בלבול קל - דיבידנדים

[שון טויזר]

היי, רציתי לשאול שאלה לגבי קרנות מחקות
לדוגמה הקרן הנ"ל: https://maya.tase.co.il/fund/5124516
לפי ההגדרה של הקרן, היא "לא מתחייבת לחלק תשלומים", כלומר תקנו אותי אם הינני טועה, לא מתחייבת לחלק דיבידנדים.
השאלה שלי היא, אם היא לא מתחייבת לחלק, מה קורה איתם? האם הם מושקעים בחזרה בקרן או שזו דרך של מנהל הקרן "לגזור" עוד אחוזים?
תודה רבה והמשך יום נפלא

 

[דור דורים]

אם היא לא מתחייבת לחלק, מה קורה איתם?

יש שני מצבים:
1. קיימים דיבידנדים בפועל. במצב כזה הם נצברים (כלומר מושקעים חזרה בקרן), לעתים לאחר ניכוי מס למדינה אחרת (למשל ארה"ב), כך שבמקרים כאלו נצבר בפועל באזור 70%-85% מהדיבידנד (אפשר להניח שזה דיי קרוב ל75%).
2. העקיבה נעשית דרך חוזים עתידיים. במקרים כאלו אין דיבידנדים בפועל, אבל השווי שלהם משוקלל בחוזים עצמם. גם במקרים כאלו העקיבה לא תהיה מושלמת מסיבות כאלו ואחרות, והיא בפועל תהיה קרובה לאזור הצבירה של כ70%-75% מהדיבידנדים (בקרנות בארץ).

האם הם מושקעים בחזרה בקרן או שזו דרך של מנהל הקרן "לגזור" עוד אחוזים?

זו קרן נאמנות.
המנהל לא יכול פשוט לגרוף לכיסו כספים ששייכים לקרן.
יש דמי ניהול ודמי נאמנות שמנוכים מהקרן.
מעבר לזה, יש הוצאות והכנסות לקרן, והכול נשאר בתוכה, אסור למנהל לקחת משהו לעצמו מזה.

תודה רבה והמשך יום נפלא

בהצלחה

רק מציין שאני לא יועץ השקעות, וגם לא בעל מקצוע אחר בתחום. קח את דבריי בערבון מוגבל. לא מייעץ ולא ממליץ.