רענון כלי השקעה בקה"ש IRA פסיבי/עולמי (IWDA -> בלקרוק)

[Liron2035]

מכמה חברים שדיברתי איתם, נראה שהמצב שלי די נפוץ, אז מאמין שריכוז הנושא כאן עם המסקנות שלי יועיל גם לאחרים. זה הרגיש לי חשוב מדי מכדי שישאר כתגובה בודדת שהולכת לאיבוד בשרשור שקשה לאתר.
[תודה ל @FIYaacov על ההצעה]
בשנים האחרונות הרבה חברים (ואני) העברנו את קה"ש לIRA בניהול עצמי ובה קנינו IWDA (אירי-צובר-עולמי).
הבעיה שהעמלות(המרת מט"ח+קורספונדנט)/דמי ניהול גבוהים הפכו את הסיפור ללא אופטימלי במיוחד.
אחת החלופות שקמה בשנה האחרונה היא שימוש בקרנות בלקרוק, או ליתר דיוק שילוב שלוש הקרנות:
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (אמריקה)
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF (ארופה)
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (שווקים מתפתחים)
יתרון: דמי ניהול ממושקלים פחות מחצי מאשר ב-IWDA, אין עמלות המרת מט"ח (נקנה בש"ח אבל לא מגודר!), אין עמלות קורספונדנט גבוהות.
חסרון: העיקרי, אין חשיפה ליפן, אוסטרליה, קנדה והונג קונג

שאלה שעדיין נשארה פתוחה: איפה ניתן לראות את משקל החלוקה האמיתי בין הניירות כדי לשמר רכישה ללא העדפת יתר/חסר לשוק מסוים. (למשל, US מהווה כ-60% מMSCI ACWI)

מעבר לזה, מקווה שהמידע יועיל למי שבמצב דומה ובכלל, אשמח לשמוע דעות נוספת על ההחלפה.

 

[Michel]

החלוקה שלי (על פי הפרוטפוליו של VT)

SP500. - 60%
Europe - 18%
EM - 11%
IPAC - 11% (דולרית, קרן מחקה של בלקרוק, מכסה לך את כל מה שחסר למעלה: יפן, אוסטרליה, ניו זילנד, סינגפור, הונגקונג) .

 

[אחד_שיודע]

שאלה שעדיין נשארה פתוחה: איפה ניתן לראות את משקל החלוקה האמיתי בין הניירות כדי לשמר רכישה ללא העדפת יתר/חסר לשוק מסוים. (למשל, US מהווה כ-60% מMSCI ACWI)

לא בטוח שהבנתי את השאלה, אתה מתכוון מה יחס ההשקעה לכל מדינה בIWDA?
אם כן, זה מופיע כאן. לפי זה החשיפה לארה"ב היא 65% ויפן כמעט 8%
אתה יכול להסתכל ב:
Exposure Breakdowns -> Geography
או לקבל רשימה מלאה של כל הניירות, כולל המדינה, תחת:
Holdings -> All

 

[MarketTimer]

החלוקה שלי (על פי הפרוטפוליו של VT)

SP500. - 60%
Europe - 18%
EM - 11%
IPAC - 11% (דולרית, קרן מחקה של בלקרוק, מכסה לך את כל מה שחסר למעלה: יפן, אוסטרליה, ניו זילנד, סינגפור, הונגקונג) .

משהו לא מסתדר לי באחוזים האלו
ארה"ב היא 56.7% מ VT.
סנופי הוא כ 80% מ VTI.
כלומר סנופי הוא 45% משוק המניות העולמי.

 

[Yoss]

משהו לא מסתדר לי באחוזים האלו
ארה"ב היא 56.7% מ VT.
סנופי הוא כ 80% מ VTI.
כלומר סנופי הוא 45% משוק המניות העולמי.

סנופי זה קירוב לארה"ב יותר מאשר אירופה וכדומה, לכן הייצוג של ארה"ב במסגרת המגבלות האלו נעשה באמצעות סנופי.
אחרת עדיין יהיה צורך להשלים 10-15% מהתיק במקום החלק החסר של ארה"ב...

 

[Liron2035]

יותר מטריד אותי לא להחזיק את יפן(7.5% מVT) , אוסטרליה(2% מVT), קנדה(2.6% מVT) והונג קונג(1% מVT). אבל נראה לי שזה מחיר סביר לשלם בשביל להוזיל עלויות

 

[MarketTimer]

יותר מטריד אותי לא להחזיק את יפן(7.5% מVT) , אוסטרליה(2% מVT), קנדה(2.6% מVT) והונג קונג(1% מVT). אבל נראה לי שזה מחיר סביר לשלם בשביל להוזיל עלויות

ההפרש בין סנופי לכל ארה"ב זה כ 11% מ VT, יותר מיפן

 

[Michel]

ההפרש בין סנופי לכל ארה"ב זה כ 11% מ VT, יותר מיפן

הקורלציה בין סנופי ל VTI גבוהה מאוד. ב10 שנים האחרונות מדובר בשברי אחוזים לטובת הסנופי, מה שמצביע על כך ש20% החברות שחסרות בפרוטפוליו לא עושים הבדל מהותי.
לכן כמו שהסביר YOSS, במגבלות הקיימות, האחוזים האלה הולכים לבלקרוק של S&P500.

 

[Amitmit]

אני במצב דומה רק שאני מחזיק VWRA במקום IWDA. בעיית העלויות שציינת ידועה ולכן במהלך השנה אני קונה בלאקרוק ישראלי ובסוף השנה מוכר וקונה פעם אחת VWRA. לא אופטימלי אבל יותר זול מבחינת עמלות.

 

[עומר א]

https://www.blackrock.com/il/individual/en/products/251850/ishares-msci-acwi-ucits-etf
תסתכל פה תחת Exposure Breakdowns
כנ׳׳ל יש גם ל-vt

 

[Almoni]

תסתכל פה תחת Exposure Breakdowns
כנ׳׳ל יש גם ל-vt

הנה רעיון איך לחשב בלי לסכום את כל הארצות (תקנו אותי אם אני טועה):
סין היא 37.68% מתוך EM. סין היא 4.45% מתוך ACWI. לכן EM הוא 11.81% מתוך ACWI.
הממלכה המאוחדת היא 21.96% מתוך אירופה. הממלכה המאוחדת היא 3.75% מתוך ACWI. מקבלים שאירופה היא 17.08% מתוך ACWI.
ארה"ב היא 57.23% מתוך ACWI.

אחרי נרמול מקבלים: 66%, 20%, 14%

 

[סקרנל]

החלוקה שלי (על פי הפרוטפוליו של VT)

IPAC - 11% (דולרית, קרן מחקה של בלקרוק, מכסה לך את כל מה שחסר למעלה: יפן, אוסטרליה, ניו זילנד, סינגפור, הונגקונג) .

מה הוא זה נייר הנ"ל ? והאם ניתן לרכוש אותו השקלים ללא צורך בהמרת מט"ח ?

 

[לאופולד]

חסרון: העיקרי, אין חשיפה ליפן, אוסטרליה, קנדה והונג קונג

מודה שלא היה לי פנאי להתעסק עם זה ומהן המסקנות אבל בזמנו היה דיון בפורום על חסרון נוסף - שהעוקבת סנופי לא מתקזזת עם האינפלציה בארץ (בניגוד לעוקב אירופה ומתעוררים).

 

[סקרנל]

First Trust Enhanced Short Maturity ETF (FTSM)
מישהו יודע באם לנייר זה יש מקבילה לרכישה בשקלים ?
תודה

 

[UnitTest]

מודה שלא היה לי פנאי להתעסק עם זה ומהן המסקנות אבל בזמנו היה דיון בפורום על חסרון נוסף - שהעוקבת סנופי לא מתקזזת עם האינפלציה בארץ (בניגוד לעוקב אירופה ומתעוררים).

זה אולי רלוונטי בתיק ממוסה, אבל ב IRA זה לא משנה כי בכל מקרה אין מס על הרווחים.

 

[קפה שחור]

יש מקבילה לרכישה בשקלים ?

זאת קרן אקטיבית
משמע יש בני אדם (מנהלים) שמחליטים החלטות לגביי איזה מוצר יהיה בקרן או לא
מתוך סל של מוצרים שהם אגרות חוב קונצרניות קצרות בשלל דירוגים
ראה את החלוקה הבאה:
Top Sector Exposure (as of 8/31/2020)8
Fixed-Rate Corporate Bonds 32.98%
Floating-Rate Corporate Bonds 29.65%
Commercial Paper 20.34%
Asset Backed Securities 9.83%
Commercial Mortgage Backed Securities 3.15%
Government Bonds and Notes 2.05%
Agency Collateralized Mortgage Obligation 1.03%
Mortgage Backed Securities 0.67%
Yankee CD 0.29%
Cash 0.01%

כפי שאתה רואה זאת ממש "חצר אחורית" של מישהו, לא משהו שאפשר להעתיק ולגייר

אני מניח שמדד אג"ח קונצרני ישראלי וקרן עליו, קיימים
אני כמעט בטוח שקרן של אג"ח קונצרני קצר ומפוזר, קיים בגירסה אחרת, יותר פאסיבית

אני מניח שאפשר לייצר גירסה בשקלים עם הקרנות של בלאקרוק
משהו כמו:
1159151
ביחד עם
1159086
ואולי נגיעה של
1159185

לא המלצה כמובן

 

[סקרנל]

זאת קרן אקטיבית
משמע יש בני אדם (מנהלים) שמחליטים החלטות לגביי איזה מוצר יהיה בקרן או לא
מתוך סל של מוצרים שהם אגרות חוב קונצרניות קצרות בשלל דירוגים
ראה את החלוקה הבאה:
Top Sector Exposure (as of 8/31/2020)8
Fixed-Rate Corporate Bonds 32.98%
Floating-Rate Corporate Bonds 29.65%
Commercial Paper 20.34%
Asset Backed Securities 9.83%
Commercial Mortgage Backed Securities 3.15%
Government Bonds and Notes 2.05%
Agency Collateralized Mortgage Obligation 1.03%
Mortgage Backed Securities 0.67%
Yankee CD 0.29%
Cash 0.01%

כפי שאתה רואה זאת ממש "חצר אחורית" של מישהו, לא משהו שאפשר להעתיק ולגייר

אני מניח שמדד אג"ח קונצרני ישראלי וקרן עליו, קיימים
אני כמעט בטוח שקרן של אג"ח קונצרני קצר ומפוזר, קיים בגירסה אחרת, יותר פאסיבית

אני מניח שאפשר לייצר גירסה בשקלים עם הקרנות של בלאקרוק
משהו כמו:
1159151
ביחד עם
1159086
ואולי נגיעה של
1159185
לא המלצה כמובן

תודה רבה !!!
אבל בעקרון לא רואה יתרון מובנה בהשקעה באג"ח בחו"ל מאשר באג"ח בישראל בעיקר אם הוא ממשלתי כי בראייתי " הרכיב האג"ח " הינו עוגן בתיק והוא אמור למתן את התנודתיות בתיק אם בעליות או בירידות קשות. מעדיף שהעוגן ותיק האג"ח יהיה ממשלתי בישראל ואולי לטובת הגיוון והפיזור הייתי מסכים ללהשקיע קצת מהעוגן בתיק לאג"ח ממשלתי של מדינות ומפותחות כמו ארה"ב קנדה וכ"ו
זו דעתי הבלתי מלומדת בלבד !

 

[קפה שחור]

תודה רבה !!!
אבל בעקרון לא רואה יתרון מובנה בהשקעה באג"ח בחו"ל מאשר באג"ח בישראל בעיקר אם הוא ממשלתי כי בראייתי " הרכיב האג"ח " הינו עוגן בתיק והוא אמור למתן את התנודתיות בתיק אם בעליות או בירידות קשות. מעדיף שהעוגן ותיק האג"ח יהיה ממשלתי בישראל ואולי לטובת הגיוון והפיזור הייתי מסכים ללהשקיע קצת מהעוגן בתיק לאג"ח ממשלתי של מדינות ומפותחות כמו ארה"ב קנדה וכ"ו
זו דעתי הבלתי מלומדת בלבד !

הקרן המדוברת, זה לא חוב ממשלתי, הוא קונצרני (חברות)
למרות שהקרן מכילה קמצוץ ממשלתי

 

[sagilevi]

אם יש אפשרות הייתי קונה ב-IRA רק iShares Core S&P 500 UCITS ETF
ומשלים עם אירופה ומתעוררים בתיק הממוסה (בתנאי שהוא גם עובד עם אותם ניירות)

ככה גם אתה חוסך קצת מס רווח הון (אירופה ומתעוררים משלמים מס מעל האינפלציה, S&P 500 מעל הדולר)
וגם יותר קל לניהול, בפרט קנייה של ני"ע. שנכנס לך לקה"ש 1.5K או אפילו 3K לא אפשרי לחלק ל-3 ניירות.

 

[לאופולד]

זה אולי רלוונטי בתיק ממוסה, אבל ב IRA זה לא משנה כי בכל מקרה אין מס על הרווחים.

אמת