברי התכנית כנגד האג"ח שלהם בריבית נמוכה.
מי שנתן להן כסף להלוואה למעשה רכש אג"ח בתנאים יותר טובים ממה שיש בשוק, ומי שהלווה את האג"ח דרך התכנית הרוויח נזילות.

יכול להיות שהבעיה היא שכספי ההלוואה חייבים להגיע מפנסיות של אחרים ולא מהחברה עצמה?
או שלא הבנתי את ההערה שלך לגבי מינוף

עריכה:
האמת שאג"ח ערד זה לא באמת חלק חשוב כאן, השאלה זה למה אי אפשר לשים את כל התיק על אג"ח ולקחת כנגדו הלוואה בריבית בהתאם כדי לקבל נזילות. ברור שזו התחכמות אבל למה טכנית זה לא אפשרי.

 

[אורי ג.]

שלב 2: חברות הפנסיה מגייסות כסף, ומלוות אותו לחברי התכנית כנגד האג"ח שלהם בריבית נמוכה.

אסור על פי חוק.