בלקרוק הורידו את דמי ניהול של ACWI ל0.2% בקרן שנסחרת בארץ

[samuel]

נראה לי שלא כלכך הבנת איך מדד עולמי פאסיבי עובד.
אם סין הייתה X אחוז והשוק הסיני עלה ביחס לשאר העולם אז האחוז של סין יעלה.

צודק - טעות שלי.
בכל מקרה, כרגע החלק של סין בACWI הוא 5% לעומת 58% ארה"ב

 

[uwillneverknow]

קודם כל אתה מערב פה בין קרנות למדדים. EIMI היא קרן, ACWI זה מדד. (יש גם קרן אמריקאית שנקראת ACWI, אבל אני מניח שאתה לא מתכוון אליה).
הקרן EIMI עוקבת אחרי מדד MSCI EM IMI. המדד הזה מוכל ב MSCI ACWI IMI אבל לא ב MSCI ACWI.
שים לב לסיומת IMI בשם המדד, זה בגדול אומר שהמדד כולל גם חברות קטנות.

תוכל להסביר את זה ? אני מבין שקרנות מחזיקות במדדים.
והקרנות המובילות הם- ואנגרד, ספיידר ו- איישיירס. לכל אחת מהן יש קרן של MSCI (כל העולם) ו- ACWI ? מה ההבדל בין MSCI ל- ACWI?
והמדד של ואנגרד על כל העולם הוא VT, ושל איישיירס MSCI ?

 

[roneng]

אני מבין שקרנות מחזיקות במדדים.

אי אפשר "להחזיק" במדד.
קרנות עקובות אחרי מדדים (יותר נכון מנסות לעקוב אחריהם כמיטב יכולתן).

והקרנות המובילות הם- ואנגרד, ספיידר ו- איישיירס

אלו לא קרנות אלא חברות שיש להן מספר קרנות.

לכל אחת מהן יש קרן של MSCI (כל העולם) ו- ACWI ?

לא.
ונגארד למשל משתמשת במדדי FTSE ולא MSCI. (ברוב הקרנות. יש יוצאי דופן כמו סנופי וכו').

מה ההבדל בין MSCI ל- ACWI?

אחד זה חברה של מדדים והשני זה מדד של אותה חברה.

והמדד של ואנגרד על כל העולם הוא VT,

לא.
VT זאת הקרן. המדד ש VT עוקב אחריו הוא FTSE Global All Cap.

של איישיירס MSCI ?

כן, iShares עובדים עם מדדים של MSCI בד"כ.

 

[הסולד]

שיורידו את של iShares NASDAQ 100 עכשיו

 

[גרהם]

אין איזשהו שלב ביניים, שבו הקרן צריכה למכור את כל האחזקות שלה בשוק הסיני ולקנות את אלה של שאר השווקים? אני מניח שעוד משקיעים בקרן ירצו למכור את היחידות שלהם בקרן, ולקנות יחידות בקרנות שעוקבות אחרי סין. אין כאן איזשהו מקום להפסיד או להרוויח מכל מיני פערים?

נגעת בצד האפל של היצמדות למדד. הקרנות מחויבות לקנות ולמכור לא רק ברמת השוק אלא גם ברמת המניה. יש מי שמרוויח מהידיעה המוקדמת שהן חייבות לעשות את זה.

 

[סולידיצעיר]

במקומות שונים באינטרנט מופיעים דמי ניהול של 0.6% בשונה ממה שרשום באתר של אלטשולר שחם.

אם אני קונה עכשיו דרך אקסלנס את הקרן, כיצד אוכל לדעת מה הדמי ניהול?

 

[mashkian]

במקומות שונים באינטרנט מופיעים דמי ניהול של 0.6% בשונה ממה שרשום באתר של אלטשולר שחם.

אם אני קונה עכשיו דרך אקסלנס את הקרן, כיצד אוכל לדעת מה הדמי ניהול?

נראה שבאלטשולר שחם ובאתר הרשמי של בלאקרוק דמי הניהול מעודכנים ל0.2%.
יותר אמין מאתרי הבנקים וההשקעות למיניהם שכנראה הסקריפט שמעדכן להם את דמי הניהול צריך לעבור שיפור

 

[לארוצה]

נגעת בצד האפל של היצמדות למדד. הקרנות מחויבות לקנות ולמכור לא רק ברמת השוק אלא גם ברמת המניה. יש מי שמרוויח מהידיעה המוקדמת שהן חייבות לעשות את זה.

השאלה היא מי מפסיד... אני מנחש שזה המשקיעים בקרן.

 

[גרהם]

השאלה היא מי מפסיד... אני מנחש שזה המשקיעים בקרן.

ברור. הבעיה גדלה ככל שמדובר בנייר ערך שממילא המחזור בו נמוך ואין הרבה שחקנים בשוק שיספקו ביקוש והיצע. זו אחת הסיבות המרכזיות בגללן אני משתדל להימנע מתעודות סל על מדדים בישראל.

 

[לארוצה]

נראה לי שלא כלכך הבנת איך מדד עולמי פאסיבי עובד.
אם סין הייתה X אחוז והשוק הסיני עלה ביחס לשאר העולם אז האחוז של סין יעלה.

זה כן.

נראה שזה לא אוטומטי, אלא נקבע ערך שרירותי ויש תהליך review:
https://www.msci.com/our-solutions/index-solutions/china-investing

In 2019, MSCI announced its decision to increase the weight of China A shares in the MSCI Indexes using a three-step inclusion process beginning with the May 2019 Semi-Annual Index Review. MSCI increased the inclusion factor of all China A Large Cap shares from 5% to 20% in the MSCI Indexes, notably in the MSCI Emerging Markets Index and the MSCI ACWI Indexes. Additionally, it also added China A Mid Cap shares, including eligible ChiNext shares, with a 20% inclusion factor to the MSCI Indexes as part of the November 2019 Semi-Annual Index Review.

 

[1337justme]

הבטחתי שאעדכן שוב לגביי מהן האפשרויות במקרה של הפסקת המסחר של קרנות בלקרוק בארץ, קיבלתי את התשובה הזו מאלטשולר שחם במייל, אם יש לכם שאלות\תהיות תרשמו כאן כדי שאשלח להם במייל חוזר:

Dear Sir,


iShares ETFs that were listed on the Tel-Aviv stock exchange are in fact the same ETFs that are listed on the London Stock Exchange and has the same ISIN. You are eligible at any time and in case of delisting iShares ETFs from the Tel-Aviv stock exchange of converting the currency of your shares and assigned them to another exchange.


Here are the actions available for you to take In case of delisting iShares ETFs from Tel-Aviv stock exchange (at the moment there is no intention to de-list any of iShares ETFs that were listed on the TASE):


• No immediate action - The shares can continue to be held in your existing depository until you wish to sell. These shares will remain tradeable via other trading lines/exchanges after the delisting.



•Use another trading line/exchange of the same fund by instructing your broker/custodian - You are encouraged to liaise with your custodian to change the trading identifiers and/or assigned exchange of your ETF shares to another trading line/exchange in case you intend to hold the investment for a considerable length of time. Once this is done you will be able to easily sell your ETF shares or buy more of the same ETF shares when you decide in future. Changing trading lines or moving shares to another custodian does not require buying/selling shares.



•You can trade through a broker or on exchange before the delisting date - If you wish to, you can sell your ETF shares using through a broker as usual up to the relevant delisting date. However, this is not required as you will still be able to sell your ETF shares or buy more at any time in future via the remaining trading lines of the same funds on other exchanges.



In case of delisting iShares ETFs from Tel-Aviv stock exchange, Shareholder letters will be sent out informing investors. You will be received of such notice by your custodian.


All fees regarding the conversion will be determined according to the terms of your custodian and the broker. iShares do not charge conversion fee.


Best regards,

לגביי No immediate action, לפי מה שאני מבין זה נראה שאפילו אם מפסיקים לסחור בקרנות בארץ ואתה לא עושה כלום, אין מכירה כפויה והקרנות נשארות על שמך ואפשר לסחור בהן דרך בורסה אחרת בעזרת הברוקר שלך.
אם זה כפי שהבנתי, זה יותר טוב ממה שחשבתי, כי לא ידענו בהתחלה אם תהיה מכירה כפויה כברירת מחדל אם לא עושים כלום. עכשיו לפי מה שאני מבין זה אומר שברירת המחדל זה שהיח' ישארו שלך.
השאלה היחידה שנשארה, וזה דיי אינדיבודאלי לברוקר, זה מהי עלות ההמרה שהוא יקח במקרה כזה? האם הברוקר יגבה גם עמלת המרה של המטבע? (הרי זה הרכיב עם העמלה כי יקרה בברוקרים בארץ) או שבמקרה כזה אין עמלת המרת מטבע?.
אם מישהו יוכל לברר עם הברוקר שלהם אני אשמח (אני בבנק ועד שאני מוציא מידע מהם זה בלאגן, הם לא יודעים לענות על דברים כאלה בדר"כ).
אני יודע שיהיו עמלות קסטודיאן בלונדון, אבל למיטב הבנתי זה סכום קבוע וזניח.

 

[tomchoook]

ולשאלה שלשמה נפתח כנראה השרשור...

בגלל ההוזלה בדמי הניהול (0.2%), במידה ומייק פותח קה״ש הוא יקנה ACWI במקום פיזור של הקרנות הישראליות של בלאקרוק הנסחרות בשקלים שמכסות כמעט את כל השוק העולם?
~ 60% - קרן על ארה"ב - אשס.חוץ SPX 500, מס’ נייר 1159250 דמי ניהול 0.07%
~25% - קרן על אירופה - סימול: אשס.חוץ MSCIEURO, מספר נייר: 1159094 דמי ניהול 0.12%
~15% - קרן על שווקים מתעוררים - סימול: אשס.חוץ MSCI EM, מס’ נייר: 1159169 דמי ניהול 0.18%

אולי אני צריך שיעור באחוזים, אבל עדיין משתמע שכדאי למייק להמשיך לחלק את ההשקעה ל-3 קרנות, לא?
האם יש עמלות נוספות שצריך לשלם כאשר יש 3 קרנות לעומת אחת?
אם סין תתחזק בשנים הקרובות אפשר פשוט לשנות את האחוזים לטובת שווקים מתעוררים בעתיד. האם אני צודק?

 

[לארוצה]

אם סין תתחזק בשנים הקרובות אפשר פשוט לשנות את האחוזים לטובת שווקים מתעוררים בעתיד. האם אני צודק?

כל עוד היא נשארת במדד השווקים המתעוררים, כן. לי לפחות לא ברור מה תהיה ההשפעה של היציאה שלה מהמדד על מייק. הוא כנראה יצטרך לעקוב אחרי הרכב המדד, ויש מצב שהעקיבה לא תהיה טובה עם הכנסת קרן נוספת לתיק ואיזונו.

 

[קפיצת הדרך]

ולשאלה שלשמה נפתח כנראה השרשור...

בגלל ההוזלה בדמי הניהול (0.2%), במידה ומייק פותח קה״ש הוא יקנה ACWI במקום פיזור של הקרנות הישראליות של בלאקרוק הנסחרות בשקלים שמכסות כמעט את כל השוק העולם?
~ 60% - קרן על ארה"ב - אשס.חוץ SPX 500, מס’ נייר 1159250 דמי ניהול 0.07%
~25% - קרן על אירופה - סימול: אשס.חוץ MSCIEURO, מספר נייר: 1159094 דמי ניהול 0.12%
~15% - קרן על שווקים מתעוררים - סימול: אשס.חוץ MSCI EM, מס’ נייר: 1159169 דמי ניהול 0.18%

אולי אני צריך שיעור באחוזים, אבל עדיין משתמע שכדאי למייק להמשיך לחלק את ההשקעה ל-3 קרנות, לא?
האם יש עמלות נוספות שצריך לשלם כאשר יש 3 קרנות לעומת אחת?
אם סין תתחזק בשנים הקרובות אפשר פשוט לשנות את האחוזים לטובת שווקים מתעוררים בעתיד. האם אני צודק?

אני מעדיפה לאין שיעור את הפשטות של קרן אחת עולמית. הפיזור שלה מושלם לטעמי וכמה קל ונוח פשוט לקנות קרן אחת בכל כספי החסכון החודשי/תקופתי במקום לבחון כל פעם את אחוזי הפיזור העדכניים ולפי זה להשקיע כסף חדש.

מאושרת שסוף סוף יש אלטרנטיבה שקלית/אירית ראויה ל- VT מעוררת הקינאה. אמנם היא עדיין לא זולה כמוה אבל לטעמי, נכון לעכשיו, היא זולה מספיק בשביל לבחור בה.

 

[nirr]

האם יש עמלות נוספות שצריך לשלם כאשר יש 3 קרנות לעומת אחת?

על הקרנות השונות יש גם מס שונה (על סנופי מס דמוי נומינלי - ריאלי על שינוי שער הדולר-שקל כמדד), בעוד שעל הקרנות האחרות המיסוי הוא ריאלי.

 

[s0lid]

הבטחתי שאעדכן שוב לגביי מהן האפשרויות במקרה של הפסקת המסחר של קרנות בלקרוק בארץ, קיבלתי את התשובה הזו מאלטשולר שחם במייל, אם יש לכם שאלות\תהיות תרשמו כאן כדי שאשלח להם במייל חוזר:

תודה על השיתוף!
אז בגדול במקרה של די-ליסטינג יהיה אפשר פשוט לא לגעת יותר בקרן והיא תמשיך להתנהג "כרגיל"
אפשר אפילו לחשוב על זה כיתרון כלשהו - אם נגיד "ננחש" שיורידו את הקרנות עוד שנה בשל סיבה כזאת או אחרת - אפשר לקנות סכום נכבד מהקרן כעת ו"לשריין" אותה לנצח עד הפרישה

 

[the_newbie]

מאושרת שסוף סוף יש אלטרנטיבה שקלית/אירית ראויה ל- VT מעוררת הקינאה. אמנם היא עדיין לא זולה כמוה אבל לטעמי, נכון לעכשיו, היא זולה מספיק בשביל לבחור בה.

לא עשו פה חישוב והראו שהיא אפילו משתלמת יותר בגלל מיסוי ריאלי?

 

[nirr]

לא עשו פה חישוב והראו שהיא אפילו משתלמת יותר בגלל מיסוי ריאלי?

@דור דורים עשה את החישוב פה https://www.hasolidit.com/kehila/threads/blackrock-vs-vanguard-שווקים-מתפתחים.12633/page-2#post-412337

 

[tomchoook]

אני מעדיפה לאין שיעור את הפשטות של קרן אחת עולמית. הפיזור שלה מושלם לטעמי וכמה קל ונוח פשוט לקנות קרן אחת בכל כספי החסכון החודשי/תקופתי במקום לבחון כל פעם את אחוזי הפיזור העדכניים ולפי זה להשקיע כסף חדש.

מאושרת שסוף סוף יש אלטרנטיבה שקלית/אירית ראויה ל- VT מעוררת הקינאה. אמנם היא עדיין לא זולה כמוה אבל לטעמי, נכון לעכשיו, היא זולה מספיק בשביל לבחור בה.

האם דמי ניהול של קרן עולים לפעמים? בתור משקיע פסיבי זה לא אידיאלי...
אני מבין שהיסטורית, וונגארד הפחיתה דמי ניהול באופן עקבי יותר מבלאקרוק, אבל היא לא נסחרת בשקלים.

 

[1337justme]

אפשר אפילו לחשוב על זה כיתרון כלשהו - אם נגיד "ננחש" שיורידו את הקרנות עוד שנה בשל סיבה כזאת או אחרת - אפשר לקנות סכום נכבד מהקרן כעת ו"לשריין" אותה לנצח עד הפרישה

ברור שזה יתרון, האלטרנטיבה הייתה מכירה כפויה