אגח ממשלתי 1152

[2022ערן]

שלום לכולם,

רכשתי אגח 1152 בשווי של כ 39000 ש"ח בשערים שונים במהלך החודשיים האחרונים.
אתמול היה יום הקום.

שווי אחזקה בנייר לאחר התאמת שער כ-37500 ש"ח.

אני רואה כעת בחשבון שהריבית הצפויה שאני אמור לקבל ב-30/11 הינה כ-1350 ש"ח

כיצד גובה הריבית כ-3.5% כשאני הייתי אמור לקבל קצת מעל 4%?

במה טעיתי בהבנה?

 

[חתול לילה]

כיצד גובה הריבית כ-3.5% כשאני הייתי אמור לקבל קצת מעל 4%?

1. הקופון הוא ביחס למחיר ההנפקה ולא למחיר שקנית
2. מס על הקופון?

 

[2022ערן]

תודה
1. בקופון הריבית 2.8% אז זה גם לא מתאים
2. גם אם זה נטו זה עדיין לא כמו שמצויין בפרט האגח באתרים הכלכליים.

האם באגח אני לא אמור לקבל ריבית בהתאם לתנודות בשער האג"ח?
כלומר אם האג"ח ירד ב-30% אז קופון שהיה 2.8% כיום 4.3% נטו/ברוטו

 

[חתול לילה]

האם באגח אני לא אמור לקבל ריבית בהתאם לתנודות בשער האג"ח?

להבנתי הקופון אמור להיות קבוע (אם נשים בצד אג"ח צמוד)

 

[2022ערן]

לא הגיוני. אחרת אין טעם לרכוש אגח

 

[Ajax]

מוזמן לקרוא כאן איך אג״ח עובד

הבנה של אג"ח

נראה שיש חשש מאג"ח בגלל המורכבות שלהם, ואני מנסה להבין, האם למשקיע סולידי שמחפש הכנסה קבועה ובאמת לא אכפת לו מהתנודות באג"ח, זה יכול להיות פתרון טוב לעומת דיבידנדים (בנוסף למס 15%)? לדוגמה אג"ח ממשלתי שקלי 0142 משלם ריבית שנתית קבועה 5.5% ופדיון חד פעמי ב2042. אם אני מחזיק את האג"ח עד לפדיון...

www.hasolidit.com

 

[2022ערן]

תודה רבה.
עכשיו הבנתי. אגח עסק מורכב.
למעשה אם קניתי ב-39 אלף שח בשער הנוכחי זה כאילו קניתי בשער 100 ב-57000 ש"ח
ומהסכום הזה אני מקבל קופון 2.8% ומוריד 15% מס ומקבל 1350 ש"ח כעת.

מה שלא הבנתי זה מדוע אנשים קונים אגח אם הם לא מחזיקים אותו עד לפדיון קרן.

 

[חתול לילה]

מה שלא הבנתי זה מדוע אנשים קונים אגח אם הם לא מחזיקים אותו עד לפדיון קרן.

בעיקר בגלל ספקולציות.

אם אתה חושב שהריבית תרד (יותר ממה שהשוק חושב) אז מחיר האג"ח יעלה ותוכל להרוויח.
כמובן שאם אתה טועה ויקרה הפוך אז תפסיד.

אלה הימורים לא מומלצים.

 

[2022ערן]

כן. זה בדיוק מה שאני חושב....עכשיו אני צריך לחשוב מה אני עושה עם האגחים שעדיין לא חילקו ריבית
והם בנתיים בפלוס כמה אחוזים בודדים.

 

[חתול לילה]

כן. זה בדיוק מה שאני חושב....עכשיו אני צריך לחשוב מה אני עושה עם האגחים שעדיין לא חילקו ריבית
והם בנתיים בפלוס כמה אחוזים בודדים.

אתה לא אמור להתרגש יותר מדי מהריבית, כאשר האג"ח מחלק ריבית אז מחירו יורד (הרי הוא כבר לא יחלק את הריבית הזו)
אז בעצם מבחינתך כמעט לא קרה כלום (קיבלת קופון אבל האג"ח שווה פחות)

 

[2022ערן]

תראה לדוגמא האגח הממשלת 1152. היה ברכבת הרים בחודשיים שאני מחזיק. היה בהפסד 6% ורווח 3% לפני כמה ימים.
כעת לאחר חלוקת הריבית אני בהפסד כ-3%. אם הייתי מבין את המשמעות אז כנראה הייתי מוכר ברווח 3%. למרות
שאני מנחש/מהמר שבעוד שנה הריבית תופחת בערך 0.75%

 

[חתול לילה]

היה ברכבת הרים בחודשיים שאני מחזיק

בחרת אג"ח במח"מ ארוך במיוחד. אג"ח כזה מסוכן יותר ממניות (ונותן תשואה נמוכה יותר).

למרות
שאני מנחש/מהמר

מומלץ להימנע מזה.

 

[2022ערן]

חח כן אה ספר לי על זה. עוד שאלה אם אפשר. יש לי אגחים קונצרנים "בטוחים" חברות ביטוח וכו ל-6 שנים בשער 80-85. האם ההנחה היא שככל שמתקרבים למועד הפדיון הם יתקרבו לאט לאט לשער 100?

 

[חתול לילה]

האם ההנחה היא שככל שמתקרבים למועד הפדיון הם יתקרבו לאט לאט לשער 100?

בעיקרון כן.

ושום דבר לא "בטוח". בטח במדינה מופרעת כמו שלנו.

 

[2022ערן]

תודה. בחצי שעה התקדמתי 30 שנה בהבנת האגח. והבנתי שזה גם מורכב מידי להתעסק בזה.

 

[arn]

מה שלא הבנתי זה מדוע אנשים קונים אגח אם הם לא מחזיקים אותו עד לפדיון קרן.

1. לפעמים אנשים צריכים את הכסף לפני פדיון הקרן.
2. לפעמים כדאי לקנות אג"ח ולחזיקו רק חלק מהזמן כי מרוויחים עליו יותר מאשר אם מחזיקים אותו לאורך כל ימי חייו. דוגמא: לפני 20 שנה יכולת לקבל ריבית של 5% - 6% + הצמדה על אג"ח. זו ריבית מאוד גבוהה וסביר להניח שהיא תרד במהלך השנים. הורדת הריבית גורמת לעלייה דרסטית במחיר האג"ח. לכן יתכן שמישהו יחשוב שכדאי לו לקנות אג"ח לטווח ארוך (נגיד ל-20 שנה) ובגלל הורדת הריבית הצפויה אג"ח כזה יכול לעלות ב - 10% - 12% + הצמדה לאורך 7 - 8 השנים הבאות (אח"כ הוא כמובן יעלה הרבה פחות אם בכלל). אז אדם כזה יכול לקנות אג"ח מסוג זה ולהחזיקו 7 - 8 שנים, להרוויח הרבה. לאחר תקופה זו כשתשואת האג"ח תרד דרסטית, למכור אותו ולעבור להשקעות אחרות (למשל נדל"ן או להגדיל את אחזקותיו במניות).

לדעתי אג"ח 1152 הוא די תנודתי. זה אג"ח ל-29 שנה וכל שנוי בריבית יעלה או יקטין את מחירו בצורה דרסטית. בנוסף הוא לא צמוד ואין לך מושג מה יקרה לאינפלציה ב-29 השנים הבאות.

 

[2022ערן]

עוד שאלה אם מישהו עדיין עוקב אחר השרשור הזה- ממשלתי שקלי1152 נסחר כעת בשער 68. ממשלתי שקלי 0347 נסחר בשער 88. כלומר הפרש מלמטה 29%.
בעולם דמיוני שלא השתנו ציפויות המשקיעים או הריבית במשק האם ממשלתי1152 אמור להסחר בשער 88 בעוד5 שנים בגלל ערך הזמן?

 

[ירח אפל]

בעולם דמיוני שלא השתנו ציפויות המשקיעים או הריבית במשק האם ממשלתי1152 אמור להסחר בשער 88 בעוד5 שנים בגלל ערך הזמן?

לא עוסק בתחזיות, אז אין לי תשובה לשאלתך, רק שים לב שהריבית הנקובה שונה
1152 עם ריבית נקובה 2.8%, מכיוון שכרגע הוא שווה 68 אז בקופון הקרוב הריבית תגיע ל־4.11% מהשווי
0347 עם ריבית נקובה 3.75% ולפי שווי 88 הריבית בקופון הקרוב תהיה 4.26% מהשווי

 

[yossik]

לא עוסק בתחזיות, אז אין לי תשובה לשאלתך, רק שים לב שהריבית הנקובה שונה
1152 עם ריבית נקובה 2.8%, מכיוון שכרגע הוא שווה 68 אז בקופון הקרוב הריבית תגיע ל־4.11% מהשווי
0347 עם ריבית נקובה 3.75% ולפי שווי 88 הריבית בקופון הקרוב תהיה 4.26% מהשווי

מכיוון שהתייחסת לנושא הריבית של הקופונים יש לי שאת המשך [אין לי אגחים ולא מבין בהם].
אם אג"ח נסחר היום נניח במחיר 88, מחלק בדצמבר 2.1% קופון.
האם ה 2.1% זה ממחיר השוק ביום חלוקת הקופון או ממחיר 100 אג' שזה מחיר הפדיון בעוד כמה שנים?

 

[חתול לילה]

האם ה 2.1% זה ממחיר השוק ביום חלוקת הקופון או ממחיר 100 אג' שזה מחיר הפדיון בעוד כמה שנים?

קופונים של אגחים

אני כבר זמן מה בשוק ההשקעות אבל מוטה מניות ופחות אגחים ויש לי חור בהבנת תשואת הרביות שלהם. אנסה להסביר את השאלה. נצא מנקודת הנחה שאג"ח ממשלתי או קונצרני A הונפק במחיר של 100 אגורות. האג"ח מחלק ריבית שנתית קבועה או ריבית + הצמדה. לאחר כמה שנים, היום, אג"ח A נסחר ב 95 אגורות. שאלה: מגיע יום תשלום...

www.hasolidit.com