למשקיע המתחיל - לפי מה נקבע שער המכירה/קנייה

[braudeg]

לפי מה נקבע השער במקרה של קנייה/מכירה? ספציפית קנייה במקרה שלי.

נניח והפעלתי פקודת limit קנייה במחיר X:
1. אם כל הצעות המכירה גבוהות מ-X לא תתבצע עסקה. פשוט.
2. אם ישנה הצעת מכירה במחיר X (לכמות שרציתי לקנות), דיינו.
3. אבל מה אם ישנה בקשת limit מכירה במחיר נמוך מ-X? לפי מה נקבע המחיר במקרה הזה? הייתי רוצה כמובן לקנות במחיר הנמוך, אבל יש גם את הצד השני שרוצה את המחיר הגבוה.
האם המחיר נקבע לפי המוכר? הקונה? סוגרים באמצע? האם יש שער גלובלי שמישהו מנהל?

ומה קורה אם (וזו המחשבה שגרמה לי לתהות מלכתחילה) בטעות סימנתי מכיר קנייה יקר? למשל במקום 100 אגורות הוספתי 0 וביקשתי לקנות ב1000? הפסדתי מיד 90% מכספי?

אלו שאלות בסיסיות אז אשמח גם להכוונה, אבל לא מצאתי מקור שמסביר איך התמחור עובד בבדיוק.

תודה רבה לעונים,
מי יתן ותקנו בזול ולא תמכרו אף פעם.

 

[משתמש מחוק3]

אתה מקבל את המחיר הכי טוב ש"הונח על השולחן" לפניך, במידה והוא מתאים בלימיט ששמת. תקף גם במכירה וגם בקנייה.
נקודת ההנחה היא שראית מה נמצא בטבלת הbid / ask, והמאץ' שתקבל הוא עם המוכר / קונה הכי אטרקטיבי בשבילך מבין אלו שקיימים מלכתחילה, לפני ששלחת את פקודת הקנייה / מכירה.

 

[braudeg]

אז מה קורה כשאני נותן פקודת לימיט קנייה על X ומישהו אחר נותן פקודת מכירה על X-a?

האם תתבצע עסקה? אם כן, באיזה מחיר?

 

[half-solid]

לפי הפקודה שהגיעה ראשונה לבורסה (בשפה המקצועית "passive", לעומת "aggressive" שהוא זה ששלח את ההוראה ש"סגרה" את העסקה).

 

[braudeg]

תודה! זה הגיוני.

אני עדיין מנסה להבין מה הנזק שיכול להיגרם מלטעות ולשים לימיט קניה גדול (למשל עוד 0). יכול להיות שמישהו שם לימיט מכירה גבוה סתם 'למקרה ש' ואז תתבצע קנייה במחיר שלא משקף את השוק?

 

[משתמש מחוק3]

אז מה קורה כשאני נותן פקודת לימיט קנייה על X ומישהו אחר נותן פקודת מכירה על X-a?

האם תתבצע עסקה? אם כן, באיזה מחיר?

תתבצע עסקה במחיר X, כי הוא נתן את הפקודה אחריך. הוא הצהיר שהוא מוכן למכור בפחות מ-X, אבל כאשר הוא הצהיר את זה אתה כבר הצעת לקנות ב-X, והמערכת תתן לו את האופציה הטובה ביותר שקיימת עומדת עבורו ברגע שהוא נתן את ההוראה. אם אין כזו, לא תתבצע עסקה.

תודה! זה הגיוני.

אני עדיין מנסה להבין מה הנזק שיכול להיגרם מלטעות ולשים לימיט קניה גדול (למשל עוד 0). יכול להיות שמישהו שם לימיט מכירה גבוה סתם 'למקרה ש' ואז תתבצע קנייה במחיר שלא משקף את השוק?

זה שקול לכך שתעשה פשוט פקודת מרקט.
נניח שברשימת המוכרים כרגע יש:
200 מניות במחיר 99₪
200 מניות במחיר 100₪
300 מניות במחיר 101₪
כלומר אלה מוכרים ששמו פקודת מכירה לימיט בסכומים הנ"ל ובכמויות הנ"ל, ולא התבצעה העסקה שלהם כרגע, הם ממתינים ואולי מתישהו בעתיד ימכרו חלק או כל המניות שהם העמידו למכירה.

אתה רוצה לקנות 500 מניות בעד 100₪ ובטעות הזנת סכום של עד 1,000₪.
אתה תקבל 200 מניות במחיר הטוב ביותר שקיים כרגע (99₪) + 200 מניות ב100₪ + 100 מניות במחיר 101₪ (שהוא המחיר שלא רצית לקנות בו אבל בטעות הזנת 1,000₪).


יכול להיות שברשימת המוכרים יש מישהו שגם נתן פקודת מכירה לימיט על 1,000₪, אבל כדי שתקנה את המניות שלו ב1,000₪ אתה (ושאר הקונים) צריך קודם לקנות את כל אלה שמוכרים בזול יותר ממנו וזה יהיה מיליארדי דולרים כנראה עד שתגיע לסכום שלו. ככה שאתה לא באמת תקנה ב1,000₪.

 

[half-solid]

ככה שאתה לא באמת תקנה ב1,000₪.

בניירות ערך עם סחירות נמוכה, זה לא תמיד נכון. אם ספר הפקודות דליל מאוד (או חלילה אין פקודות בכלל, ואפילו אין "עושה שוק" שדואג לנזילות הנייר) - זה יכול להיות מאוד מסוכן, ואם באמת אין פקודות נגדיות למעט ההוא ב-1000 - העסקה תקרה במחיר 1000.

כאמור, לרוב ובניירות ערך מקובלים ונפוצים, זה לא המצב.

 

[braudeg]

תודה רבה

אז לסיכום, כל עוד יש היצע, במחיר השער (בערך) ובכמות שאני רוצה לקנות, אני אקנה במחיר הטוב ביותר שמוצע (גם אם בטעות הצעתי לקנות במחיר גבוה בהרבה)

 

[roneng]

אז לסיכום, כל עוד יש היצע, במחיר השער (בערך) ובכמות שאני רוצה לקנות, אני אקנה במחיר הטוב ביותר שמוצע (גם אם בטעות הצעתי לקנות במחיר גבוה בהרבה)

כל עוד יש היצע אתה תקנה במחיר הטוב ביותר שמוצע לאותו רגע.
אין שום משמעות ל "מחיר השער".

 

[Shekel Shtaim]

תודה רבה

אז לסיכום, כל עוד יש היצע, במחיר השער (בערך) ובכמות שאני רוצה לקנות, אני אקנה במחיר הטוב ביותר שמוצע (גם אם בטעות הצעתי לקנות במחיר גבוה בהרבה)

אני חושב שרוב הברוקרים גם מקפיצים לך מספר הודעות של "האם אתה בטוח שאתה רוצה להשתמש במחיר שגבוהה ממחיר השוק ב-X %"

 

[$$$ טראמפ $$$]

לאור האמור לעיל האם יש עדיפות לעשות קנייה בשעות מסחר כדי לראות באמת את שערי הקנייה?

 

[אוגורן]

לאור האמור לעיל האם יש עדיפות לעשות קנייה בשעות מסחר כדי לראות באמת את שערי הקנייה?

בלי להבין יותר מדי, כן.
כשמבצעים עסקאות מחוץ לשעות חשוב להבין את המנגנון ולהשתמש בחכמה בלימיט.
בתוך שעות המסחר הרבה יותר קשה לעשות שטויות

 

[מכל מלמדי השכלתי]

לאור האמור לעיל האם יש עדיפות לעשות קנייה בשעות מסחר כדי לראות באמת את שערי הקנייה?

אם מדובר בני"ע בעל סחירות גבוהה עם נפח מסחר גבוה בפתיחה (ביחס לגודל פקודת קניה/מכירה שלך), סביר להניח שאם תשלח הוראה לפני המסחר - ההוראה כולה תתבצע בפתיחה.
במקרה כזה רצוי לשלוח בקניה מחיר גבוה ובמכירה מחיר נמוך - כדי שהפעולה תתבצע בוודאות.
הפעולה תתבצע במחיר אחיד שיקבע עפ"י ממוצע הפקודות שנשלחו.

 

[$$$ טראמפ $$$]

אם מדובר בני"ע בעל סחירות גבוהה עם נפח מסחר גבוה בפתיחה (ביחס לגודל פקודת קניה/מכירה שלך), סביר להניח שאם תשלח הוראה לפני המסחר - ההוראה כולה תתבצע בפתיחה.
במקרה כזה רצוי לשלוח בקניה מחיר גבוה ובמכירה מחיר נמוך - כדי שהפעולה תתבצע בוודאות.
הפעולה תתבצע במחיר אחיד שיקבע עפ"י ממוצע הפקודות שנשלחו.

מה עושים בסכום גדול מאוד? אם אעשה MKT ארכוש בעצם מאת כל מפקיעי המחירים?

 

[מכל מלמדי השכלתי]

מה עושים בסכום גדול מאוד? אם אעשה MKT ארכוש בעצם מאת כל מפקיעי המחירים?

קניה במרקט במהלך המסחר תקנה את הבוק מנמוך לגבוה - עד מימוש כל הפקודה
בפתיחה אי אפשר לקנות במרקט. אתה זורק לימיט והוא מתבצע אם הוא גבוה מהמחיר המשוקלל שנקבע

 

[חתול לילה]

מה עושים בסכום גדול מאוד? אם אעשה MKT ארכוש בעצם מאת כל מפקיעי המחירים?

תאורטית כן, לכן כדאי להסתכל בגודל ההצעה שבספר הפקודות (כמה יחידות זמינות למכירה בכל מחיר) ואז לא תפגוש את המפקיעים.

אבל בפועל במניות/קרנות עם סחירות גבוהה לא צריך לדאוג מזה. למה? נניח למשל שהמחיר ההוגן הוא 100$
בספר הפקודות תמצא מישהו שימכור לך ב- 100.01$

עכשיו נניח שיש מישהו שרוצה להפקיע מחירים והוא יציע לך ב- 150$

אז לגורם שלישי יהיה שווה להיכנס ב- 100.02$ כי הוא זה שימכור לך, המפקיע ישב בצד ויסתכל. כך שאם מישהו באמת רוצה לעשות עסקה ולהרוויח קצת, המחיר שהוא ישים יהיה קרוב למחיר ההוגן.

(כל זה לא נכון במניות עם סחירות נמוכה, שאז צריך להיזהר)