רכישת מניות של חברות קטנות עבור תזרים דיבידנדים

[לאץ']

אני מתעניינת לאחרונה במניות דיבידנדים, במנגנון ובגובה החלוקה. כשבדקתי, כדוגמה, כמה מניות של חברות מוכרות מכמה תחומים (ללא ריט), מצאתי שהגובה החלוקה שנפוץ למצוא הוא עד כ3 ומשהו אחוז.

מצד שני, בחיפוש מאוד פשטני בגוגל, מצאתי רשימה של מניות פחות מוכרות, רובן בעלות של סביב עשרה דולרים, אבל שגובה הדיבידנד שהן מחלקות הוא גבוה משמעותית במשך מספר שנים.

עד כה התעניינתי בקרנות סל של חברות מחלקות בעיקר כי זה נח, אבל אני מתחילה לתהות האם לא כדאי לקנות כמה חברות כאלה שמחלקות משמעותית יותר.

האם אני מפספסת משהו? עוד משהו ששכחתי לבדוק? איזה עוד פרטים על החברות האלה כדאי לבדוק כדי להיות בטוחה בהשקעה בהן?

 

[עידו ג]

דיבידנד זה בדרך מסוימת סוג של שוחד.
ככל שהדיבידנד גבוה יותר, ככל הנראה המנייה זקוקה לכוח שכנוע גדול יותר להשקיע בה. תשאלי את עצמך למה?

בנוסף, קחי בחשבון שדיבידנד זה גם משהו פסיכולוגי. אם את רוצה להשקיע, קחי בחשבון שהדיבידנד פוגע ביכולת המנייה לנסוק מעלה (מחלקת כסף במקום להשקיע אותו).

אם את מעוניינת בהכנסה פאסיבית זה משהו אחר, אבל ממה שאני זוכר מהמסע האישי שלך רצית מניות בעלות סיכון להשקעה לטווח ארוך.
אגב, מה עם המסע? אולי הגיע הזמן לעדכון?

*לא ממליץ, אני בעצמי משקיע מתחיל ומגדיר את עצמי חסר מושג.

 

[עידו ג]

אגב, הלינק הזה אולי יעניין אותך. המון מידע מתעדכן על מניות דיבידנד (אם אני זוכר נכון באופן שבועי, מדי יום שישי). @לאץ'

 

[לאץ']

דיבידנד זה בדרך מסוימת סוג של שוחד.
ככל שהדיבידנד גבוה יותר, ככל הנראה המנייה זקוקה לכוח שכנוע גדול יותר להשקיע בה. תשאלי את עצמך למה?

יפה, אהבתי את הדרך שבה תיארת את זה. לא חשבתי על זה ככה.

אם את מעוניינת בהכנסה פאסיבית זה משהו אחר

יש לי מניות של החברה בה אני עובדת והיא מחלקת דיבידנדים וגם השקעה קטנה במדד מחלק, ההכנסה הקטנה הזאת היא נחמדה.

היו לי הרבה מחשבות לאחרונה על רכישת נדלן לצורך השכרה (ואולי מגורים בעתיד), אבל מדי פעם אני תוהה האם לא יהיה יותר פשוט לקבל "שכירות" מדיבידנדים במקום.

אגב, מה עם המסע? אולי הגיע הזמן לעדכון?

חשבתי על זה לא פעם, אולי באמת הגיע הזמן. זה מרגיש שכתבתי את היומן לא מזמן אבל כבר עברו כמה שנים משמעותיות מאז.
תודה על ההזמנה והתזכורת

 

[האזרח הקטן]

דיבידנד זו העברה של כסף מכיס א׳ שלך לכיס ב׳ שלך, ובאמצע רשויות המס לוקחים חלק.
אני לא מבין למה אנשים בשלב הצבירה מחפשים לקבל דיבידנד, שאותו הם משקיעים מחדש.

 

[עידו ג]

דיבידנד זו העברה של כסף מכיס א׳ שלך לכיס ב׳ שלך, ובאמצע רשויות המס לוקחים חלק.
אני לא מבין למה אנשים בשלב הצבירה מחפשים לקבל דיבידנד, שאותו הם משקיעים מחדש.

אני יכול להעיד על עצמי שלי לא הייתה הבנה עד לפני חצי שנה, שנה, שאת הכסף שחברה מחלקת היא למעשה יכלה להשקיע בעצמה וכך לגרום לעלייה בשווי שלה.
לדעתי זה בעיקר חוסר הבנה של אנשים שהם פוגעים בצמיחה שלהם. עד לפני שנה רציתי ליצור לי תיק שכולו מפוקס דיבידנדים

 

[חתול לילה]

לדעתי זה בעיקר חוסר הבנה של אנשים שהם פוגעים בצמיחה שלהם.

יש אינספור דיוני דיבידנדים בנושא.

התזה של תומכי הדיבידנדים היא שתוך יום-יומיים המנייה "שוכחת" שהדיבידנד חולק וחוזרת לעצמה.

כל העדויות הנסיבתיות מראות שזה לא המצב.

 

[עידו ג]

יש אינספור דיוני דיבידנדים בנושא.

התזה של תומכי הדיבידנדים היא שתוך יום-יומיים המנייה "שוכחת" שהדיבידנד חולק וחוזרת לעצמה.

כל העדויות הנסיבתיות מראות שזה לא המצב.

בכל אופן לא משנה את העובדה, במיוחד לאנשים עם הון התחלתי קטן בשלב צמיחה, שאין טעם להשקיע מחדש דיבידנדים. סתם מבזבז עוד קצת על המרה. עוד קצת על עמלות קנייה. עוד קצת מיסים. מיותר. בשלב מאוחר יותר, כהכנסה צדדית, סבבה.

 

[ברווח]

את הכסף שחברה מחלקת היא למעשה יכלה להשקיע בעצמה וכך לגרום לעלייה בשווי שלה.

אני חושב שאתה טועה. חברות שמחלקות דיבידנדים כנראה הגיעו למסקנה שמשתלם להן יותר להחזיר כסף למשקיעים מאשר להשקיע את הדיבידנד בעצמן.
אתה באמת סבור שכל השקעה שחברה משקיעה בעצמה גורם לעלייה בשווי שלה?

 

[האזרח הקטן]

אני חושב שאתה טועה. חברות שמחלקות דיבידנדים כנראה הגיעו למסקנה שמשתלם להן יותר להחזיר כסף למשקיעים מאשר להשקיע את הדיבידנד בעצמן.

לגיטימי שלחברה לא יהיה איך למצות את הכסף והיא תעדיף להחזיר אותו לבעליה. פשוט ברגע שזה קורה אז השווי שלה יורד לפי כמות המזומן שהיא חילקה.

 

[עידו ג]

אני חושב שאתה טועה. חברות שמחלקות דיבידנדים כנראה הגיעו למסקנה שמשתלם להן יותר להחזיר כסף למשקיעים מאשר להשקיע את הדיבידנד בעצמן.
אתה באמת סבור שכל השקעה שחברה משקיעה בעצמה גורם לעלייה בשווי שלה?

אני חושב שלחברה יש הון גדול יותר, סביר יותר שהיא תצליח (ותדע איך לנצל את ההון שלה). יותר סביר שהיא תוכל להשקיע בפיתוח, בקנייה של מתחרות, פיתוחים בתחום (או בתחומים אחרים). וכו'. פחות סביר שהדבר יקרה כאשר חברה מחלקת דיבידנד (או לפחות דיבידנד משמעותי).

 

[Ehud]

חברות שאתה משקיע בהן מייצרות רווחים(בתקווה).

הרווחים האלו יכולים לחזור לבעלי המניות באחת מהצורות הבאות:

1. השקעה מחדש(לפני מס! - יעיל) בהשקעות בתוך החברה(פסי יצור, מחקר ופיתוח, שיווק , פתיחת עסקים חדשים וכו) על מנת לייצר רווחים נוספים ובתקווה להגדיל את שווי החברה.
במידה וכל דולר שמושקע מושקע בפעילויות שמייצרות תשואה חיובית ועל כל דולר אתה מקבל יותר מדולר, זוהי השיטה הכי יעילה עבורך לקבל את הרווחים.
2. לקנות מחדש מניות של החברה - החברה משלמת מס על הרווחים ואז קונה את המניות של עצמה...נניח והיו 1000 מניות והחברה קנתה ברווחים שנוצרו לה 100 מניות, אתה כבעל מניות מחזיק עכשיו חלק יותר גדול מהעוגה בלי שעשית כלום...בהנחה והתשלום על המניות האלו לא היה במחירים מופרזים(ז"א הנהלה שמשקיעה רק כאשר המניות שלה נמצאות בתמחור חסר), זוהי דרך טובה מאד עבורך לשימוש ברווחים.
3. חלוקת דיבדנדים - החברה שילמה מס חברות על הרווחים ואז מעבירה לך את חלקך...משולם מס חברות על הרווחים ואתה משלם מס דיבידנדים...הצורה הכי פחות יעילה לשימוש ברווחים מבחינתך כבעל מניות.(וגם אין לך שליטה על גובה הדיבידנד...זה כמה שאתה "צריך"? יותר? פחות? במקום זה עדיף להיות במצב שהשווי עולה ואתה מוכר לפי הצורך...)

יש מצבים של חברות טובות שאין להן דרך להשקיע את הרווחים העודפים ו/או שהמניות שלהם נסחרות במחירים גבוהים מאד(במקרה הזה אבל כנראה שבכלל לא יהיה כלכלי לקנות מניות שלהן...בתקווה קנית את המניות לפני שהגיעו למצב הזה)...ואז זה עושה שכל לקבל חלק מהרווחים כדיבידנד...אבל ברוב המקרים, אתה כבעל מניות היית מעדיף, בהנחה וכל שאר הדברים שווים, חברות שמסוגלות לקחת את הרווחים שנוצרו ולהשקיע אותם בפרוייקטים אשר ישיאו תשואה עודפת בעתיד ויגדילו את שווי החברה.
במידה ושווי החברה(והמניה) עולה...אז אתה יכול למכור לפי צורך.

מניות שמחלקות דיבידנד אינן איזשהו "פתרון קסם", הן פשוט חברות שמחלקות את רווחיהן אליך...הצורה הכי פחות יעילה מיסויית עבור המשקיע.
ישנן חברות כאלו שיכולות להיות השקעה טובה וישנן כאלו שלא...בשביל לדעת את זה יש צורך לדעת לנתח את החברה...כמו כל השקעה פוטנציאלית...אבל העובדה שהחברה מחלקת דיבידנד נמצאת די נמוך בסדר העדיפויות של הדברים שצריך לדעת לפני שמבצעים השקעה.