האם עדיף ארנק ביטקוין או ETN?

[ytoledano]

אני משווה בין ארנק לבין ETN שנקרא BITCOIN TRACKER ONE שעוקב אחרי הbitcoin בדמי ניהול של 2.5%. למי שיש לו כבר תיק מניות, נשמע לי הרבה יותר נוח ובטוח ואני תוהה אם יש פה קץ'.

 

[adamshalev]

בגדול זה נשמע לי סביר. לא בדקתי עדיין את שגיאת העקיבה של tracker one אבל זו של GBTC למשל היא פסיכית. כרגע נסחר בפרמיום של 80% על המחיר של ביטקוין.
כמו כן - מה קורה עם forks? הרי התעודה עוקבת אחרי מחיר הביטקוין ולא אחרי סכום כל נגזרותיו. זכור לי שדובר על מכירה וחלוקה במזומן או מכירה ורכישה של ביטקוין. בכל אופן זה דורש הבנה.
מה יקרה במצב של פורק שבסופו של דבר כולם מאמצים אותו וזונחים את הביטקויין-קור הישן. משהו שכמעט ולרגע נראה שהולך לקרות עם ביטקוין-קאש. במצב כזה התעודה תרד לאפס מאופס, בזמן שמחזיק ביטקוין זה יהיה שקוף לו (כל עוד הוא מחזיק גם בנגזרות הפורק ולא נוקט עמדה אקטיבית).
כמו כן יש שאלה של אבטחה ומה קורה בפריצה לתעודה או סיכון צד ג׳ במקרה של פשיטת רגל של החברה המנהלת.

חוץ מהחסרונות הללו, היתרונות של המיסוי והמסחר הפשוט הם מאד אטרקטיבים.

 

[מתכנת]

כמו כן יש שאלה של אבטחה ומה קורה בפריצה לתעודה או סיכון צד ג׳ במקרה של פשיטת רגל של החברה המנהלת.

עקרונית ניתן לפתור את זה עם ביטוח (תמורת ייקור בדמי ניהול).
לדעתי חברה רצינית שתעקוב ישירות ותאבטח את האחזקות כראוי, יכולה להשיג כיסוי ביטוחי, אינטואיטיבית זה יהיה אטרקטיבי למרות הביטוח.

אבל זו של GBTC למשל היא פסיכית. כרגע נסחר בפרמיום של 80% על המחיר של ביטקוין.

לא מכיר איךך בדיוק ממומשת אבל ברגע שיהיו מספיק חוזים שמשקיע פרטי סביר יכול לרכוש, הפרמיום יסגר כי כל אחד יוכל למכור חוזה ולהתכסות בקלות עם נכס הבסיס. (הסחירות במקרה זה קרובה לני"ע קלאסיים מאשר לסחורות, נפט וכו' ולכן לדעתי לא יהיה קונטנגו)

 

[קפה שחור]

לא בדקתי עדיין את שגיאת העקיבה של tracker one

בחישוב על Bitcoinxb אשר נקוב ביורו יצא כ 4% אחרי דמי ניהול

 

[TunaGolem]

שאלה של אבטחה ומה קורה בפריצה לתעודה

איך אפשר לפרוץ לאגרת חוב?
במה זה שונה מתעודה על מניות?

 

[adamshalev]

איך אפשר לפרוץ לאגרת חוב?
במה זה שונה מתעודה על מניות?

GBTC כן מחזיק את הביטקוינס בפועל.
עבור תעודת סל סינטטית הסיכון הזה לא רלוונטי.

 

[TunaGolem]

GBTC כן מחזיק את הביטקוינס בפועל.
עבור תעודת סל סינטטית הסיכון הזה לא רלוונטי.

ברגע שיש חוזים סחירים, מתבקש שמישהו ינפיק ETF סינתטי, וכל הסיכונים הנ"ל יעלמו.

 

[adamshalev]

ברגע שיש חוזים סחירים, מתבקש שמישהו ינפיק ETF סינתטי, וכל הסיכונים הנ"ל יעלמו.

הגיוני ביותר. לא יודע כמה זמן לוקח לאשר ETF אבל בהינתן first mover advantage אני בטוח שכל חברת ETFs תשמח להתנפל על זה

 

[קורא הדוק]

הגיוני ביותר. לא יודע כמה זמן לוקח לאשר ETF אבל בהינתן first mover advantage אני בטוח שכל חברת ETFs תשמח להתנפל על זה

מחכה כבר שזה יקרה (במיוחד בתור שורט עליו)