איך לעבור לדיפנס?

[מחד ומאידך]

אהלן

אז חשבתי לפתור שרשור בעניין. אני רוצה להכניס קצת שפיות ובגרות לפורטפוליו שכרגע מורכב רק מETFים של מניות.

אבל אגחים לא נותנים תשואה וזהב יקר יחסית. אני יכול למכור חלק מהמניות ולהחזיק מזומן אבל גם זה לא נשמע לי מאוד אטרקטיבי.

מה אתם עושים או מה הייתם עושים במידה והייתם מאזנים את התיק היום?

 

[Yevgeny]

קודם כל - מחליט מה התיק שאני רוצה שיהיה לי, כי נשמע שגם על זה אתה לא סגור. יש לך את כל הבלוג , הפורום ובפרט גלריית התיקים שלנו שאומרת בדיוק מה אנחנו היינו עושים.

רק אז אפשר לחשוב על הדרך היעילה טכנית (מיסוי, עמלות) להגיע לתיק הרצוי - למשל רק ע"י הכנסה של כספים חדשים כדי להגיע לפילוח המתאים, במקום לממש ברווח ניירות שכבר מוחזקים. זה כבר תלוי בגודל התיק, קצב הכנסת הכספים החדשים, ועצם הסיבה שבגללה אתה חושב לשנות את תמהיל/רמת הסיכון של התיק.

(וכהערת אגב, אני משועשע קלות ש"מעבר להגנה" זה הכיוון שהלכת בו כהמשך לדיון על האם מינוף הוא משתלם או לא...)

 

[מחד ומאידך]

מחליט מה התיק שאני רוצה שיהיה לי, כי נשמע שגם על זה אתה לא סגור.

אני סגור על התיק שאני רוצה שיהיה לי. לכל הפחות אני די סגור על זה שאני לא רוצה לשלם תמורת הזכות להלוות את הכסף שלי.
בגדול היו קצת רווחים לשם שינוי והמדדים אוטוטו בשיא של כל הזמנים אז נהייתי קצת פחדן. וגם הגיל עושה את שלו

אני משועשע קלות ש"מעבר להגנה" זה הכיוון שהלכת בו כהמשך לדיון על האם מינוף הוא משתלם או לא

כרגע גיליתי שאנשים רציניים כאן לא מוכנים לשמוע אפילו על עשרה אחוז מינוף וזה קצת הבהיל אותי.

 

[Yevgeny]

כרגע גיליתי שאנשים רציניים כאן לא מוכנים לשמוע

אל תקשיב לאנשים "רציניים", תקשיב לנימוקים שלהם ותחשוב אם הם נשמעים לך הגיוניים. שלא לדבר על כך שבשרשור היו אנשים "רציניים" שהציגו טיעונים לטובת כל אחת האפשרויות בנושא המינוף (משתלם, לא משתלם, תלוי).

 

[אורי ג.]

אני סגור על התיק שאני רוצה שיהיה לי

אז למה שלא תפעל בהתאם?

כרגע גיליתי שאנשים רציניים כאן לא מוכנים לשמוע אפילו על עשרה אחוז מינוף וזה קצת הבהיל אותי.

אני מכיר אנשים רציניים שבכלל לא מוכנים לשקול אחזקה כלשהי במניות. תקבל החלטות מושכלות שתואמות את הסיטואציה האישית שלך ולא עפ"י מה ש"אנשים רציניים" אנונימיים בפורום עושים.

 

[daat99]

כרגע גיליתי שאנשים רציניים כאן לא מוכנים לשמוע אפילו על עשרה אחוז מינוף וזה קצת הבהיל אותי.

אני לא ממנף בשגרה אבל לא נרתע ממינוף מבוקר לעתים.

אל תקשיב לאנשים "רציניים", תקשיב לנימוקים שלהם ותחשוב אם הם נשמעים לך הגיוניים.

+1

 

[Buffett]

דרך אחת מאוד פשוטה ויעילה (לדעתי) להגן על התיק זה פשוט להחזיק מזומן. במיוחד בתקופות בלי אינפלציה.
מאפשר לנצל הזדמנויות אם וכאשר אלו יצוצו.

 

[מחד ומאידך]

אז למה שלא תפעל בהתאם?

כי מה שאני רוצה לא קיים. גם אם אני קונה קצת זהב במחירים הנוכחיים אני לא רואה דרך להכנס עכשיו לאגחים.

פשוט להחזיק מזומן

נוהגים לפזר על פני מטבעות שונים או במטבע שבו צורכים?

תקבל החלטות מושכלות שתואמות את הסיטואציה האישית שלך ולא עפ"י מה ש"אנשים רציניים" אנונימיים בפורום עושים.

אני אדבוק כרגע באסטרטגיה של להקשיב לאנשים רציניים. הסיטואציה האישית שלי לא כזו ייחודית. ההיגיון שלי אומר למנף כי לא תהיה ירידה מספיק גדולה בשביל להימחק.

 

[Buffett]

נוהגים לפזר על פני מטבעות שונים או במטבע שבו צורכים?

שאלה מעולה.
לא יודע
לא חושב שיש כאן "נוהג" ואני לא מספיק מבין את המשמעויות של זה.
באופן כללי אני מאמין שאף אחד לא יודע לאיזה כיוון ינוע שום מטבע בעולם. נשמע לי הגיוני לפזר סיכונים גם למי ש"מושקע" במזומן אם הסכום משמעותי מספיק.

 

[yossik]

אבל אגחים לא נותנים תשואה וזהב יקר יחסית.

זהב יקר ביחס למה?
היה בשפל בעבר 400$ והיה גם 1900 $.
אז היום הוא משהו באמצע... לא מיעץ ולא נעליים, רק מאמין בתאוריה של אינשטין שהכול יחסי בחיים...

 

[TunaGolem]

אבל אגחים לא נותנים תשואה

אני מבין שהתכנית שלך היא לקצץ 20% מהמניות, כדי שיהיה לך נכס שתוכל לזרוק על הדוב הבא.
אני מציע שתשקול החזקה של EDV בחלק מה20%, משום שהסטורית הם הגנו על תיק מנייתי יותר מאשר כל נייר אחר בזמני נפילות: המתאם עם המניות האמריקאיות נופל לפחות מ60%-, והתנודתיות של EDV גדולה פי אחד וחצי משל מניות. התוצאה היא שיתכן שבזמן נפילה, יהיה בידך יותר מה לזרוק על הדוב.

אני לא ממליץ על קניה של נייר או על אסטרטגיה. EDV הינו נייר מסוכן במיוחד.

 

[TunaGolem]

תאוריה של אינשטין שהכול יחסי בחיים

זו לא המשמעות של תורת היחסות.

 

[בת העמק]

דרך אחת מאוד פשוטה ויעילה (לדעתי) להגן על התיק זה פשוט להחזיק מזומן. במיוחד בתקופות בלי אינפלציה.

ועוד יותר טוב, בתקופת דיפלציה. גם בחודש מרץ המדד לצרכן ירד. חודש חמישי ברציפות.
אבל יש עוד נקודה למה אני משאירה מזומן בחשבון ההשקעות. כל חודש נפתחות קרנות מחקות חדשות ואני מחכה שיפתחו קרנות בתחומים שאני רוצה להשקיע בהן ואחוז דמי הניהול לא יהיה מופרך. וגם מחכה שתעודות הסל יהפכו כבר לקרנות סל. איזו מריחת זמן מצד הרשויות.

 

[orensp]

האמת היא שתקופות משבר( לפי מה שראיתי) התאפיינו בדיפלציה או הקטנה משמעותית של האינפלציה(סה"כ דיי הגיוני) כמו שניתן לראות(גרף ראשון) :
http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Treasury-Yields-in-Perspective
דעתי היא שזה הסיבה ש EDV נותן לך קורלציה נמוכה למניות במשברים אגב להרחיב את הבדיקה אפשר לשים את TLT(כמוEDV מבית ishare) שקיים מ-2003.
ולכן אני נוטה להסכים עם TunaGolem.

 

[yossik]

האמת היא שתקופות משבר( לפי מה שראיתי) התאפיינו בדיפלציה או הקטנה משמעותית של האינפלציה(סה"כ דיי הגיוני)

אני לא בטוח בהיגיון הזה. בזמן משבר עמוק (קטסטרופה) האינפלציה לפעמים טסה לשמים ומעבר.
למשל בגרמניה במלחמת עולם I ולאחר:
ב- 1914 היה השער: 4.2 מרק = 1 דולר).
1.1.1919 - 8.9 מרק = 1 דולר
1.7.1919 - 14 מרק = 1 דולר
1.1.1920 - 64.8 מרק = 1 דולר
1.1.1921 - 76.7 מרק = 1 דולר
1.1.1922 - 191.8 מרק = 1 דולר
1.7.1922 - 493.2 מרק = 1 דולר
1.1.1923 - 17,800 מרק = 1 דולר
1.7.1923 - 353,400 מרק = 1 דולר
1.8.1923 - 4.6 מיליון מרק = 1 דולר
15.10.1923 - 25 מיליארד מרק = 1 דולר
15.11.1923 - 4,200 מיליארד מרק = 1 דולר
(מאתר http://lib.cet.ac.il/pages/item.asp?item=21212 )
לכן זה תלוי במהות המשבר ודעתי הסוביקטיבית והלא אובייקטיבית לחלוטין - הזהב הוא המלך בזמני משבר.

 

[בת העמק]

1.1.1923 - 17,800 מרק = 1 דולר

חודש וחצי אחרי זה, אמא שלי נולדה שם. באוסף הבולים של אבא שלי יש בול קטן וסטנדרטי מגרמניה 1929 עם ערך נקוב של 29 מיליארד מרק.
לאמא שלי, שגדלה בגרמניה עד גיל 15, היו מלא סיפורים על כך שאנשים היו מקבלים משכורת פעמיים ביום ורצים לקנות קצת מוצרי מזון לפני שהמחיר ישתנה...

 

[yossik]

לפני שהמחיר ישתנה...

בשנות ה 70 בארץ עד שהחליטו על צבע הרכב המחיר עלה בכמה אלפי לירות (האינפלציה הייתה למעלה מ 400%)

 

[TunaGolem]

אפשר לשים את TLT(כמוEDV מבית ishare)

EDV הרבה יותר ארוכה.