קראתי את כל החומרים של רונן, כולל המחקר המקורי עצמו שהציף את הנושא הזה, לאחר שחשבתי על זה שבוע ברצף הגעתי למסקנה שהעדויות ליתרונות של small cap לא משכנעות בכלל מכמה סיבות טובות ולכן החלטתי שאני לא מתעסק בזה יותר.
אני אניח לו להגן על המסקנות שלו...
לדעתי כן יש מקום להשוואה כי מדברים על "מדד עולמי"
כמו שאמרתי:
לא אומר שלא ניתן להשוות, אבל זו לא השוואה אחד לאחד.
אפשר בהחלט להשוות ביניהן.
זה אותו מדד? לא.
אפשר להשוות? כן.
יש הבדלים בין המדדים? כן, ולרונן זה מפריע.
בסה"כ אמרתי שאין VT אירית, בגלל שאין קרן עם אותו מדד. אתה רוצה לקרוא לVWRA בשם "VT אירית"? תפאדל!
לדעתי כן יש מקום להשוואה כי מדברים על "מדד עולמי", ההתקטננות לגבי האם יש או אין סקטור ספציפי של מניות קטנות היא, ובכן, התקטננות. גם ההבדל בין הכיסוי העולמי הקטן יותר של הבלקרוק הישראליות לעומת vt זה לא ממש קריטי לדעתי.
זה קריטי? בטוח שלא!
הטענה שלי היא שאם מתרכזים בעיקר וזורקים את האובר אופטימזציות מהחלון - מדובר במוצרים שצפויים לתת תשואה כמעט זהה והסיבה להעדיף מוצר כזה או אחד צריכה להיגזר מפקטורים משמעותיים יותר כגון זהות הברוקר (מקומי/זר), אזרחות אמריקאית כן/לא, חשש ממס ירושה כן/לא, מיסוי, טווח השקעה ובעיקר - פשטות.
כמי שעוד זוכר את הזמן שהוא היה משקיע מתחיל ללא חשבון השקעות, קשה מאוד להבחין מה הטפל ומה העיקר עד שנכנסים לסוגיות האלו.
כשבאתי לסוגיה של מיסוי דיבידנדים, כמשקיע מתחיל, התייחסתי אליה כסוגיית מיסוי, שבאופן מאוד ברור חשובה יותר מדמי ניהול. זה אפילו כתוב בפירמידה.
גם זהות הברוקר נגזרה מהעלויות העקיפות השונות, ומההבנה שחשוב לי להשקיע בניירות לא ישראליים (אגב, עם ההיצע שיש היום, סביר שהייתי מקבל החלטות אחרות, אבל ההיצע הזה לא היה זמין אז).
אזרחות אמריקאית זה נושא חשוב. אבל שוב, בלי להיכנס לפרטים, קשה להבין על מה זה משפיע ועל מה לא.
בטח כשמדובר במשקיע שעדיין לא פתח חשבון השקעות...
אני ממש מרוצה שנכנסתי לדברים האלו לפני שפתחתי חשבון השקעות.
אני אדם שבטבעי שונא סיכון. אני מסוגל להתעמק במספרים ברמה הזו, ורציתי לקבל החלטות אופטימליות.
החלטות תת-אופטימליות מבחינתי היה משהו שמצדיק להישאר עם מזומן בעו"ש.
נראה לי שאם כן הייתי מקבל החלטות יותר "נמהרות", האכזבה שהייתי חווה (למשל מקרן ישראלית שהקפיצה לי דמי ניהול), הייתה מונעת ממני להמשיך ולהשקיע, ומכניסה אותי ליותר פחד.
היום, שאני מבין את הדברים, זה לא מוצדק, אבל אני מכיר את עצמי, ויודע איך זה היה משפיע עלי.
אז לא כל משקיע מתחיל הוא כמוני. יש כאלו שכל כך הרבה פרטים יציף אותם, והם לא ירצו להיכנס לזה. אני בהחלט חושב שלהשקיע יותר חשוב מאיך בדיוק להשקיע. גם פוליסת חיסכון או קופג"ש יהיו טובות במקרים רבים ממזומן בעו"ש.
בקיצור, אני בעד כן לענות למתחילים פה תשובות קצרות וממוקדות, למשל אני כן מפנה לפוסט עם מייק המתלבט, כי אני חושב שהוא מועיל בקטע הזה. אבל מי ששואל עוד, אני לגמרי בעד לעזור לו להבין יותר....
