אגח"ים ממשלתיים עולמיים קצרי מועד צמודי מדד

[הטווס]

הי לכולם.
פניתי לחברי הפורום בעבר בנושא יצירת חלק בתיק ההשקעות הפאסיבי שלי המיועד לקרנות סל איריות אשר משקיעות אג"ח ממשלתי קצר מועד וצמוד מדד של ממשלות זרות.
אני מחפש להשקיע חלק מכספי מאפיק השקעה זה (שמבחינתי מוגדר סולידי) כדי לאפשר משיכה של הכסף בתשואה מקסימלית ומוגנת באיזור ה0 עד 3 שנים היה ואזדקק לו.
בחיפוש הראשוני שלי ברשת הגדרתי כנראה מלות חיפוש שנתנו לי משהו כמו 30-40 תוצאות ולכן היה עוד אפשר לעבור ולנסות לברור בינהן.
מילות החיפוש היו
world 0-3 goverment bonds inflation linked ETF
שהמשכתי עם הפרויקט הזה של למצוא כמה קרנות סל מתמודדות כנראה שהזנתי את מילות החיפוש אחרת ועכשיו אנ י כבר צריך להתמודד עם משהו כמו 400 תוצאות וזה כבר ענק עלי.
אני יכול להבין כמובן חלק ניכר מההבדלים אבל בטח שלא את כולם ובטח לא את האותיות הקטנות.
יש למישהו המלצה על קרנות סל כאלו ? ובאופן כללי מדוע הדיון בפורום זה בנושא קרנות הסל הללו הוא מועט לעומת השאר ? האם אני מפספס משהו בנוגע לאי הכדאיות או הכדאיות באפיק השקעה זה ?
אני מבצע את ההשקעה דרך IB כדי להוציא כסף מהארץ עקב המצב הקצת לא ברור ולכן גם נמנע מאג"ח ממשלת ישראל.
האם יש המלצות מניסיונכם הרב על אפיק אחר שיוכל לענות על הגדרת המרכיב הסולידי קצר המועד וצמוד המדד הלא ישראלי הזה שאני מחפש ? (ובנוסף גם אירי....
בתודה מראש לכל העונים
חפירות יתקבלו בברכה.
חג שמח גשר שמח וסופש נעים

 

[חתול לילה]

באופן כללי מדוע הדיון בפורום זה בנושא קרנות הסל הללו הוא מועט לעומת השאר ?

מכיוון שהריבית באג"ח קצר היא נמוכה, ולכן קרנות כאלה אינן השקעה טובה לטווח הארוך.

קח בחשבון שקרנות כאלה יכולות לגרום לך הפסדים אם האינפלציה תהיה נמוכה מהצפוי.

אני מבצע את ההשקעה דרך IB כדי להוציא כסף מהארץ עקב המצב הקצת לא ברור ולכן גם נמנע מאג"ח ממשלת ישראל.

ברור, מצד שני אתה לוקח במקום זה סיכון מט"ח.
לדוגמה, אם הדולר יחזור ל- 3.2 ש"ח אתה תפסיד 15%, במקרה כזה לא עזר לך שקיבלת ריבית של 5%.

 

[הטווס]

תודה על תשובתך (בשנית) חתול.

 

[הטווס]

איזה אפיקים לקצר טווח לא ישראל כן היית או הייתם ממליצים לרכוש כחלק סולידי שיוכל להיות יחסית נזיל ?

 

[Plato]

אם הדולר יחזור ל- 3.2 ש"ח אתה תפסיד 15%, במקרה כזה לא עזר לך שקיבלת ריבית של 5%.

אני תמיד תוהה כמה זה משמעותי. כשהדולר נחלש מול השקל, האם מוצרים ושירותים שמיובאים לארץ ושנרכשו בדולרים (ואני מניח שיש הרבה כאלה) לא הופכים ממילא לזולים יותר?

 

[חתול לילה]

אני תמיד תוהה כמה זה משמעותי. כשהדולר נחלש מול השקל, האם מוצרים ושירותים שמיובאים לארץ ושנרכשו בדולרים (ואני מניח שיש הרבה כאלה) לא הופכים ממילא לזולים יותר?

תאורטית כן.

מעשית אצלנו כשהדולר עולה המוצרים מתייקרים, וכשהוא יורד אז נשאר המחיר הגבוה.

אם הייתה יותר תחרות זה היה אמור לסדר את העניין. אבל נראה שיש הרבה שחיתות שמעורבת בהשארת המונופולים.

 

[Plato]

תאורטית כן.

מעשית אצלנו כשהדולר עולה המוצרים מתייקרים, וכשהוא יורד אז נשאר המחיר הגבוה.

אם הייתה יותר תחרות זה היה אמור לסדר את העניין. אבל נראה שיש הרבה שחיתות שמעורבת בהשארת המונופולים.

חבל שאי אפשר להתקיים רק על אמזון

 

[ניצן המצוין]

מדוע עולמיים?
תבחר מדינות מפותחות עם כלכלה חזקה, ומטבע עם תנודתיות נמוכה ותקנה אגחים שלהן.
לא הייתי קונה אגחים של לבנון או ונצואלה למשל למרות שהן חלק מהעולם.

 

[npcomplete]

אשמח לעזרתכם בהקשר לזמינות מידע על אג"ח-ים צמודי מדד בחו"ל*
אני חושב לרכוש מספר אגרות חוב צמוד מדד כאלו אך אני מרגיש שיש פערי אינפורמצייה
משמעותיים שמקשים עליי לברר מידע בצורה אמינה על אג"ח מסויים, האם הוא בכלל עוקב מדד, ועל התשואה שלו.
אפרט להלן:

1. איך אני יכול לוודא שהאג"ח שאני מסתכל עליו
דרך אתרי פיננסים
(למשל YAHOO FINANCE או כל אתר סביר אחר)
הוא אכן צמוד מדד?
המקום היחידי שמצאתי שנותן את האינפורמצייה הזאת הינו אתר בשם cbonds
(למשל https://cbonds.com/bonds/462049/)
אבל שם כמות האינפורמצייה מוגבלת וגם אני מחפש להצליב בין לפחות 2 מקומות
(שאחד מהם הוא אתר "מוכר" יחסית)
אני מניח שניתן לנסות לקרוא באתר מנפיק האג"ח (אם ה -ISIN ידוע) - אבל שם לפעמים האינפורמצייה מוחבאת במסמכים בשפות זרות (איטלקית/ספרדית/גרמנית)

2.אני מנסה להבין מה ה"שווי הוגן" של האג"ח ברגע נתון
שהוא נתון קריטי באג"ח עוקב מדד.
הכוונה למהו השווי של האג"ח אם היה נפרע היום
בפרט - הערך הזה צריך לכלול את המידע על שינוי המדד מהנפקת האג"ח עד למועד הנוכחי
(אפשר גם לשקלל למשל את חלק הזמן היחסי בין הקופון האחרון לנקודת הנוכחית זאת למרות שזה תיקון סדר שני יחסית לשינוי המדד. במיוחד באגח שהונפק שנים אחרוה)
כמובן שהמדד המדובר צריך להיות המדד המשמש לחישוב ערך האג"ח (למשל אם זה אג"ח של ספרד, אז כנראה משתמשים במדד המחירים בספרד)

3. באופן כללי
אם יש לכם המלצה לאתר (חינמי או אפילו בתשלום) שמציג את הנתונים הללו ונתונים משמעותיים על אג"ח-ים
או לפחות נתונים שמתוכם ניתן לגזור את השווי הוגן
(למשל מהו המדד שאחריו האג"ח עוקב ותאריך ההנפקה)
ומאפשר כך לבצע השוואה הוגנת בין אג"ח-ים שונים
ו/או המלצה להרצאה/מאמר שמסכם את ידע על אג"ח-ים - אשמח מאוד


לסיום אציין שלעתים בעמודים של- ETFs
יש מידע מסויים אך גם הוא חלקי. למשל
ETF שעוקב לכאורה אחרי אג"חים צמודי מדד באירופה

iShares Euro Government Inflation-Linked Bond Index Fund (IE) | Flex

The BlackRock Euro Government Inflation-Linked Bond Fund aims to closely track the Barclays Euro Government Inflation-Linked Bond Index. The index includes bonds issued by EMU member governments linked to domestic inflation or the harmonised EMU HICP index.

www.blackrock.com

אבל אינני רוצה להסתמך על האינפורמצייה הזאת במיוחד שהסימול לא מלא בצורה שמאפשר לי לאתר ב-100 אחוז את האג"ח
(למשל אין את מספר ה - ISIN)

עדכון: על פניו נראה שברוב האתרים ה- Yield to maturity (YTM) כן לוקח בחשבון את ערך האג"ח לעומת המדד. למרות שזה לא מחושב בצורה מפורשת, זה נראה מהפער בין COUPON ל Yield to Maturity שיכול להיות מוסבר ע"י הפרש בין ערך האג"ח לבין שינוי המדד על הערך ההתחלתי. אז כנראה מבלי להציג את החישוב במפורש, הוא כן מוטמע כנראה בYTM

*למען השלמות אציין שאג"ח-ים אלו ידועים
בשם Inflation linked bonds
או בארה"כ- TIPS