שאלה על קרן מחקה

[nimib]

האם הגיוני שאתמול שמתי פקודת קניה לקרן מחקה (על דברים ישראליים) סביב השעה 15:30, הבוקר אני רואה שזה נכנס לי לתיק עם הפסד קטן של אפס נקודה משהו, למרות שרק אתמול בסוף המסחר לכאורה ההוראה בוצעה, וספצפית אתמול הקרן הזו עלתה 3-4 אחוזים (כלומר ערך עליה אחרי סגירת השוק היה פלוס 3-4 אחוזים)?

 

[חתול לילה]

מה מספר הקרן?

 

[nimib]

5139860

 

[חתול לילה]

5139860

אכן לא ברור לי איך הפוזיציה יכולה להיות בהפסד יום אחד לאחר הקנייה.

 

[FIYaacov]

עם הפסד קטן של אפס נקודה משהו

עמלת ק/מ נחשבת כהפסד.

 

[nimib]

עמלת ק/מ נחשבת כהפסד.

לא. קניתי שתיים דומות באותו סכום ובאחת יש מינוס 200 ובשניה יש מינוס 400. אם זה היה עמלה, זה היה אמור להיות זהה. מה גם זה לא שווה לעמלה שהייתי אמורה לשלם

 

[היום מתה אמא]

סתם ניחוש. מאחר ואלה קרנות ממונפות הם צריכות לקנות (או למכור) את הנכסים שמרכיבים אותם אחרי שעת ההגשה האחרונה להוראות קניה/מכירה לקרנות, קרי 4 בצהריים, עלויות המינוף,הרכב הקרנות וסחירות נמוכה לקראת סוף המסחר גורמים להבדלים.

 

[חתול לילה]

סתם ניחוש. מאחר ואלה קרנות ממונפות הם צריכות לקנות (או למכור) את הנכסים שמרכיבים אותם אחרי שעת ההגשה האחרונה להוראות קניה/מכירה לקרנות, קרי 4 בצהריים, עלויות המינוף,הרכב הקרנות וסחירות נמוכה לקראת סוף המסחר גורמים להבדלים.

נשמע קצת מוזר. מי שמציג לפות"ש את ההפסד זה הברוקר, והוא מן הסתם מחשב "מחיר עדכני" פחות "מחיר קנייה". את שני הדברים האלה הוא מקבל מהקרן והם אמורים להיות שווים אם זה מאותו יום, בלי קשר לעלויות של הקרן.

הנה תשובה של ג'מיני שאולי תיתן רמז:

---

עקרונות התמחור בקרנות נאמנות מסורתיות​

התמחור בקרנות נאמנות מסורתיות, כולל קרנות מחקות שנסחרות פעם ביום, מתבצע באופן הבא:

1. מחיר אחיד לכל העסקאות: כל הפקודות לקנייה ומכירה שהתקבלו עד לשעה מסוימת (בדרך כלל אחר הצהריים) באותו יום מסחר, מבוצעות כולן באותו מחיר.
   • ה-NAV מחושב רק אחרי סגירת המסחר באותו יום, על בסיס מחירי הסגירה של כל הנכסים הכלולים בקרן.

---

מדוע יש פער (Spread)?​

הפער בין מחיר הקנייה למחיר המכירה (ה-Spread) נוצר בגלל עמלות ודמי ניהול הקרן:

• מחיר קנייה = NAV + עמלת קנייה / דמי הפצה
• מחיר מכירה = NAV - עמלת מכירה / דמי פדיון

במקרים רבים, דמי הקנייה והמכירה אפסיים או שווים לאפס בקרנות מחקות. אולם, גם אם אין עמלות רכישה ופדיון ישירות, הקרן עשויה לגבות דמי ניהול מתוך נכסי הקרן, וכן עשויה להתבצע גביית דמי הפצה/תשלום למפיץ (למשל, הבנק או בית ההשקעות) בשיעור קבוע.
לכן, למרות שהקנייה והמכירה מבוצעות באותו NAV (ערך הנכסים הבסיסי), המחיר הסופי שמשלם הקונה והמחיר הסופי שמקבל המוכר יהיו שונים עקב התאמות אלו.

 

[nimib]

קיבלתי תשובה מהבנק - אלו קרנות עם שיעור הוספה.

מישהו יכול להסביר לי את זה במילים פשוטות? ואיך הייתי יכולה לראות את זה מראש?

 

[חתול לילה]

קיבלתי תשובה מהבנק - אלו קרנות עם שיעור הוספה.

מישהו יכול להסביר לי את זה במילים פשוטות? ואיך הייתי יכולה לראות את זה מראש?

זה כתוב באתרים של הקרן, למשל פה:

מיטב בנקים פי 3 | ביזפורטל

מבט כללי על קרן הנאמנות מיטב בנקים פי 3 בביזפורטל מאפשר לבדוק כדאיות ותשואות לאורך שנים,השוואת נתונים עם כל קרנות הנאמנות בשוק

www.bizportal.co.il

אני הכרתי שיש עמלת הפצה (שהברוקר משלם, לא הלקוח)
שעור הוספה היה נדיר יותר.

https://www.funder.co.il/article/179322

 

[nimib]

זה כתוב באתרים של הקרן, למשל פה:

מיטב בנקים פי 3 | ביזפורטל

מבט כללי על קרן הנאמנות מיטב בנקים פי 3 בביזפורטל מאפשר לבדוק כדאיות ותשואות לאורך שנים,השוואת נתונים עם כל קרנות הנאמנות בשוק

www.bizportal.co.il

אני הכרתי שיש עמלת הפצה (שהברוקר משלם, לא הלקוח)
שעור הוספה היה נדיר יותר.

https://www.funder.co.il/article/179322

תודה. אז שורה תחתונה זו סתם המצאה כדי לגבות עוד כסף? עברתי ככה רנדולמית על כל מיני קרנות, אני רואה הרבה קרנות (ולא רק כספיות) שיש שיעור הוספה או דמי ניהול משתנים אפס. אז עובדה שאין צורך שהלקוח ישתמש בעלות שיווק (אחד הנימוקים לעמלה הזו)... אז אלו שכן לוקחות עושות את זה תכלס סתם כי בא להן?

 

[חתול לילה]

אז שורה תחתונה זו סתם המצאה כדי לגבות עוד כסף?

לא סתם, לקרן יש עלויות כאשר היא מייצרת יחידות קרן חדשות והורסת ישנות במידת הצורך.
זה ארוע חד פעמי אז לא הייתי מתרגש מזה יותר מדי.

 

[צדיק]

לא סתם, לקרן יש עלויות כאשר היא מייצרת יחידות קרן חדשות והורסת ישנות במידת הצורך.
זה ארוע חד פעמי אז לא הייתי מתרגש מזה יותר מדי.

זה יותר טריק חדש מהשנים האחרונות, החברות קלטו שזה עמלה שהציבור 'מפספס' להשוות.