קרן מחקה מדד

[Shai Brinder]

למה עדיף להשקיע בקרן מחקה מדד S&P500 מאשר לקנות ישירות את המדד (אם יש אפשרות כזאת) ?

 

[WhatIsMoney]

אין אפשרות כזאת, המדד הוא רעיון

 

[KickR]

אין אפשרות כזאת, המדד הוא רעיון

תיאורטית עם תזרים מזומנים מספיק גדול אפשר לקנות את כל המניות שמרכיבות את המדד ובכל איזון לקנות על פי היחס הקיים (וכמובן באירוע של יציאה של חברה מהמדד והצטרפות של אחרת יש למכור ולקנות וזה מורכב אבל עקרונית אפשרי)

מעשית אתה כנראה לא נמצא במקום כזה בחיים שאתה יכול לקנות את כל המניות הרלוונטיות ביחסים הנכונים.

 

[קפה שחור]

למה עדיף להשקיע בקרן מחקה מדד S&P500 מאשר לקנות ישירות את המדד (אם יש אפשרות כזאת) ?

אתה יכול לעשות את הדברים הבאים:
- לקנות את כל המניות שהמדד מרכיב לפי היחסים שלהם ב"סל", אתה תצטרך הרבה רכישות והתחזוקה תהייה קשה
משמע אם אתה מכניס כסף חדש, רק חשבון ללא עמלות בכלל ואוטומציה כלשהי יכולה להציל אותך מלשרוף מספר ימים בחודש (או ברבעון) על זה
- לקנות חוזה עתידי על המדד, זאת בעצם צורת החליפין המקובלת ביותר, יש לה עלות תחזוקה נמוכה אבל הקוץ שלה הוא,
כדי לפתוח פוזיציה אחת צריך הון גבוה, מאות אלפי $ לכל חוזה, יש את ה E-mini שזה כמו 50 יחידות מדד, אאל"ט (אז כפול 3000 נכון לשיא)
היתרון הגדול הוא מינוף זול, אם עוד המזומן משיא תשואה בקרן סופר סולידית, מה טוב

אבל כמובן, הפיתרון הכי טוב, הוא קרן שעושה זאת בשבילך וזה לא עולה לך כלום
ההבדלים כאן הם בשליטה ואולי גם במינוף זול למעוניינים

 

[Shai Brinder]

אתה יכול לעשות את הדברים הבאים:
- לקנות את כל המניות שהמדד מרכיב לפי היחסים שלהם ב"סל", אתה תצטרך הרבה רכישות והתחזוקה תהייה קשה
משמע אם אתה מכניס כסף חדש, רק חשבון ללא עמלות בכלל ואוטומציה כלשהי יכולה להציל אותך מלשרוף מספר ימים בחודש (או ברבעון) על זה
- לקנות חוזה עתידי על המדד, זאת בעצם צורת החליפין המקובלת ביותר, יש לה עלות תחזוקה נמוכה אבל הקוץ שלה הוא,
כדי לפתוח פוזיציה אחת צריך הון גבוה, מאות אלפי $ לכל חוזה, יש את ה E-mini שזה כמו 50 יחידות מדד, אאל"ט (אז כפול 3000 נכון לשיא)
היתרון הגדול הוא מינוף זול, אם עוד המזומן משיא תשואה בקרן סופר סולידית, מה טוב

אבל כמובן, הפיתרון הכי טוב, הוא קרן שעושה זאת בשבילך וזה לא עולה לך כלום
ההבדלים כאן הם בשליטה ואולי גם במינוף זול למעוניינים

אוקי, אז נגיד וקניתי קרן שמחקה את מדד ה s&p 500
אני לא הבנתי איך היא עולה בשווי שלה ביחס למדד
הרי הקרן נסחרת בבורסה כמו מניה אז ככה שהמחיר שלה יכול לעלות ולרדת ביחס לקונים ולמוכרים

 

[Shai Brinder]

ובנוסף איך היא מצליחה להשיג את התשואה של המדד ?

 

[קפה שחור]

אני לא הבנתי איך היא עולה בשווי שלה ביחס למדד

לקרנות סל יש מנגנון ליצירת\פדיון יחידות
יש כאן פוסט נחמד
https://www.hasolidit.com/היכונו-לביאת-קרנות-הסל
בעצם יש גוף שכל הזמן מודד את שווי הסל (NAV) מול שווי המדד, אם הוא גבוה מדי (Premium) הוא מוכר, אם נמוך מדי (Discount) אז קונה
לגוף הזה קוראים עושה שוק, אבל בקרן סחירה מאוד, השוק פועל לתקן את המחיר בעצמו, מה שנמדד במושג "שגיאת עקיבה" זה היכולת לרכוש ולמכור את סל המוצרים בצורה הזולה ביותר ואחרי דמי ניהול תשמור על מחיר קרוב למדד

 

[yrnkrn]

זה נקרא direct indexing ויש לזה יתרונות.