קרן מחקה אג"ח - שאלה על אירועי ריבית/פרעון

[Oracle]

שלום לכולם,

אני מחזיק כיום קרן נאמנות שסימולה 5119623
לפי פאנדר, הקרן מחזיקה את האג"ח ממשלתי משתנה 1121
בביזפורטל אני רואה שהאג"ח הנ"ל שילמה ריבית ב-30/11

אילו הייתי מחזיק את האג"ח ישירות, אני מניח שהייתי מקבל תשלום ריבית ישירות לתיק ההשקעות בצורת מזומן
קראתי תגובה של הסולידית באחד הפוסטים בנושא:

כשאתה קונה קרן מחקה אג”ח, הקרן עצמה עושה את כל העבודה: היא מקבלת את הקופונים, צוברת אותם לסך נכסי הקרן, וזה מתבטא כמובן בעליית מחיר הקרן שברשותך. כשהאג”חים שמחזיקה הקרן נפרעים, הקרן קונה אג”חים חדשים בהתאם להרכב המדד...

שאלתי היא:

1. האם ניתן למצוא דיווח של הקרן על קבלת ריבית / פרעון אג"ח?
2. בדוגמא הנ"ל, היכן אני רואה את השינוי שקרה בעקבות תשלום הריבית? לא היה שינוי מורגש במחיר הקרן, ולא כל אזכור לאירוע

 

[DavidA]

המחיר אמור לשקף את השקעת תשלום הריבית בקרן.
צבירת הריבית היא רציפה ולכן כל הריבית שנצברה כבר נמצאת בתוך המחיר ואתה לא אמור לראות שינוי במחיר ביום הריבית, שכן המחיר היום משקף את כל הריבית שנצברה במהלך השנה( בהנחה שהריבית היא שנתית באג"ח) ובנוסף משקף את השינויים בריבית האגח ( או במילים אחרות גודל הקרן).

כך שבשורה התחתונה, אין לך כל כך דרך לראות את השפעת תשלום הריבית ( זה חלק מהחסרונות של קרנות אג"ח), כי השינוי במחיר משקף גם את הריבית שנצברה וגם שינויים בשווי האגחים עצמם ( ביחד זה משוקלל ואי אפשר להפריד- אלא אם כן אתה תלך ותבדוק באמת באילו אגחים ספציפיות הקרן מושקעת ולהתחיל לחשב את זה עבור כל אג"ח שהקרן מחזיקה- ייקח מלא זמן לעשות).

 

[Body Solid]

אני מחזיק כיום קרן נאמנות שסימולה 5119623

זאת קרן שאינה מחלקת. אם יש קופונים הקרן צוברת ומשקיעה מחדש. הרווחים מתבטאים בשער.

 

[Oracle]

אין כל דיווח על זה?
חוסר השקיפות הזה מצד הקרן לא מאפשר למנהלי הקרן לעשות כל שעולה על רוחם? להעלים כסף?

תודה על התשובות

 

[TunaGolem]

אין כל דיווח על זה?
חוסר השקיפות הזה מצד הקרן לא מאפשר למנהלי הקרן לעשות כל שעולה על רוחם? להעלים כסף?

תודה על התשובות

יש נאמן.

 

[חתול לילה]

אין כל דיווח על זה?
חוסר השקיפות הזה מצד הקרן לא מאפשר למנהלי הקרן לעשות כל שעולה על רוחם? להעלים כסף?

תודה על התשובות

1. זה נכון לכל קרן (לאו דווקא אג"חית)
2. בקרנות מחקות אתה יכול להשוות למדד היחוס ולבדוק אם כסף נעלם לך. עד עכשיו לא זכור לי אפילו מקרה אחד כזה.

 

[Celedor Diggle]

זאת קרן שאינה מחלקת. אם יש קופונים הקרן צוברת ומשקיעה מחדש. הרווחים מתבטאים בשער.

איך יודעים שהקרן אינה מחלקת?
ההתייחסות היחידה שאני רואה לכך בתשקיף היא:

מדיניות תשלומים: לא מתחייבת לחלק תשלומים

לכאורה הם יכולים להחליט כן לחלק את תשלומי הריבית?

כנ"ל בשתי קרנות מחקות אג"ח שאני מתכוון לקנות עכשיו ובדיוק מנסה להבין אם הן צוברות את תשלומי הריבית:
5121686
5122973

בקיצור, אשמח אם מישהו יכול להסביר איך יודעים שהקרן צוברת את תשלומי הריבית?

 

[Body Solid]

איך יודעים שהקרן אינה מחלקת?
ההתייחסות היחידה שאני רואה לכך בתשקיף היא:


לכאורה הם יכולים להחליט כן לחלק את תשלומי הריבית?

כנ"ל בשתי קרנות מחקות אג"ח שאני מתכוון לקנות עכשיו ובדיוק מנסה להבין אם הן צוברות את תשלומי הריבית:
5121686
5122973

בקיצור, אשמח אם מישהו יכול להסביר איך יודעים שהקרן צוברת את תשלומי הריבית?

בודקים באתר הבורסה. בישראל רוב הקרנות צוברות (לא מחלקות) ופטורות (לא משלמות מס בקבלת הקופון/דיבידנד, אתה משלם במכירה). כלומר אתה מרוויח דחיית מס.

 

[Celedor Diggle]

בודקים באתר הבורסה. בישראל רוב הקרנות צוברות

תודה על התשובה המהירה.
אני אכן רואה שכתוב "מסלול המס: פטורה".

כאמור, הסתכלתי במאי"ה וקראתי הן את התשקיף והן את הדו"ח השנתי של הקרנות, אבל לא ראיתי שום התייחסות למונח "צוברת" או לכל הטיה אחרת של המילה "צבירה".
אני מנסה להבין מה המונח המקצועי שעליי לחפש כדי לזהות שהקרן צוברת את תשלומי הריבית (או הדיבידנדים במקרה של מניות).

הדבר היחיד שראיתי שנראה רלוונטי הוא:
"מדיניות תשלומים: לא מתחייבת לחלק תשלומים"
אבל משתמע מכך שאין כל התחייבות מצד מנהל הקרן שאכן יצברו את תשלומי הריבית (הם עשויים לחלק אותם).

אני מפספס משהו?

 

[Body Solid]

הדבר היחיד שראיתי שנראה רלוונטי הוא:
"מדיניות תשלומים: לא מתחייבת לחלק תשלומים"

בדיוק זה

 

[shaharbh]

המחיר אמור לשקף את השקעת תשלום הריבית בקרן.
צבירת הריבית היא רציפה ולכן כל הריבית שנצברה כבר נמצאת בתוך המחיר ואתה לא אמור לראות שינוי במחיר ביום הריבית, שכן המחיר היום משקף את כל הריבית שנצברה במהלך השנה( בהנחה שהריבית היא שנתית באג"ח) ובנוסף משקף את השינויים בריבית האגח ( או במילים אחרות גודל הקרן).

מה הכוונה קרן? קרן זה לא הערך של הנייר עצמו ללא הריבית?

 

[חתול לילה]

מה הכוונה קרן? קרן זה לא הערך של הנייר עצמו ללא הריבית?

אכן מינוח מבלבל. פה הכוונה לקרן נאמנות.

 

[shaharbh]

אכן מינוח מבלבל. פה הכוונה לקרן נאמנות.

אבל כשאני מדבר באופן נקודתי על אגח מסויים, אז יש את הקרן שזה שווי האגח ויש את הריבית שזה הקופונים שאני מקבל (שבסופו של דבר גם מעלים את הערך של הקרן עצמה, לא?)