קניתי 100 ₪ סנופי. הוא עלה ב 10% הדולר ירד ב 10% תשואה ריאלית 0
גידרתי. הוא עלה ב 10% . גם אני!!!!
נכון או לא נכון
@קפה שחור.
@roneng @cypriano de rore
אני חושב שהכי קל יהיה אם נסתכל רגע על המצב עכשיו, ונעשה "סנאפשוט" של ההווה ונראה מה קורה בעתיד.
כרגע:
SP500 שווה 2872$.
שער הדולר:שקל הוא: 3.52
שער היורו:שקל הוא: 3.9
ושער היורו:דולר הוא 1.11
(ואכן 3.52*1.11 = 3.9, אז אנחנו קונסיסטנטים).
עכשיו נגדיר יחידת מידה אוניברסלית שתעזור לנו להדגים את ההבדל בין ריאלי לנומינלי.
נניח ש"ערך" (היחידת מידה שלנו) שווה כרגע שקל אחד.
מכאן נגזר השווי של כל הנכסים שלנו:
שקל: 1 ערך
יורו: 3.9 ערך
דולר: 3.52 ערך
סנופי: 10109 ערך
1. נניח שבישראל בשנה האחרונה היתה אינפלציה גבוהה, והערך של שאר הנכסים\מטבעות בעולם לא השתנה.
הערך של השקל נחתך בחצי, ועכשיו שקל שווה ל 0.5 ערך.
מה זה אומר מבחינת שאר הנכסים?
ערך היורו הוא עדיין 3.9, אבל ערך השקל הוא 0.5, לכן שער החליפין בין השקל ליורו הוא: 7.8.
זאת אומרת שאם הייתי קונה יורו לפני שנה ומוכר עכשיו, הייתי עושה רווח
נומינלי של 100%, אומנם עכשיו יש לי פי 2 יותר שקלים משהיה לי לפני שנה אבל הערך של השקלים האלה ירד במהלך השנה בחצי, לכן יש לי רווח
ריאלי של 0%, כוח הקנייה שלי לא גדל.
2. נניח שהערך של השקל, יורו, דולר לא השתנה, ולחברות בסנופי היתה שנה נהדרת והם הגדילו את הרווחים שלהן ב10%, אז הערך של הסנופי עלה ל11120.
אם הייתי קונה יחידת סנופי ב10109 שקלים לפני שנה, ומוכר אותה עכשיו הייתי מקבל חזרה 11120 שקלים (רווח
נומינלי של 10%), ערך השקל לא השתנה, לכן כוח הקנייה שלי גדל ב10%, זה אומרת שהרווח שעשיתי הוא 10% רווח
ריאלי, עכשיו אני יכול לקנות יותר דברים משיכלתי לפני שנה.
3. נניח שלקחתי את ה10109 שקלים שלי, המרתי אותם ל2872 דולר (לפי שער הדולר של היום) ןקניתי בנאסדק יחידית סנופי אחת (
בדולרים).
עברה שנה, ובנתיים ערך הדולר קרס! עכשיו הערך של דולר הוא רק 2.5 ערך, זאת אומרת ששער החליפין של השקל:דולר הוא 2.5.
אבל החברות בסנופי הן חברות גלובליות חזקות והן צלחו בהצלחה את המשבר ואפילו הצליחו לצמוח ולהגדיל את ערך הסנופי ב10% (ערכו של הסנופי עכשיו הוא 11120).
עכשיו אני רוצה למכור את יחידת הסנופי שברשותי, בגלל שרכשתי אותה בדולרים בנאסדק, אני גם אמכור אותה שם, באיזה מחיר? החישוב הוא קל:
ערך הסנופי לחלק לערך הדולר שווה בדיוק למספר הדולרים שאני אקבל במכירה, וזה: 11120 לחלק ל2.5 שווה 4448 דולר!!
עשיתי פה תשואה
נומינלית של 54%, אבל אני חי בשקלים לכן אני אמיר חזרה את הדולרים שלי לשקלים לפי שער החליפין העדכני (2.5) ואני אקבל בדיוק 11120 שקלים. שזה בדיוק 10% תשואה
ריאלית, כמו התשואה שהסנופי עשה.
4.ועכשיו נסבך את זה עוד יותר, יש לי 30327 שקלים, בדיוק מספיק לקנות 3 יחידות סנופי.
יחידה אחת קניתי ב10109 שקלים בבנק , יחידה שניה קניתי בבורסת לונדון אחרי שהמרתי את 10109 שקלים ליורו (2592 יורו) ויחידה שלישית קניתי בנאסדק אחרי שהמרתי 10109 שקלים לדולרים (2872 דולר).
נניח שבשנה האחרונה ערך השקל ירד ל0.9, ערך הדולר עלה ל3.7, ערך היורו ירד ל3.6 וערך הסנופי עלה ב10% ל11120.
בוא נעשה את החשבון לכל שלושת יחידות הסנופי שלי:
שערי החליפין החדשים הם: דולר:שקל 4.11 ו יורו:שקל 4.
הערך של יחידת סנופי אחת היא 11120 ושל יורו אחד הוא 3.6, לכן על היחידה שקניתי בבורסת לונדון אני אקבל עכשיו 3088 יורו (19% רווח
נומינלי ביורו).
הערך של הדולר הוא 3.7, לכן על היחידה שקניתי בנאסדק אני אקבל 3005 דולר (4% רווח
נומינלי בדולר).
ערך השקל הוא 0.9, לכן על היחידה שקניתי בבנק אני אקבל עכשיו 12355 שקלים (22% רווח
נומינלי השקל).
אז כמה תשואה הסנופי עשה בשנה הזאת? 4% כמו בדולר? 19% כמו ביורו? או 22% כמו בשקל?
אם נמיר חזרה את היורו והדולר שקיבלנו נקבל:
3088 יורו -> שער חליפין 4 -> 12352 שקל (תסלחו לי על השגיאות עיגול, זה אמור להיות 12355)
3005 דולר -> שער חליפין 4.11 -> 12350 שקל (כנ"ל)
השקענו ב3 מקומות שונים, ב3 מטבעות שונים ובסופו של דבר קיבלנו אותו סכום של שקלים, קסם!
לבסוף בוא נחשב את התשוא ה
ריאלית שלנו (כמה כוח הקנייה שלנו גדל בשנה הזו):
בהתחלה השקלים שלנו היו שווים 10109 "ערך", אחרי שנה היו לנו 12355 שקלים שכל אחד שווה 0.9 "ערך" לכן הערך של כל השקלים שלנו הוא 11120, שזו בדיוק עלייה של 10% ב"ערך", אז היתה לנו
תשואה ריאלית של 10%- בדיוק כמו העלייה של הסנופי, וקיבלנו בדיוק אותה תשואה לא משנה באיזה מטבע קנינו את הסנופי, לא משנה באיזה בורסה עשינו את זה.
