השקעות סולידיות בעידן האינפלציה

[arn]

הועלה פעם רעיון של חיסכון צמוד מדד עם נקודות יציאה (אני כרגע מברר זאת בבנקים. רשמית אין אבל יתכן שאקבל משהו אם אביא כסף חדש לבנק).
בכל אופן עלה בדעתי רעיון.
צמודי המדד לטווח קצר נותנים תשואות שליליות של 4% עד 7%.
אבל לטווח של 10 שנים צמודי המדד האלו נותנים תשואה אפס.
כלומר יתכן שמי שיקנה אג"ח ממשלתי צמוד מדד ל-10 שנים וימכור אותו אחרי 5 - 7 שנים יכול לקבל הצמדה ואולי גם להרויח 1% לשנה.
אני לא בטוח שהצעתי טובה (וכל מי שפועל לפיה עושה זאת על אחריותו) אבל רציתי לשאול מה דעתכם?

 

[חתול לילה]

יתכן שמי שיקנה אג"ח ממשלתי צמוד מדד ל-10 שנים

אתה לוקח סיכון ריבית (הפסד של שינוי ריבית כפול מח"מ)
ובנוסף ב- 10 שנים כנראה תקבל תשואה טובה יותר במניות

 

[arn]

לגבי שינוי הריבית:
יתכן שאתה צודק אבל במקרה כזה הריבית צריכה להשתנות באופן די דרסטי. היום התשואה על אג"חממשלתי צמוד לטווח קצר היא שלילי ולטווח של 10 שנים היא 0.
קשה לי להניח שבבת אחת זה ישתנה לתשואה של 2% - 4% על אג"ח צמוד ממשלתי לטווח קצר (ההפסד המידי אם יקרה מקרה כזה זה הוא 18% - 30% והפסד זה יתוקן במשך השנים).

לגבי מניות:
אתה צודק אבל אני מחלק את כספי ל-50% מניות ו-50% סולידי. כאן כתבתי רק על החלק הסולידי.

 

[כימאי]

קשה לי להניח שבבת אחת זה ישתנה

לא בבת אחת, אבל השאלה שהעלית בעצמך דנה בפרק זמן של 10 שנים, והרבה מאד דברים יכולים לקרות (וכנראה שיקרו) בזמן כזה.

לגבי מניות:
אתה צודק אבל אני מחלק את כספי ל-50% מניות ו-50% סולידי. כאן כתבתי רק על החלק הסולידי.

הקצאת הנכסים צריכה להתחשב בטווח ההשקעה. עבור טווח של עשר שנים, ייתכן שההקצאה שלך סולידית מדי.

לא ממליץ ולא מבין בהשקעות. לכל אחד הנסיבות וסיבולת הסיכון שלו.

 

[arn]

נניח שתשואה על אג"ח צמודות מדד תעלה ממינוס 1% ל-4% תוך 5 שנים , אז אהיה בהפסד של 18% אחרי 5 שנים אלו. אם היא תעלה רק ל-2% באותן 5 שנים אהיה בהפסד של 10% אחרי אותן 5 שנים. ב-5 השנים הבאות (עד לפרעון) הפער יסגר ולא אפסיד.
לעומת זאת אם אשקיע אותן באג"ח לא צמוד ל-10 שנים שנותן בערך 1.5% לשנה ותהיה אינפלציה של 5% לשנה כמו היום - אז אפסיד בסוף התקופה 30%. אם הריבית תעלה (מה שסביר מאד להניח שיקרה), אז מרבית ההפסדים יהיו התחלה (כך שגם אם אצא מזה לאחר 3 שנים אספוג את מרבית ההפסדים). אם האינפלציה תעלה ל-10% לשנה - אפסיד בסוף 10 השנים 57% מהשקעתי. גם אם אקנה אג"ח לא צמוד לטווח קצר - אפסיד.
אם אקנה צמודי מדד לטווח קצר ואחזיק אותם עד הסוף - אפסיד 1.5% לשנה.

למה לדעתך השקעה של 50 - 50 לטווח של 10 שנים - היא השקעה סולידית?

 

[חתול לילה]

למה לדעתך השקעה של 50 - 50 לטווח של 10 שנים - היא השקעה סולידית?

אולי הכוונה לחצי אג"ח חצי מניות ולא לצמוד מול שקלי.

 

[arn]

50 - 50 כוונתי זה חצי מניות וחצי סולידי אבל החצי הסולידי זה שקלי צמוד מדד.

 

[חתול לילה]

50 - 50 כוונתי זה חצי מניות וחצי סולידי אבל החצי הסולידי זה שקלי צמוד מדד.

נשמע כמו תיק סולידי שלא יכול להפסיד יותר מדי.
די דומה לתיק שלי.