פנסיה מוקדמת בגיל 47.

[ברק א.]

שלום רב לכם חברים.
פרשתי מעבודה לפני כשנה וחצי בגיל 47 כרווק (וכוונתי להשאר בסטטוס הזה עד יום מותי). ברשותי דירה בבעלות ללא הלוואות.
ברצוני לשתפכם בתיק ההשקעות שבניתי לעצמי ולקבל את דעתכם עליו.
כמובן שדבריכם אינם מהווים ייעוץ השקעות אלא חוות דעת בלבד.

מחקי מדדי מניות עולמיים : 45%
אג"ח ממשלתי בריבית קבועה : 22.5%
אג"ח צמוד מדד: 7.5%.
מזומן: 18%.
זהב: 7%.

בנוסף לכך אני מחזיק בצד מזומן מחוץ לתיק ההשקעות שאמור להספיק לי עד גיל פרישה כ-20 שנה והוא בפק"מ עם ריבית משתנה במטרה לשמור על ערכו (כיום בריבית פריים מינוס 1.4 - 0.2%). כך שאינני מתכוון לנצל 3 או 4 אחוז מתיק ההשקעות כל שנה אלא לאזן אותו בלבד פעם בשנה.
יתכן שחלקכם יראו באחזקת המזומן שמחוץ לתיק ההשקעות בפק"מ עד גיל פרישה כטעות וכהפסד פוטנציאלי עתידי אך זו הדרך היחידה בה אני רואה עצמי משקיע בבורסה (כשיש לי את העוגן הזה בצד) כאדם מחושב ודי שמרן.

בגיל 67 אקבל פנסיה מביטוח המנהלים (מקדם 154) וקרן הפנסיה ,בנוסף לקיצבת זיקנה שאמורים להספיק לקיומי.
בנוסף לתיק ההשקעות שתקוותי שיניב רווחים יפים עד גיל פרישה (למקרי חירום והגדלת תקציב המחיה החודשי).

שאיפתי היא שתיק ההשקעות ישמור על ערכו הריאלי ! (אשמח אם יניב תשואה של 3% בשנה)
האם לדעתכם תיק ההשקעות שלי הוא דפנסיבי מספיק לטווח זמן של 20 שנה ואף יותר ?.

תודה מראש.

 

[adamshalev]

אם יש לך מספיק מזומן להתקיים ממנו עד גיל פרישה (והוא בריבית משתנה כך שתקבל הגנה כלשהי נגד אינפלציה) והתיק הפנסיוני (ביטוח מנהלים + פנסיה + קצבה) יכסו אותך אחרי גיל פנסיה, אז מה זה משנה אם התיק דפנסיבי או לא עד גיל פרישה? הרי יש לך חופש לעצב את התיק כאוות נפשך ועדיין לא להיות תלוי בו.

 

[ברק א.]

כל זאת נכון. עדיין חשוב לי לנסות לשמור על ערכו הריאלי של התיק ואף שיניב תשואה נאה בהגיעי לפנסיה.
התיק אמור להיות עוגן נוסף גם למקרי חירום.
אינני רוצה לשנות את תמהיל התיק כל הזמן אלא להצמד לתמהיל שנראה לי הגיוני.
האם התמהיל נראה סביר בעיניך?
או במצב היפותטי, האם התיק היה עדיין מספיק דפנסיבי בהנחה שהיתי מושך ממנו 3% למחיה מדי שנה ?
אני שוקל האם במצב הנתון כדאי להגדיל את אחוז האג"ח והזהב במעט על חשבון המרכיב המנייתי ?
(אינני "מתחבר" לתיק הארי בראון המקצה 25% לזהב פיזי ו-25% לאג"ח הארוך ביותר ואני נוטה יותר לתיק ה 50-50 שמשלב בתוכו מעט זהב לגידור).

 

[doc29]

שאיפתי היא שתיק ההשקעות ישמור על ערכו הריאלי !

אם המטרה היא לשמור על ערך ריאלי - למה לא פשוט לקנות אגח ממשלתי ארוך צמוד מדד?

 

[ברק א.]

מעניין מה שכתבת, עדיין אני חושב שכדאי להשאיר מרכיב של צמיחה בתיק השקעות אם כבר פותחים תיק השקעות.
האם התיק הנוכחי נראה לך ברמת סיכון גבוהה מדי לצרכים שלשמם הוגדר בהנחה שארצה גם שהוא יניב תשואה של 3% בשנה ?

 

[fliper]

תוכל לפרט את הרכב החלק המנייתי ?

 

[ברק א.]

כן.
החלק המנייתי מורכב ברובו מ s&p500 (חלק מנוטרל מטבע וחלק לא ) - 48%
VT - 26% ,
Stoxx600 -14%
ת"א 100 - 8%
והשאר יפן ושווקים מתעוררים 4%

 

[yossik]

אני לא מומחה אבל נראה לי שכמות המזומנים מעט (בלשון המעטה) גבוהה ואולי ראוי להוסיף לתיק ההשקעות. האם אתה מקבל גם דיבידנדים ו/או ריביות?
כתבת ״מזומן״ פעמיים, פעם אחת 18% מהתיק ופעם שניה כתבת שיש עוד מזומן בצד למחייה ל 20 שנים, האם אתה יכול להבהיר את הנקודה הזו?

 

[ברק א.]

כן. אכן יש מזומן בתוך התיק השקעות ומזומן בפק"מ.
המזומן בפק"מ אינו מוגדר כחלק מהתיק השקעות.
המזומן בתיק השקעות הוא עוד מקדם הגנה למקרה חירום והיתי רוצה להשאירו כך !
אהיה מרוצה אם התיק יניב את ה 3% במתכונתו הנוכחית. (מה שהבנתי שאפשרי בהחלט אם תיק 50-50 מניב בממוצע 5% למרות שטרם ראיתי זאת בפועל עד עתה הניב התיק רווח של 1.2% מפתיחתו לפני כשנה וחצי בדיוק).
אני מקבל ריביות מהאג"חים הממשלתיים ודיבידנדים מה - VT , אותם אני משקיע חזרה פעם בשנה כשאני מאזן את התיק.

 

[fliper]

ממליץ לקרוא בבלוג את הפוסט העוסק בראיית כלל הנכסים כתיק השקעות אחד, ובהתאם לגזור את הפלחים השונים אל מול המטרות, זה יקל על ההחלטה האם התיק דיפנסיבי מידי.

 

[אנון נימוס]

הי , גם אנחנו בערך באותו מצב, התיק שלך סביר אבל מוזר לי שאתה מקציב 18% מזומן לתיק ההשקעות שיש לך עוד תיק נוסף שהוא בסיכון נמוך עם שווה ערך מזומן.
יכול להיות שטין לך כיסויים ביטוחיים מקיפם לבריאות וסיעוד ולכן אתה מחזיק עוד buffer , אחרת לדעתי אפשר להקטין את המזומן ל 10% או 5% ולחפש אפיקים מניבים יותר לטווח הארוך.

האם יש לך קרנות השתלמות ? האם הן חלק מהתיק ? אם כן תזכור שקרן השתלמות יכולה היות מוטת מניות עם או בלי IRA וזה מגדיל את התשואה נטו בתיק.

בהצלחה

 

[ברק א.]

יש לי כיסויי בריאות פרטיים וגם כיסוי סיעודי פרטי צנוע (המקנה פיצוי של 2000 ש"ח ל5 שנים), וכמובן ביטוח לדירה בבעלותי (הוצאות שגלומות בהוצאותי החודשיות וגם עולות עם השנים).
כמו כן אני קורא את הסולידית באדיקות ומאמץ חלק ממשנתה.
לגבי קרן ההשתלמות (כולה מנייתית) נכללת כולה בתוך המרכיב המנייתי כחלק הפטור ממס בתיק ההשקעות , (קרן ההשתלמות מהווה 45% מהמרכיב המנייתי בתיק).

הפתעות שמצריכות כסף מזומן נזיל יכולות להתבטא באספקטים אחרים פרט לנושא בריאות.
יתכן ואני פרנואידי מדי וכדאי להעביר נתח מהמזומן שבתיק לאג"ח ממשלתי וזהב.
למה כוונתך שאתם באותו המצב, תוכל להרחיב?

 

[אנון נימוס]

יש לי כיסויי בריאות פרטיים וגם כיסוי סיעודי פרטי צנוע (המקנה פיצוי של 2000 ש"ח ל5 שנים), וכמובן ביטוח לדירה בבעלותי (הוצאות שגלומות בהוצאותי החודשיות וגם עולות עם השנים).
כמו כן אני קורא את הסולידית באדיקות ומאמץ חלק ממשנתה.
לגבי קרן ההשתלמות (כולה מנייתית) נכללת כולה בתוך המרכיב המנייתי כחלק הפטור ממס בתיק ההשקעות , (קרן ההשתלמות מהווה 45% מהמרכיב המנייתי בתיק).

הפתעות שמצריכות כסף מזומן נזיל יכולות להתבטא באספקטים אחרים פרט לנושא בריאות.
יתכן ואני פרנואידי מדי וכדאי להעביר נתח מהמזומן שבתיק לאג"ח ממשלתי וזהב.
למה כוונתך שאתם באותו המצב, תוכל להרחיב?

זה התיק שלנו, בני אותו גיל עם שאיפה לפרוש תוך שנה-שנתיים או להיות מסוגלים לכך
http://www.hasolidit.com/kehila/threads/התיק-שלנו.3299/
המקבילה לתיק המזומן שלך אצלנו הוא דירה להשכרה רק שהיא אינה "נאכלת"
זה באמת נראה שבמצבך תיק יותר מנייתי היה יותר יעיל, ובנוגע לביטוח סיעודי הייתי ממליץ לך להגדיל , מספיק שתכנס לביטוח קבוצתי של קופת חולים ויש לך רשת בטחון במחיר מינימלי, ואולי כרשת בטחון נוספת לכל צרה גדולה אתה צריך לשמר 300K מזומן (אני לא יודע איך זה משפיע על גודל המזומן בתיק ההשקעות שלך וגם לא מצפה לתשובה ...)

 

[ברק א.]

אני בהחלט אשקול ביטוח סיעודי דרך קופת החולים שמקנה פיצוי גבוה יותר (כ5500ש"ח) למצטרפים לפני גיל 49.
תודה על ששיתפת אותי בתמהיל התיק שלך שנראה ברמת סיכון גבוהה יותר מהתיק שלי (כ 60% מנייתי אם כוללים את האג"ח הקונצרני בפנים).

 

[שפם ארוך]

שלום,
אם אני מבין נכון אתה מתגורר בדירה בבעלותך, מחזיק תיק מניות שאמור לגדול במשך 20 שנה, כאשר עוד 20 שנה בנוסף לתיק המניות יהיו לך רכיבים של קופ"ג (ביטוח מנהלים + פנסיה), וכיום לאחר שפרשת חי אך ורק מיתרת מזומן בבנק אשר עתידה להספיק לך ל - 20 שנה?

האם תוכל לעדכן מה ההכנסה שאתה מצפה לה מכלל השקעותיך לפי שנים?

ב - 20 שנה הקרובות?
לאחר 20 שנה?

 

[אנון נימוס]

אני בהחלט אשקול ביטוח סיעודי דרך קופת החולים שמקנה פיצוי גבוה יותר (כ5500ש"ח) למצטרפים לפני גיל 49.
תודה על ששיתפת אותי בתמהיל התיק שלך שנראה ברמת סיכון גבוהה יותר מהתיק שלי (כ 60% מנייתי אם כוללים את האג"ח הקונצרני בפנים).

נכון, אבל אם מכלילים את הדירה להשכרה בפנים אז התיק הכולל פחות מסוכן כי יש לי רשת בטחון על כ 1/3 מההוצאות הממוצעות ואנחנו יכולים לחיות כם על 2/3 מההוצאות הממוצעות כך שאם התיק יספוג מכה קשה הסירה של המשפחה לא תתהפך
ככל ששיעבור הזמן ולפי רמת ההוצאות והחסכון נעדכן אלוקציות במין מודל ציליאני, שילך ויהיה כנראה סולידי קרוב לפרישה החוקית ויחזור להיות בסיכון גבוה יותר אחרי הפרישה החוקית (בהנחה שהפנסיות שלנו יתנהגו כמצופה)

 

[ברק א.]

האם תוכל לעדכן מה ההכנסה שאתה מצפה לה מכלל השקעותיך לפי שנים?

ב - 20 שנה הקרובות?
לאחר 20 שנה?

ברצוני שתיק ההשקעות יניב לאורך שנות פעילותו תשואה של כ 3-4 אחוז.
בהגיעי לפנסיה אשקול בשנית את תמהיל התיק ונחיצותו כשאדע את הפנסיה שאזכה לקבל.

 

[הסולידית]

למה לא פשוט לקנות אגח ממשלתי ארוך צמוד מדד

האם היית קונה ביטוח נגד שריפות מפירומן?
האם היית קונה ביטוח נגד אינפלציה ממי שבמו ידיו אחראי להיווצרות אינפלציה?

 

[ע.מדי]

האם היית קונה ביטוח נגד שריפות מפירומן?
האם היית קונה ביטוח נגד אינפלציה ממי שבמו ידיו אחראי להיווצרות אינפלציה?

אבל כאנלוגיה רכישת אגח ממשלתי לא צמוד ארוך טווח היא גם רכישת חליפת אש עשויה מפלסטיק דליק מאותו פירומן ?
ואותו אגח נרכש בתיק של הארי בראון, כלומר יש עיסקאות שמותרות אפילו עם פירומנים.

 

[ogi]

האג"ח הממשלתי השקלי בתיק הארי בראון המגוייר נועד להגן מפני דפלציה, לא אינפלציה.
את ההגנה מפני אינפלציה אמורים לספק חלקים אחרים בתיק, בעיקר הזהב.

* אני לא מחסידי התיק.