בריביות של היום - מה ההערכה של עלות הגידור של השקל-דולר בתעודות מנוטרלות? האם יש לזה תרומה חיובית או שלילית לתשואה?
אני "תקוע" בקרן סל ישראלית על הסנופי מנוטרלת מט"ח בגלל תשלום מיסים גבוה במידה ואמכור.
אני מנסה לחשב כמה זה עולה לי לעומת האלטרנטיבה של מכירה ,תשלום מס, וקניית קרן אירית על הסנופי.
- הפרש דמי ניהול - אירית - 0.07%, ישראלית 0.28% + 0.3% דמי ניהול משתנים(בשנת 2022 0.58%) , כלומר לפחות 0.21%
- הפרש מיסוי דיבידנדים - 0.3%-0.4%, כי המדד הייחוס הישראלי הוא NTR,
האם זה נכון?
- עלות נטרול מט"ח - הסתכלתי בדוח האחרון של הקרן, ב 2022, זה עלה 0.6%,
האם זה מייצג לדעתכם?
כאמור הסתכלתי על הדו"ח כאן
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1511001-1512000/P1511716-00.pdf החל מעמוד 7
וזה נראה רע, או שאני לא מבין...
אם מנטרלים מטח אז התשואה דולרית אמורה להיות שווה לתשואה שקלית, לא?
שנת 2022: תשואת דולרית סנופי: מינוס 18.52, תשואה שקלית קרן: מינוס 21.64, דולר\שקל: דולר פלוס 13.46
שנת 2021: תשואת דולרית סנופי: פלוס 28.49, תשואה שקלית קרן: פלוס 27.36, דולר\שקל: דולר מינוס 3.54
שנת 2020: תשואת דולרית סנופי: פלוס 17.75, תשואה שקלית קרן: פלוס 14.85, דולר\שקל: דולר מינוס 7
הם כותבים שם שהפער נובע מעלויות גידור מטח ושכר מנהל קרן\נאמן. אבל הפער יותר גדול.....
בנוסף אני רואה שהם חייבו את הדמי ניהול משתנים(0.3%). למה בעצם? למיטב ידיעתי המנהל יכול לחייב בדמי ניהול משתנים אם הוא הצליח לספק תשואה יותר גבוהה מהמדד...
אשמח לתובנות שלכם.
תודה