Yield עבור אג"ח ממשלת ארה"ב

[omertal]

אני מעוניין לרכוש ETF המושקע באג"ח ממשלת ארה"ב. לצורך כך אני בוחן 3 ETFים שונים של ואנגארד: VGIT, VGLT, EDV.
מבדיקה בדפים הרלוונטי באתר של ואנגרד (VGIT, VGLT, EDV) עולה כי ה-Yield שלהם (מופיע באתר כ-SEC Yield) נעים בין 2.75% ל-2.94%, שזה הגיוני בהתחשב בכך שעקום התשואות כבר כמעת שטוח.
כשבדקתי את הנתון שוב ביאהו (VGIT, VGLT, EDV) ה-Yield עבור VGIT הוא נמוך בהרבה (1.85%), בעוד הוא היה דומה או זהה עבור השניים האחרים.
מאיפה נובע ההבדל? האם החישוב אחר? איך 1.85% הגיוני אם ה-Average Duration של הקרן הוא כ-5 שנים ועקומת התשואות נראית כרגע ככה? אודה לעזרתכם בפיאנוח.

 

[כימאי]

בפיאנוח

פענוח.
לשאלתך - הנתונים ביאהו אינם אמינים.

 

[Ben Dover]

לשאלתך - הנתונים ביאהו אינם אמינים.

מאיפה אתם ממליצים לקחת את הנתונים בהחלטות כאלה?
לצערי גם אני מצאתי טעויות נוראיות ב- yahoo.

 

[adamshalev]

מהאתר של הקרן

 

[Ben Dover]

מהאתר של הקרן

התכוונתי לנתוני תשואות והשוואות לקרנות אחרות בתקופות שונות.
באיזה כלי גרפי ונוח אפשר להשתמש?

 

[adamshalev]

התכוונתי לנתוני תשואות והשוואות לקרנות אחרות בתקופות שונות.
באיזה כלי גרפי ונוח אפשר להשתמש?

Portfoliovisualizer

 

[אורי ג.]

לשאלתך - הנתונים ביאהו אינם אמינים.

במקרה הזה כנראה שכן.

ה-Yield עבור VGIT הוא נמוך בהרבה (1.85%)

הYIELD ביאהו לא מתייחס לתשואת האג"ח, הוא מתייחס לתשואת הדיבידנד. בETFים של אג"ח יש להתעלם מהנתון הזה.
תתייחס אך ורק לSEC YIELD מאתר המנפיק.

 

[adamshalev]

במקרה הזה כנראה שכן.

הYIELD ביאהו לא מתייחס לתשואת האג"ח, הוא מתייחס לתשואת הדיבידנד. בETFים של אג"ח יש להתעלם מהנתון הזה.
תתייחס אך ורק לSEC YIELD מאתר המנפיק.

ה -SEC yield בעייתי כאשר החלוקה היא לא חודשית.

 

[אורי ג.]

ה -SEC yield בעייתי כאשר החלוקה היא לא חודשית.

למה?

 

[adamshalev]

למה?

איך החישוב יהיה נכון על חלוקה רבעונית אם הוא מסתכל 30 יום אחורה?

 

[אורי ג.]

איך החישוב יהיה נכון על חלוקה רבעונית אם הוא מסתכל 30 יום אחורה?

הSEC YIELD לא מדבר על חלוקה בכלל, הוא מדבר על התשואה לפדיון הממוצעת של הקרן אחרי דמי ניהול.

 

[omertal]

הYIELD ביאהו לא מתייחס לתשואת האג"ח, הוא מתייחס לתשואת הדיבידנד

האם הדיבידנד (לקרן הספציפית הזאת) לא אמור להיות בדיוק הקופון על האג"ח? אם לא, איפה אוכל למצוא פירוט על מדיניות הדיבידנד של הקרן? לא מצאתי באתר או בדוחות.
תודה על העזרה.

 

[אורי ג.]

האם הדיבידנד (לקרן הספציפית הזאת) לא אמור להיות בדיוק הקופון על האג"ח? אם לא, איפה אוכל למצוא פירוט על מדיניות הדיבידנד של הקרן? לא מצאתי באתר או בדוחות.

לא בדיוק.
בגדול הדיבידנד הוא הממוצע המשוכלל של הריבית הנקובה של האג"חים השונים בתוך הקרן מינוס דמי ניהול.
המדיניות כמעט תמיד זהה:
כל הקופונים + רווחי הון ככל וישנם מחולקים בתור דיבידנד.
בקרנות שמחזיקות אג"ח מסוג ZERO COUPON השיטה שונה.