חשיבות אגח בתיק השקעות?

[Izik]

קראתי בעיון את הבלוג של הסולידית "למה לא להשקיע %100 במניות,וההסבר שניתן היה מאוד משכנע והגיוני,אבל האם הוא נכון למצב המוזר שאנו נמצאים בריבית הקרובה לאפס?.נניח שתהיה מפולת בשוק המניות כמו ב2008,אנשים יברחו משוק המניות ויעברו..לאגחים שנותנים תשואה אפס או שלילית?-לא נשמע הגיוני.האם לא ניתן מכך להסיק שהשקעה באגח היום בין אם הריבית תעלה או שוק המניות התרסק אנחנו נספוג הפסדים?,אולי הגח לא מתפקד כראוי בשיעורי ריבית אפסיים,אולי צריך למצא לו תחליף בתיק השקעות?

 

[נתן]

קראתי בעיון את הבלוג של הסולידית "למה לא להשקיע %100 במניות,וההסבר שניתן היה מאוד משכנע והגיוני,אבל האם הוא נכון למצב המוזר שאנו נמצאים בריבית הקרובה לאפס?

יש עוד קטגוריות נכסים בעולם- נדל"ן, מזומן, זהב ואחרים.
אבל אם תהיה מפולת והריביות יעלו, אג"ח חדש יהיה בעל תשואות גבוהות יותר.
אני בכל אופן לא מחזיק אג"ח ממשלתי מסיבות אידאולוגיות, אבל יש לי אג"ח קונצרני בתיק.

 

[adamshalev]

אג"ח לא נותנים תשואה אפס, ובטח לא שלילית.
IEI - אג"חים ממשלת ארה"ב ל5 שנים, נותן תשואה ברוטו של 1.38%.
VGLT - אג"חים ממשלת ארה"ב ל-20+ שנים נותן תשואה ברוטו של 2.86%%.
אני מחזיק אג"ח ממשלתי קצר (5 שנים) בסך של כ-30% מהתיק. אם הריבית תזנק חזק, הירידה במחיר האג"ח תתקן את עצמה תוך פחות מ-5 שנים.
התנהגות אג"ח בסביבת ריבית עולה
לעומת זאת, אם המניות יפלו חזק, האג"ח הממשלתי כנראה ימשיך לתפקד כמפלט בטיחות, בפרט האג"ח הקצר יותר.

לא ממליץ, לא מייעץ, מחזיק את כל העולם כולל הנ"ל.

 

[Izik]

איי?ך.אם הביקוש יעבור ממניות לאגח מחירם יעלה והתשואה תהיה עוד יותר נמוכה מהמצב היום.האגח לא יהיה פיצוי למפולת במניות.בקשר לאגח קונצרני-זה דומה יותר למניות

 

[Izik]

אני מדבר על מפולת בשוק המניות ולא שוק האגח,ואל חוסר תפקודו בתיק השקעות במצב הכלכלי הנוכחי

 

[adamshalev]

תשואה של אג"ח נקבעת ביום שבו אתה קונה אותו.
אם המניות נופלות והאג"ח עולה, אז יופי אתה מרוויח קורלציה שלילית ושווי התיק שלך סופג פחות בנק' הזמן של הנפילה, אבל זה לא משנה את התשואה של האג"ח.

 

[daat99]

IEI - אג"חים ממשלת ארה"ב ל5 שנים, נותן תשואה ברוטו של 1.38%.
VGLT - אג"חים ממשלת ארה"ב ל-20+ שנים נותן תשואה ברוטו של 2.86%%.

תפחית מזה מיסוי ואינפלציה ואני לא בטוח שאתה תמיד תהיה עם תשואה חיובית.

 

[adamshalev]

אל תשכח שהתשואה הזאת היא תוצאה של סביבת אינפלציה נמוכה בעולם המפותח. אם ציפיות האינפלציה היו גבוהות הריבית הייתה עולה.

 

[daat99]

אם ציפיות האינפלציה היו גבוהות הריבית הייתה עולה.

אתה לא צריך ציפיות אינפלציה גבוהות לפני שנה בשביל שהריבית על אג"ח שרכשת אז תספק תשואה שלילית היום כי האינפלציה עלתה יותר מהציפיות.
לדעתי אף אחד לא יודע מה תהיה האינפלציה בפועל.

 

[Izik]

לא הבנתי.מחיר האגח גבוה והוא נותן לי תשואה נגיד של אחוז,שוק המניות מתרסק,כולם בורחים מהמניות ופונים לאגח,כמה האגח יכול לעלות?,כבר עדיף מזומן לא.במקרה כזה ההשקעה באגח כיום לא מפצה אותי במקרה של נפילה במניות וכרגע נותנת לי תשואה אפסית

 

[מרק עוגיות]

נניח שתהיה מפולת בשוק המניות כמו ב2008,אנשים יברחו משוק המניות ויעברו..לאגחים שנותנים תשואה אפס או שלילית?-לא נשמע הגיוני.

אגח יכול לעלות גם עד שהתשואה שלו שלילית, כשלאנשים מפחיד יותר להחזיק את המזומן שלהם במניות או בבנק ומעדיפים להשקיע אותו באג"ח של מדינה שהם מאמינים שתחזיר את הכסף. למשל זה קרה לא מזמן עם אג"ח של גרמניה, חפש בגוגל "German Average Bond Yield Gets Negative".